Después de mucho, muchísimo tiempo sin actualizar el hilo voy a tratar de darle un poco de vida pues ayudará a situarme e ir teniendo esa hoja de ruta que todos seguimos, de una u otra manera.
En los últimos tiempos creo que he dado pasos importantes de cara a la estrategia. Unos tardan más, otros menos en asimilar aquello que les funciona y lo que no. En mi caso poco a poco voy dando con la estrategia con la que mejor me siento. Ojo, no digo la mejor estrategia, sino aquella con la que yo más a gusto me encuentro. Algunas máximas:
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Cartera de calidad. Por sesgos por todos conocidos he terminado con una cartera con ciertas empresas que no son de calidad (de calidad para nuestra estrategia). Así que he decidido ir deshaciendo posiciones. Como no tengo prisa, iré vendiendo en función del momento de mercado, compensación de plusvalías y que haya una sustituta en que invertir. Creo que estamos en buen momento pues los máximos de mercado facilitan vender de una forma menos dolorosa.
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Potenciar las posiciones Core. Hay que darle músculo incrementando posiciones de aquellas empresas que son excelentes, no solo buenas. Para ello hay que aprovechar las caídas puntuales de mercado. Pero como no se dan de manera continua, también asimilaremos que son empresas en las que haré entradas a precios más altos.
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Equilibrar peso en países/monedas. La crisis del COVID ha demostrado una mayor fragilidad de las empresas europeas en relación a los dividendos. Esto es una limitación. Al comprar en euros, creo necesario tener una parte de los ingresos que no se vean afectados por los tipos de cambio. El espectro de buenas empresas se reduce mucho. En España cada vez veo menos claro el panorama (y eso que tengo unas cuantas posiciones, algunas en rampa de salida). Y a esto hay que sumar el exceso de retención en origen en algunos países.
Iré añadiendo más adelante algunas otras de las conclusiones a las que voy llegando pues este foro es el mejor sitio en que contrastarlas con gente que comparte el camino y tiene criterios interesantes.