Naturgy (NTGY)

Si no pasa nada raro… Ya dan los números para que salga la OPA? Creo que no, no?

Ahora es más difícil que salga al no vender CaixaBank y encima incrementar su posición.

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La batalla por el control de Naturgy no hace sino expresar la buena marcha de la compañía, reflejada en sus resultados y en sus auditorías externas. La mejor golden share (acción de oro) de una gran empresa es un accionista institucional, cuya hegemonía mantenga la liquidez en Bolsa.

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Los que tenías dudas de si vender Naturgy con la opa parcial habéis cambiado de opinión con la postura de Criteria?

Lo digo porqué yo creo que ya dije que haría lo que hiciese la caixa por lo tanto me toca quedarme y cuando pueda comprar más. No me digáis que no disfrutásteis un poco con el golpe encima de la mesa de criteria.

Leyendo prensa creo que nos tratan de imbéciles, que si IFM sólo va a llegar al 17% de Naturgy…a ver

Quién les va a vender acciones de naturgy a IFM a 22 euros si ninguno de los socios principales, ni criteria, ni gip, ni cvc, ni los MArch, ni las hermanas Godia, les van a vender un mísero título.

A ver Fainé hizo números, vender a 22 euros con un dividendo de 1.44 euros acción, dónde mete la pasta que le rinda un 6.5%…dónde? es que…

CVC y GIP entraron a 19…salir a 22 ahora? con los divis que quedan por cobrar?

Luego no entiendo a criteria, hace poco, no sé como 3 años se vende el 10% de naturgy a 19 euros y ahora quieren comprar un 5% más a 21.5…en fin…seguiremos cobrando dividendos de una empresa cada vez más estratégica.

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Hola

No es un poco raro que no sepamos nada del dividendo de Julio de Naturgy??

Un saludo

Suelen confirmarlos con poco tiempo respecto al pago.

Aunque también es cierto que la política de dividendos estaba clara desde hace unos años y últimamente hay más dudas, ante el Plan Estratégico que iban a presentar a principios de año y que se ha retrasado por el tema de la OPA parcial.

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Otro video de Gorka

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Oro puro.
Que alguien le invite al foro jeje

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Un resumen porfa!

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Yo me quedo con la idea que todo lo que se supone que es capex de crecimiento, en realidad no lo es, que es todo de mantenimiento/sustitución. Que no debería de pretender aumentar el dividendo aunque la deuda la tienen presumiblemente controlada.
No hay previsión de crecimiento, ergo vaca lechera y de milagro.

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Para contrarrestar yo leería el análisis de los compañeros de Cartas del dividendo. Estoy más en línea con su análisis, la verdad.

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Si se quiere estar bien diversificado por sectores, hay que tener Utilities.

Hace un año estuve viendo las utilities USA y comprobé que no tienen buenos fundamentales que se diga. Mucha deúda, poco crecimiento y pay-out exagerado. Las europeas son bastante más fiables y como vacas lecheras dan mucho más.

Si alguien me pudiera argumentar y recomendar alguna utilities USA, le estaría muy agradecido.

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Échale un vistazo a PNW, lo mismo te llevas una sorpresa. David Van Knapp tiene algún análisis de ella.

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Muchas gracia @elo78 .La miro y te digo algo.

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Yo llevo ED y PNW. No te van a dar un 7/8% de devidendo. Pero me da más seguridad que Naturgy sin duda.

Bien @elo78, ya que estamos en el hilo de NTGY he comparado algunos datos que son aquellos en los que me fijo habitualmente

La capitalización de PNW (8.250 millones euros) es bastante más baja que la de NTGY (21.280).

La capacidad de devolución de deúdas en el corto plazo (test ácido y ratio de solvencia) de PNW es poco más de la mitad que NTGY.

En relación al ebitda, la deúda neta de ambas epresas es muy similar. Sin embargo, la EV de NTGY es casi el doble, quizá porque su cotización esté más sobrevalorada.

El FCF de PNW está teniendo una evolución preocupante (en los últimos 13 años ha tenido un crecimiento del 0,7 % de promedio). El de NTGY tampoco es para echar :rocket: pero ha promediado un incremento del 6,7 %.

Ambas compañías han incrementado sus dividendos en un % similar (casi el 6 %) pero PNW ha tenido que recurrir a deúda. Tampoco es que NTGY lo haya pasado muy holgado, pero su FCF ha sido suficiente.

En nuestra CQSS, la PNW tiene 35 puntazos y un moat Narrow mientras que NTGY tiene un moat None.

Y con todo lo anterior veo que :drum: :drum: :drum: el yield de PNW es del 3,8 % mientras que el de NTGY es del 6,7 %

¿ En dónde pongo la :credit_card: :money_with_wings: :pound: :euro: :dollar: :yen: :moneybag: :moneybag: :moneybag: ???

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Buenas ,

Yo estoy siguiendo a Ntgy desde antes de la opa , pero cada vez se aleja más …

A un buen precio me parece buena empresa y Reynes me gusta como gestor.

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En las dos. No has tenido en cuenta la variable riesgo/país.

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