Creo que Burry ha acertado una vez estando mas de 2 años hasta que su prediccion se cumplio. Igual dentro de 2 años acierta sobre la IA
WB y Dalio han acertado mucho mas y creo mas en ellos
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Huida histórica de la bolsa estadounidense: los inversores españoles registran las mayores salidas de fondos del siglo
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No soy del team asusta-viejas. También soy de los que creo que la mejor opción es estar dentro de mercado sí o sí. Llevo 3-4 meses cargando las alforjas en consumo defensivo en Europa y, sobre todo, en USA. También vendiendo aquello que viene de centros de datos (ACS), renovables (Acciona y Endesa) o sector financiero (BBVA y Mapfre). No es por ser de gatillo rápido sino porque no siento que se justifique los precios en unas ni en otras.
La divergencia es brutal dentro del mercado estadounidense: IA va como un tiro, negocios clásicos (defensivos) están besando la lona. No había visto nunca un mercado tan dispar. Me pregunto si es que la crisis con mayúsculas ya ha empezado solo que el mercado sigue en su mundo de tecnologIA. Miro el gráfico de empleo y veo esto.
No soy chartista ni nada de esto, pero es la primera vez en los últimos 75 años que el desempleo sube tan suavemente. O que viniendo desde el hoyo, no sube con el temido fondo gris. Aterrizaje suave lo llaman. Lo que buscan los alquimistas de la FED pero que nunca han encontrado. A lo mejor dentro de unos meses nos encontramos este gráfico con el temido gris de fondo en los momentos actuales. En fin, ya sabemos que cuando digan que hay recesión, será momento de comprar en vez de vender.
Ahí dejo mi reflexión. Sin ánimo de asustar solo de compartir. Seguiré picoteando buenos negocios a precios de descuento (PG, Brown Forman, Brown & Brown, Vidrala, Amadeus, Zoetis, General Mills y un largo etcétera). Y en un tiempo igual diremos que el viejo tenía razón cuando vendió Apple y usó los billetes para tener el colchón más mullidito y esperar a las rebajas de verano, cuando los precios se derriten.
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El índice infalible de Bank of America está a punto de tocar el nivel en el que los ‘chicos listos’ venden antes de las caídas
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Dónde están colocando sus apuestas los vendedores en corto más destacados de Estados Unidos
I" Hay que reírse", dice Jim Chanos, al preguntarle si los inversores se han vuelto demasiado optimistas sobre la inteligencia artificial. “Hemos llegado a la etapa de ‘centros de datos en el espacio’ del ciclo”. Empresas desde SpaceX y Blue Origin hasta Alphabet planean ignorar las limitaciones terrenales de los clústeres informáticos que impulsan la IA y lanzarlos a la órbita. Para el Sr. Chanos, quien es quizás el vendedor en corto más experimentado de Wall Street, tales ambiciones faraónicas inmediatamente hacen sonar las alarmas. Sin embargo, incluso él duda en afirmar definitivamente que los precios de las acciones están en una burbuja: “Eso es algo que solo podremos decir en retrospectiva”.
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El Sr. Chanos es conocido por haber predicho la caída de Enron, un gigante fraudulento del comercio de energía que quebró en 2001. Carson Block saltó a la fama en 2011 tras vender en corto a Sino-Forest, una empresa forestal que fue derribada en medio de un escándalo de fraude. Una de las mayores ganancias de Andrew Left fue Valeant, una farmacéutica que en 2015 fue la empresa más valiosa de Canadá. Aunque sus apuestas sobre el fraude reciben la mayor atención, los tres también buscan acciones que simplemente parecen injustificadamente caras.
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Sin embargo, todos coinciden en que predecir este giro es imposible. “¿Elegir el momento en que Wall Street tenga su momento decisivo? Simplemente no creo que se pueda hacer eso”, dice el Sr. Left. El Sr. Chanos establece una comparación con el auge de las acciones de internet que terminó en marzo de 2000. “El mercado simplemente empezó a bajar; no había explicación alguna”
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Cuando comienza el próximo mercado bajista, hay motivos para preocuparse por su impacto. El Sr. Left señala la incertidumbre sobre cómo se desarrollará la IA y qué empresas la explotarán de forma más rentable como fuente de posibles pérdidas para los accionistas. Además, está la cuestión de quién financiará las cuantiosas inversiones de capital de las empresas relacionadas con la IA .
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La segunda razón para temer un mercado bajista es que los hogares estadounidenses tienen más que perder que nunca. La propiedad de acciones representa ahora más del 30 % de sus activos totales, el nivel más alto desde que la Reserva Federal comenzó a recopilar estos datos en 1945 (véase el gráfico 2). En el pico de la burbuja puntocom, la cifra equivalente era del 27 %.
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El último gran riesgo es que empresas sin escrúpulos hayan aprovechado el auge para ocultar irregularidades. «El ciclo del fraude sigue al ciclo financiero», afirma el Sr. Chanos, «y cuanto más se prolonga este, más flagrante es el fraude». No ayuda que muchos vendedores en corto que en su día descubrieron estas irregularidades hayan sido desautorizados. La firma del Sr. Chanos, que en su día fue la mayor especialista en ventas en corto del mundo, es ahora una family office, tras haber cerrado sus puertas a inversores externos en 2023 debido a la retirada de clientes.
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Caza de osos
En otros lugares, las fuerzas del orden se han centrado en las propias ventas en corto, en lugar de en las empresas sospechosas de fraude. El Departamento de Justicia de Estados Unidos llevó a cabo una amplia investigación penal sobre ventas en corto en 2021. Esta incluyó la entrega de órdenes de registro y citaciones a la firma del Sr. Block, un “gran golpe de agua fría” que lo obligó a considerar otras líneas de negocio. Sigue realizando apuestas en corto, pero ahora también gestiona fondos cuantitativos y exclusivamente a largo plazo. El Sr. Left habló con su corresponsal entre audiencias judiciales: la misma investigación lo dejó enfrentando cargos, incluyendo 17 cargos de fraude de valores.
En otras palabras, cuando el optimismo actual finalmente se desvanezca, los mercados tendrán menos detectives veteranos trabajando para descubrir cualquier corrupción que hayan enmascarado. Esto podría sentar un precedente peligroso para el próximo auge. A pesar de todos los peligros obvios de un desplome bursátil, lo peor podría permanecer oculto .
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El Nasdaq registra su peor día en cuatro semanas ante la caída de las grandes tecnológicas y los principales bancos.
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Las preocupaciones se intensifican para las acciones de software
Se está convirtiendo en otra mala semana para las acciones de software. El año pasado, el sector tuvo un rendimiento inferior al de otros sectores tecnológicos, como los semiconductores, y esta tendencia se ha mantenido en 2026. El martes, empresas como Salesforce , Workday y Atlassian cayeron al menos un 4 % cada una.
CRM
-0,62%
EQUIPO
-4,30%
https://www.barrons.com/articles/tech-stocks-software-salesforce-ai-agents-fee6b03d?mod=hp_LEDE_C_1
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