BlackRock (BLK)

Empresas Estados Unidos
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BlackRock supera las expectativas en el cuarto trimestre de 2025 con fuerte crecimiento de ingresos**

  • El BPA del cuarto trimestre de BlackRock de 13,16 dólares superó las previsiones en un 5,79%.
  • Los ingresos aumentaron hasta los 7.000 millones de dólares, un incremento del 23% interanual.
  • Dividendo aumentado en un 10%, con 1.800 millones de dólares en recompras de acciones planificadas para 2026.
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Los resultados más recientes de BlackRock (2T 2026, publicados el 15 de julio de 2026) han sido muy sólidos y mejores de lo esperado por el mercado. 12

Principales cifras

  • Activos bajo gestión (AUM): 15,34 billones de dólares, un nuevo récord histórico para la compañía. 12

  • Ingresos: 7.080 millones de dólares, un aumento del 31% interanual. 13

  • BPA ajustado (EPS): 13,91 $ por acción, por encima de las previsiones de los analistas (≈12,6-12,7 $). 43

  • Beneficio neto: 1.910 millones de dólares, un 20% más que hace un año. 23

  • Entradas netas de dinero de clientes: 192.000 millones de dólares en el trimestre, impulsadas por ETFs, renta fija y mercados privados. 12

Aspectos destacados

  • Los ETFs de iShares siguen siendo el gran motor de crecimiento, con fuertes captaciones. 56

  • El negocio tecnológico (Aladdin) continuó creciendo, con ingresos tecnológicos un 13% superiores al año anterior. 1

  • BlackRock elevó su objetivo de recompras de acciones para 2026 hasta 2.000 millones de dólares, señal de confianza de la dirección. 24

  • Las acciones reaccionaron positivamente, subiendo alrededor de un 5%-6% en preapertura tras conocerse las cifras. 26

Mi valoración

Los resultados han sido excelentes. Lo más importante no es solo el beneficio, sino que:

  1. Los activos gestionados siguen creciendo a máximos.

  2. Las entradas netas de dinero son muy fuertes.

  3. ETF, tecnología y mercados privados están aportando crecimiento simultáneamente.

  4. BlackRock sigue consolidándose como líder mundial en gestión de activos. 16

Si estás pensando en invertir en BlackRock, también puedo analizar si la acción está actualmente cara o barata comparando valoración, crecimiento y dividendos.

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A día de hoy, no parece barata, pero tampoco está en niveles claramente exagerados si cumple sus expectativas de crecimiento.

Por qué el mercado la valora tan alto

BlackRock tiene tres motores que pocas gestoras combinan:

Por eso el mercado no la valora como una simple gestora de fondos, sino como una mezcla de gestora, proveedor tecnológico y plataforma de inversión global.

Perspectivas a 3-5 años

Escenario alcista (el más probable en mi opinión)

Si los mercados siguen creciendo razonablemente y BlackRock mantiene las entradas de capital:

  • AUM podría superar ampliamente los 18-20 billones de dólares.

  • Beneficios creciendo entre un 8% y 12% anual.

  • Dividendo aumentando cada año, como ha venido haciendo históricamente.

  • Las áreas de crédito privado, infraestructuras y tecnología ganarían peso en los ingresos. 3[2]( BlackRock Q2 Earnings Call Highlights | MarketBeat )

En ese escenario, una rentabilidad total anualizada del 8%-12% para el accionista me parece razonable.

Riesgos

Los principales riesgos son:

  1. Mercados bajistas. Si cae la bolsa un 20%-30%, los activos gestionados y las comisiones bajan automáticamente.

  2. Presión sobre comisiones. Los ETFs son un negocio enorme pero cada vez más competitivo.

  3. Mercado privado y crédito privado. Si hubiera problemas de liquidez o impagos, podrían afectar al crecimiento de esa división. [4]( Ihre Datenschutzeinstellungen )[5]( Ihre Datenschutzeinstellungen )

¿La compraría hoy?

Mi opinión personal como inversor de largo plazo:

  • Barata: no.

  • Razonablemente valorada: sí.

  • Empresa excelente: claramente sí.

Si tuviera un horizonte de 5 años o más, preferiría comprar BlackRock a un precio razonable antes que esperar una ganga que quizá nunca llegue.

Comparación rápida con otras financieras

Mi conclusión sería:

Si buscas una compañía muy sólida para mantener 5-10 años, BlackRock sigue siendo una de las mejores del sector financiero. No está barata, pero tampoco parece excesivamente cara dada la fortaleza de sus flujos, su posición dominante en ETFs y el crecimiento de sus negocios de tecnología y mercados privados. 3[1]( BlackRock rides to record $15.3 trillion in assets on ETF and alternatives growth - InvestmentNews )

Si me dices a qué precio la tienes en seguimiento (o tu cartera actual), puedo compararla con Brookfield, KKR, Apollo, JPMorgan o Berkshire para ver cuál ofrece mejor relación rentabilidad/riesgo hoy.

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El que habla es la IA

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