Toca la segunda parte. Aquí es donde viene la parte dura, ya que es la prueba de algodón.
Vamos con el primer disgusto, la evaluación de la cartera:
Como todos los años, mismo parrafo explicativo. En azul el valor de la cartera mes a mes desde inicio (Enero 2016). La linea roja muestra el rendimiento de la cartera a final de cada mes. Dividiendo el capital en participaciones, teniendo en cuenta si se pone nuevo ahorro (nuevas participaciones) o si se rotan acciones o se compran con dividendos (mantenemos numero de participaciones), etc… La explicación para calcularlo la encontré en el blog El Inversor Prudente (Gracias Alvaro). Hay otras formas de calcular los rendimientos pero a mi me gusta está.
Lo que ocurre de Enero a Marzo se conoce bursátilmente como “Hostia con la mano abierta” y os dejo unos ejemplos en el siguiente link:
“https://youtu.be/OrFakWkv5Xo?t=24”
La cartera bajó la media del mercado, alrededor del 30%… el problema viene que en la recuperación que se produce después nos quedamos muy rezagados. Terminamos el año con entorno a un -15.89%.
Hay diversas razones. Lo primero de todo que no llevamos casi nada tecnológico, que es lo que se ha salido este año y en gran medida lo que ha tirado de las bolsas. También, llevamos sectores deprimidos como Energía y acciones de Tabaco que se han llevado muy buenos golpes. Además hemos aprovechado para quitarnos algunos muertos (TEF, TRE, PNDORA,Teekay) y rotar a acciones de calidad, esto ha hecho que nos quitemos acciones con grandes pérdidas y que compremos excelentes acciones, que no han podido subir tanto como para recuperar la pérdida generada (recordemos que recuperar una caida del 50% es que el precio se duplique… si la caida es del 60, 70, 80… bufff). Una mala gestión personal de un par de puts que hubo que recomprar en el peor momento. No es gran cosa pero todo suma. Y finalmente, claro que si, recortes de dividendos, de los que hablaremos ahora más adelante de ellos.
Vamos, lo único que me falta es que fuera cargadito de Reits y Financieras…
Si nos comparamos con el mercado:
Ibex:-16%
Dax:+3.6%
UK:-12.8%
EuroStoxx:-5%
S&P: +14%
Nasdaq:+48%
Dow Jones:+7%
MSCI World:+13.7%
Desolador. La comparación es terrible. Básicamente hemos empatado con el Ibex, el peor índice de las principales potencias. Quitando la burrada del Nasdaq que es para echarle de comer aparte, me duele sobremanera la diferencia de alrededor del 30% con respecto al S&P500 y el MSCI World. Y el dato del S&P ni si quiera es Total Return!!
Sin lugar a dudas esto me da que pensar, y mucho. Básicamente se puede decir que tengo a grandes perdedoras que lastran muchísimo la cartera. Probablemente el no tener tecnológicas haya afectado sobremanera a la cartera, pero que mínimo que al menos haber amortiguado un poco el golpe. El índice de Aristócratas del Dividendo del S&P500 se ha marcado un +5.4%. Vale que yo tengo acciones del resto del mundo, pero qué mínimo que haberse acercado mínimamente a eso… Pero nos hemos quedado más de un 20% por debajo.
Ahora el otro golpe, la evolución de los dividendos:
Todo iba fenomenal hasta Marzo, ahí se tuerce… y básicamente los dividendos cobrados son -0.45% menos que el año pasado. Alguno se podría pensar que esto es positivo (o no tan negativo), pero es que las compras de este año han sido un 16.6% del valor de la cartera a Diciembre del año pasado… Nos han recortado el dividendo entorno a un 10-15% con respecto a la cartera del año pasado (sin contar lo comprado este año).
Por lo tanto, estamos en la misma situación para alcanzar la IF que el año pasado. Hago copypaste de los niveles de IF que tenía y tengo:
- El primero en el que cubriría todos los gastos de buena manera, manteniendo mi ritmo de vida, el cual tendría cubierto hasta un 52% ahora mismo (igual que 2019), comparado con el 43% de 2018
- El otro sería un nivel con el que me sentiría plenamente seguro, con un buen margen para cuando vengan mal dadas. Este nivel estaría cubierto un 34.4%, comparado con el 28.9% de 2018.
Si os digo que estimaba que estaría en el 60% del primer nivel y el 40% del segundo nivel pues podréis entender más el asunto.
En fin, dejo las conclusiones para otro día, pues sigo reposando un poco todo.