La importancia de la cartera defensiva como soporte

#1

Intento explicar en este hilo la importancia de la cartera defensiva, a partir del debate que hemos tenido en Iberdrola sobre si es cuore o no.

Existen nociones de base que no tienen por qué ser obligatorias para todo el mundo:

Se está filtrando todo según que una empresa:

  • Cumpla criterios DGI
  • Cumpla criterios EPS

Hay años en que las dos cosas puedan no darse, sin que por ello deje la empresa de ser buena o interesante para el conjunto global de cartera:

Las acciones que forman una cartera como un conjunto a largo plazo no tienen por qué cumplir unos Parametros inapelabled DGI o de EPS inmaculado si cumplen una función:

  • El segmento defensivo.
  • Consumer staples.
  • Utilities.
  • Salud

Es la base de nuestra cartera.

Y el primer parametro que miro es que me cumplen la misión defensiva

Desde ese punto de vista para mi Iberdrola es cuore o semicuore.

Leamos los post de @wikthor sobre la economia española:

Cuando un país tiene problemas o los va a tener los Inversores e institucionales no son tontos: tema Cataluña, brexit Europa elecciones dobles, fragilidad institucional, …

Hoy mayo 2019, las utilities españolas en máximos: Iberdrola, Naturgy, Endesa, REE, Enagas
El dinero sale de los bancos SAN SAB BBVA etc consistentemente y ha ido a las electricas consistentemente.

Respecto al Brexit, en UK mirad algunos Consumer Staples donde se refugia el dinero. Imparables: Unilever, Diageo, incluso Britvic.

Por supuesto si amenazan con nacionalizar utilities éstas no suben.

Pero amenazas tienen otros, con el azúca,r tabaco, retail, bancaonline, etc… Todos los sectores tienen amenazas.

Para mí, Iberdrola puede ser cuore o casicuore en un tramo de cartera diversificada en su tramo defensivo.

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Iberdrola (IBE)
#2

Sigo.

Iberdrola forma parte de nuestra cartera defensiva y además con performance brillante.

¿Que no es DGI? No me resulta decisivo.
Cumplir criterio DGI no es su función. Su función es ser defensiva.

Nos hemos tomado en serio dos postulados :

  • Diversificar.
  • Cartera defensiva.

En nuestra cartera defensiva Iberdrola tiene sitio. Nuestra cartera defensiva esta formada por los siguientes valores, que intentamos comprar en el momento de alto yield y bajo de precio desde 2016:

CONSUMER STAPLES:
CocaCola Pepsi Nestle
Unilver Dgeo ProcterGamble
Colgate Clorox KimberlyClark
Hershey Hormel Smucker
GeneralMills Khc
ArcherDanieldsMidland Kellog
Acompañantes en menor escala:
Ebro Foods Bunge Tate$Lile
Britvic CampbellSoup BgFoods
AmsterdamComodities Treatt
CortevaAgriescience (spin de DosDupont desde 1 Junio)

UTILITIES.
Las voy a poner por peso invertido aprox, más que por calidad individual:
Iberdrola NationalGrid Naturgy
UnitedUtilities Enel DominionEnergy
SouthernCompany SSE Engie
Veolia Suez ServentTrent
Ree Endesa Pennon
Eon DukeEnergy CenterpointEnergy
AtlanticaYield AGLgroup

SALUD
Abbot Johnson&Johnson Pfizer
Glaxosmithkline Astrazeneca
Sanofi CVS CardinalHealth
WallgreensWBA
Estas no son defensivas creo:
Abbvie Gilead

Para unos son ConsumerStaples ::

WALLMART
Target
Ahold Delhaize

Y por su naturaleza Recession Ressistant:

McDonald’s
Nike (Curioso para visualizar EPS, lo aumento durante la última gran recesión).

Por último, algunos meten a éstas:
ATT
Verizon
Ignoro si son defensivas. Llevo más telecos y no las meto.

ANEXO a la Alimentacion del Futuro:
Junto a ADM y Bunge, considero de importancia nuestras posiciones en
Bayer, BASF y lo que quede de DOWDUPONT,
aunque no sean estrictamente defensivas, por su componente a semillas y alimentación.

En una cartera amplia,
¿Es fundamental o necesaria o imprescindible IBE? NO (y casi ninguna de las otras jeje)
¿Me sobra IBE? NO
¿Me aporta IBE? SI
¿Me preocupa molesta incomoda o no me deja dormir IBE en tamaño conjunto? NO
¿Me alegra IBE y sus dividendos? SI.

Toda nuestra cartera defensiva, la considero cuore en su conjunto.

Da Consistencia y Estabilidad, permite “otras alegrías” y “soporta o compensa” algunos fallos en el total de cartera.

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Compras y ventas de empresas estadounidenses
Glencore (GLEN)
Glencore (GLEN)
#7

Para mi ese es el papel de IBE en mi cartera, que no tiene por que estar para siempre en mi cartera, habra que ver como se comporta a dia de hoy y en los proximos meses o años.

Igual llega el dia en q a mi precio se duplica y entonces decido venderla, o vender la mitad de la posicion, es algo q no se y no se si llegara.

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#8

Asi es, coincido

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#9

Tremendo aporte, muchas gracias Preik :slight_smile:

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#10

Como comentaba en su hilo aqui es donde entra Nestle en mi cartera, no por su dividendo si no por su estabilidad.

Es un “must own” para mi

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