Covestro (1COV)

Hola a todos

Abro hilo de esta empresa química alemana, Spin Off de Bayer que cotiza desde 2015 de manera independiente.

La sigo desde que estuve estudiando la adquisición de Monsanto por parte de Bayer, y echando un vistazo a los números parece una empresa tremenda.

Está encadenando sendas bajadas, cotizando una bajada de beneficio y cambio de ciclo, pero me parece que está a un muy buen precio para entrar.

Alguien la tiene en cartera o la está estudiando?

Gracias por vuestra aportación.

Buenas tardes Martin,

A ver si alguien nos tira una mano porque hasta donde yo llego no le veo problema alguno para el largo plazo

slds

 

Resultados del primer trimestre de 2019:

Covestro confirms guidance for 2019 after first six months (24/07/2019)

  • Core volumes up slightly (+1.1%)
  • Group sales total around EUR 3.2 billion (–16.9%)
  • EBITDA at EUR 459 million as expected (–53.4%)
  • Net income drops to EUR 189 million (–68.7%)
  • Free operating cash flow at minus EUR 55 million
  • Q3 EBITDA of around EUR 410 million expected

Based on the results of the first half of 2019, Covestro has confirmed its guidance for the current fiscal year. As expected, ongoing intense competitive pressure and uncertainties in major sales markets persisted into the second quarter.

Whereas core volumes rose by 1.1%, Group sales fell to EUR 3.2 billion (–16.9%) due to lower selling prices. At EUR 459 million, EBITDA stabilized at the level of the first quarter of 2019 (EUR 442 million), but remained well under the outstanding result achieved in the prior-year quarter (–53.4%).

The decline in earnings resulted mainly from lower margins in the Polyurethanes and Polycarbonates segments. Net income declined to EUR 189 million, while free operating cash flow amounted to minus EUR 55 million on account of lower cash flows from operating activities and higher investments.

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Buenos resultados de Covestro

A menos de 40€ - 42€ buena opcion para inversor a largo plazo.

Quarterly Statement First Quarter 2022

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Nueva compra mensual periódica COV 167 títulos .
El mes pasado también compré 148 COV… al estar en modo vacaciones no pase casi nada por el foro :desert_island:

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La mencionó Lluís y veo que está a precio de derribo. ¿Puedes comentar porque te decidiste por ella? Gracias por adelantado

Yo la llevo en cartera desde finales de 2018.
Como ya dije en otros comentarios a menos de 40-42€ es muy buena compra para cualquiera a largo plazo( mas de 5 años :shushing_face:).
Empresa lider en su sector bién gestionada tanto en deuda como en payout por dividendo.
Las primeras compras las hice a 49-50€, a día de hoy tengo mi precio medio en 44€.

Para mi esta muy barata e injustamente infravalorada por Mister Market.

Empresa aburrida,sector aburrido,nombre feo y barata.

Precio de venta mínimo 80€

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Pues hace un par de días me saltó en el screener hereje y me quedé un poco así, porque está en una zona que como se deje atrás los 30 con soltura igual se la llevan a probar la zona de mínimos, o por lo menos el intento.

Un saludo.

Muchas gracias @jesusc por tu respuesta, la pondremos en el punto de mira :wink:

We don’t think Covestro has a moat, given that the majority of its business is in commodified products, with demand driven by highly cyclical end markets. The company is the cost leader in certain product markets. However, cost curves are relatively flat, which largely neutralises the benefits of leadership. Return on invested capital has been volatile historically and has often been below the company’s cost of capital.

Covestro has a Poor capital allocation rating. The company has allocated capital in a classic, procyclical manner historically, which we think has destroyed shareholder value. While new guidance and strategic targets assert the company has changed its ways, we will need to see some concrete evidence of the same before moving back to a standard rating.

The company’s balance sheet is sound. The company’s high cyclicality and operating leverage mean business risk is high. However, this is offset by low balance sheet risk given leverage is moderate and maturities are fairly balanced.

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Igual las caídas extra vienen de aquí:

Nueva compra mensual 348 títulos.Aplico promedio coste monetario y bajamos precio medio de compra.

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