Invertir en dividendos

Sacyr ha anunciado que repartirá un mínimo de 225 millones de dividendo en el periodo 2025-2027. Será en dinero, no en papeles (script dividend), como en la actualidad y sin descartar recompra de acciones para nutrir el valor. Un bonito paisaje con zonas de sombra por la nube de deuda.

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La verdad que salí de Sacyr en 2021 al comprar la vivienda para dar la entrada, en ese momento prioricé vender las empresas que no me acababan de convencer, uno de los principales criterios era la deuda que tenían. Me gustaba su reconversión a concesionaria, pero la deuda pesó más en la decisión al compararla con otras de la cartera.

Desde entonces ni la había mirado, veo que ahora tendría una bagger, lo que demuestra que soy un lince para estas cosas. Y también me demuestra que no hacer nada te da buenos resultados donde menos lo esperas.

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Las cosas parecen ir bien para los inversores que buscan ingresos. A continuación, se indican 11 sectores a tener en cuenta.

Desde bonos del Tesoro hasta REIT y MLP, hay muchos lugares donde encontrar dividendos y rendimientos generosos.

Bonos y notas del Tesoro

Hay muchas cosas que me gustan de los bonos del Tesoro. Son súper seguros y ofrecen rendimientos del 4,25% al ​​4,75%, cómodamente por encima de la tasa de inflación del 3,3% de los últimos 12 meses…

CONSEJOS

Los títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés) ofrecen una buena alternativa a los bonos del Tesoro tradicionales. Los rendimientos reales rondan el 2%, lo que significa que los inversores obtienen una prima de dos puntos por encima del IPC…

Letras del Tesoro

No abandone el efectivo. Las tasas a corto plazo pueden bajar más adelante este año, pero eso no debería disminuir el atractivo de las letras del Tesoro, que ahora rinden alrededor del 5,3%. Las tasas deberían permanecer por encima del 4% hasta bien entrado el año 2025…

Títulos hipotecarios

El mercado hipotecario nunca ha atraído mucho a los inversores individuales, un error teniendo en cuenta sus atractivos rendimientos y su excelente calidad crediticia…

Acciones preferentes

Los valores similares a bonos emitidos principalmente por bancos han superado a la mayor parte de los mercados de renta fija este año. El iShares Preferred & Income Securities , el ETF más grande, ha obtenido una rentabilidad de alrededor del 4%…

Bonos municipales

Los munis tienen una alta calidad crediticia, una oferta nueva neta limitada y un potencial de crecimiento gracias a tasas impositivas federales más altas si los recortes de impuestos de Trump no se extienden más allá del próximo año. Desafortunadamente, los bonos municipales de mayor calidad con vencimientos a 10 años y rendimientos más cortos son inferiores al 3%, o el 65% del rendimiento del Tesoro. El promedio a largo plazo se acerca al 80%…

Otro

El ETF Janus Henderson AAA CLO ha sido una historia de éxito innovadora entre los ETF de bonos. Compra los tramos mejor calificados de obligaciones de préstamos garantizados, o CLO, que están respaldadas por préstamos bancarios a empresas apalancadas…

Acciones con dividendos

Las acciones con dividendos más altos son un buen complemento (o sustituto) de los bonos. Si bien el S&P 500 ofrece un rendimiento de apenas el 1,5%, hay muchos lugares donde se puede conseguir el doble de esa tasa. ¿Dónde buscar? Los bancos regionales como Comerica y US Bancorp se han quedado atrás de los megabancos este año y ofrecen un rendimiento de entre el 4% y el 6%, mientras que los gigantes de consumo PepsiCo y Coca-Cola ofrecen un rendimiento del 3%, al igual que Target y Johnson & Johnson . Chevron ofrece un rendimiento del 4%.

Hay docenas de ETF orientados a dividendos. Uno de los más grandes es Vanguard High Dividend Yield , de 54 mil millones de dólares, que rinde 3,5% y cuyas mayores participaciones incluyen a JPMorgan, Broadcom y Exxon Mobil .

En el extranjero, las empresas suelen dar más rendimiento a los dividendos que a las recompras de acciones. BP ofrece un rendimiento de casi el 5% y Honda Motor , del 4%, mientras que Nestlé y Danone ofrecen un rendimiento del 3%. British American Tobacco , propietaria de los cigarrillos Reynolds, ofrece un rendimiento del 9% y se beneficia de que las acciones británicas no tengan retención de impuestos sobre dividendos para los inversores estadounidenses. El ETF Schwab International Dividend Equity ofrece un rendimiento del 4,4%.

Fideicomisos de inversión inmobiliaria

El ETF Vanguard Real Estate de 32.000 millones de dólares , que rinde un 4%, ha bajado un 5% en 2024 y se encuentra por detrás del S&P 500 por cuarto año consecutivo. Pero los REIT también son uno de los lugares más atractivos para encontrar ingresos.

Los REIT de almacenes que antes estaban en auge, como Prologis, han bajado dos dígitos en 2024 y ofrecen un rendimiento del 3,5 % en medio de una mayor oferta. Los REIT de torres de telefonía celular también se han enfriado, y el líder de la industria, American Tower , cuyas acciones han cambiado poco en los últimos cinco años, ofrece un rendimiento del 3,5 %. Los REIT de apartamentos, como AvalonBay Communities , Equity Residential y Camden Property Trust, han subido una media del 10 % este año. Ofrecen un rendimiento de alrededor del 4 %.

Las empresas centradas en la zona del Sunbelt, como Camden y Mid-America Apartment Communities, han experimentado un repunte a medida que los inversores pasan por alto una oleada de nueva oferta que podría alcanzar su punto máximo el próximo año, ya que las tasas más altas limitan la actividad de construcción. Los operadores costeros, como AvalonBay, están más protegidos debido a las estrictas normas de zonificación y la escasez de terrenos.

Tuberías

Los oleoductos de energía están teniendo su tercer año consecutivo sólido, con el ETF Alerian MLP obteniendo más del 15%.

Greg Reid, responsable de inversiones energéticas en Westwood, cita “fundamentos sólidos y en mejora, crecimiento de dividendos y volumen y apalancamiento decreciente”. La transición energética no parece estar limitando la demanda de combustibles fósiles.

Sociedades como Enterprise Products Partners y Energy Transfer generan más que corporaciones como Williams y Kinder Morgan debido a la preferencia de los inversores por estructuras corporativas más simples y formularios de impuestos 1099 en lugar de K1. Los rendimientos varían entre el 4% y el 8%. Williams se ha destacado por su enfoque en el gas natural, que se está beneficiando de la creciente demanda de gas natural licuado.

El ex rey de los bonos, Bill Gross, ha sido un gran admirador de las asociaciones. “Creo que han alcanzado su punto máximo en términos de apreciación de precios, pero los rendimientos [parecen sólidos], suponiendo que no haya ningún desastre en términos de medidas regulatorias de energía y oleoductos en el futuro”, dijo a Barron’s en mayo .

Utilidades

El SPDR del sector selecto de servicios públicos ha ganado un 8% después de haber experimentado pocos cambios en los últimos cinco años. Hay que darle crédito al auge de la inteligencia artificial.

La demanda de electricidad de Estados Unidos, que se ha mantenido estable durante unos 15 años, podría crecer un 3% anual hasta el final de la década debido en gran parte a la demanda de los centros de datos ávidos de energía que respaldan las aplicaciones de IA.

La demanda de inteligencia artificial podría elevar el crecimiento de las ganancias anuales de muchas empresas de servicios públicos a alrededor del 7% durante la próxima década, frente a las estimaciones anteriores de un crecimiento anual del 4% al 6%, afirma Jay Rhame, cogestor del fondo cerrado Reaves Utility Income , mientras que los dividendos podrían aumentar a un ritmo similar. “La industria necesitará construir muchas nuevas plantas de energía”, afirma.

Entre sus favoritas se encuentran Southern Co. , PPL de Pensilvania y NiSource , que tiene su sede en Indiana y recientemente firmó un acuerdo de 1.000 millones de dólares con Microsoft para suministrar energía a centros de datos. Sus rendimientos son de alrededor del 3,5% y están recibiendo un impulso de la demanda relacionada con la IA.

https://www.barrons.com/articles/income-investments-yield-dividends-b9b23320?mod=hp_LEAD_1

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Ja! venia a poner esto. Me parece una estrategia muy buena.

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Hola que tal, mi reflexión de hoy es algo así:

Si es verdad que, por lo general, la regla del 4% funciona y se cumple, entonces las empresas que pagan mas del 4% en dividendos serian poco sostenibles. Ya que invertir en una empresa no es muy distinto de un fondo de inversion o una cartera, desde el punto de vista de que en lugar de darle el dinero al gestor del fondo, se lo damos a la directiva de la empresa.

Se pueden considerar los dividendos con una regla del 4% delegada en una empresa? Entonces los directivos deciden por vos? No entiendo ya bien a donde van estos pensamientos, lo siento!

Inmediatamente he tenido mas pensamientos. No paga un 4% de dividendo. Paga un dividendo y el mercado la valorá “bien o mal”.

Si inviertes en una acción que paga un dividendo fiable del 4% en el momento de compra, te aseguras ese 4% + lo que pueda crecer en los años venideros, independientemente del precio de la acción.

En cambio la regla del 4% se aplica sobre el valor de las acciones que tengas en ese momento, o sea, es una cantidad variable, tanto puede crecer mucho como caer mucho de un año para otro.

No son porcentajes comparables.

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A mí no me termina de quedar muy clara esa comparativa de la retirada del 4% versus una empresa que cuando la Compras te reparte un 4%.
Una empresa puede repartir (por ejemplo), una cantidad fija de capital, pero en porcentaje irá sujeto a como la valore el mercado en ese momento, y eso en el corto plazo puede ser algo irracional, o quizá no sea algo irracional si no que irá sujeto a lo que se espere de ella a x años vista. Entonces ese yield ser algo volátil.
No sé si me explico yo también :sweat_smile:

Claro, pero en una cartera pasa lo mismo. O en un índice.

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