American Water Works (AWK)

Aprovecho que he puesto los resultados de Aqua America para abrir hilo para American Water Works, otra empresa que me interesa.

Empiezo por el incremento del dividendo que anunciaron en abril, que lo deja en 2$, algo menos del 2% a cotización actual.

Lleva incrementando dividendos de manera ininterrumpida desde 2008.

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Una breve explicación de Wikipedia:

Y estos son los resultados del 1erQ de 2019:

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Guidance para 2019:

Second quarter 2019 results (30/07/2019):

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Third quarter 2019 results (30/10/2019)

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Strong 2019 Results (18/02/2020)

  • 2019 diluted GAAP earnings per share at $3.43, compared to $3.15 in 2018; adjusted diluted earnings per share (EPS) at $3.61 (a non-GAAP measure), a 9.4% increase over 2018 adjusted EPS of $3.30
  • Affirm 2020 earnings guidance range of $3.79 to $3.89 per diluted share, and long-term EPS compound annual growth rate (CAGR) of 7 to 10% range, anchored off of 2018 adjusted EPS
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¿Que os parece esta empresa? A mi me parecen muy buenas este tipo de empresas para el largo plazo, aburridas, necesarias, y siempre vamos a consumir agua, incluso en la peor de las crisis.
¿Les veis algún tipo de pero?

El precio (PER = 36). Pero seguro que Chowder está en desacuerdo conmigo

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Para mí, de los riesgos que mencionan en el informe anual de la empresa, el más importante es que es un negocio fuertemente regulado. La rentabilidad de las inversiones de AWK depende mucho de los ratios que fijen los reguladores (las Public Utilities Comission - PUC´s). Es decir, AWK no puede poner el precio que quiera a la distribución el agua, es un precio fijado por el regulador. Generalmente es tal que permite a a AWK recuperar su inversión y ganar dinero. La cuestión es qué pasa si el regulador cree que AWK gana demasiado dinero.
En resumen, lo mismo de todos los sectores con fuerte regulación.

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Genial, gracias por la info investor. Yo creo que es buena empresa para dar estabilidad a la cartera. Al final la decisión no la toma el consumidor final sino el regulador.

Y por cierto, bienvenido al foro :wink:

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Muchas gracias, timwin.
A mi también me parece una empresa muy buena para tenerla en cartera. Llevo siguiéndola un tiempo con el objetivo de ir conociéndola poco a poco. De momento no me planteo entrar ya que cotiza a un PER 40.
Los últimos 5 años ha crecido su EPS a una media del 7.5 %, el dividendo al 10 %… su plan hasta 2024 es que sigan creciendo ambos al 7-10 %, manteniendo el payuot actual del 50-60%.
Es un buen crecimiento sin duda, pero no sé si suficiente como para comprarla a PER 40. Para mí ahora mismo no.

"I am going to add a new utility on Tuesday, one most people here will ignore because it doesn’t meet their minimum yield requirement or because of its valuation. I will admit, it is overvalued but almost always seems overvalued. In fact, Simply Safe Dividends agrees that it’s overvalued UNLESS you think the company is more valuable going forward, which I do.
AWK.
I have been wanting to add a water utility in order to get better utility diversification and AWK is the largest of the water utes, has the highest return on equity, has an A- rating, and it’s 10 year performance is better than any utility we already own including NEE. The yield is just 1.5% but it does have strong dividend growth. I use a 5 year dividend growth rate and that is 10% annualized for AWK.

AWK is showing a 22% annual rate of return without dividends being reinvested, nearly double the market performance of the S&P and better than even NEE.

Since I have to like what a company does for a living, no other water ute compares in size to AWK, it operates in I think about 16 states, and is expected to grow even more in the years to come. I really like the idea that AWK provides water services to 11 military bases, and I have to wonder how that expands as AWK does down the road.

This is not a new company, it has been around since the late 1800’s, but the symbol AWK is just 11 or 12 years old. It is a subsidiary and spin off from a public company, a German firm. "

Y esto de la Wikipedia:
" Fue fundada en 1886 como American Water Works & Guarantee Company .1​ En 1947 fue reorganizada como American Water Works Company, Inc. 1​ La empresa fue subsidiaria de la empresa alemana RWE Group desde 2001 hasta 2008,2​ pero la empresa se separó el 23 de abril de 2008 en una IPO en el NYSE.3​"

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No soy un experto y estoy aprendiendo aún, pero puede ser que estos últimos años el free cashflow no cubra el dividendo de esta empresa?

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