¿La veis a precios razonables?
Un vídeo para quien tenga tiempo:
yo si
algunos datos actualizados de como va ADP
estos rendimientos me parecen una pasad;
recompras,
PER 20.41
a mi me parece que su precio está castigado de forma excesiva… pero que sé yo. Yo he ampliado esta semana,
Yo he comenzado. Con PAYX quiero hacer una posición entre las dos.
Yo creo que que el relato es que, con la IA se van a perder muchos empleos y los ingresos de ADP bajarán.
Entiendo el relato pero yo aquí lo que veo es que en muchos de los servicios que proveen tienen un moat muy alto.
Otra cosa es lo que va a pasar en general, pero eso nadie lo sabe.
ADP vende servicios a grandes empresas para la gestión de nóminas y recursos humanos. No existe relación directa entre empleo y ventas.
Si se destruye empleo, ADP seguirá cobrando a las grandes empresas como empresa Saas. Las ventas se verían afectadas si estas empresas decidiesen cambiar su aplicación corporativa de nóminas por otra diferente.
Ahora el relato es que se crearía una nueva aplicación desarrollada por IA que sea mucha más barata que la de ADP, y que vaya quitando progresivamente cuota de mercado a ADP y Paychex. Con el paso del tiempo lo iremos viendo. Esa es la incertidumbre que hay en el mercado.
