Proyecto de nosurrender

Hola Cazadividendos y resto de foreros,

en primer lugar agradecer a CZD su estupenda labor con esta iniciativa. Posiblemente nunca te agradeceremos lo suficiente lo que aporta un espacio como éste. Llevo leyendo mucho, mucho tiempo. Me gusta leer, me encanta. Pero creo que escribiendo se mantiene viva la iniciativa y allá voy…veremos qué tal sale.

Casado, cuarenta y tanto palos y una peque. Empecé en esto por el año 98 con dos compras en las OPV de REE y Repsol. Quería saber de qué iba esto. Como tocaba trabajar como un loco lo dejé en stand by. Vendí al poco las REE a 8,00 € ¡¡Madre mía!!! Prefiero no pensarlo. Imagina la RPD que tendría ahora…Aguanté las REP hasta 2011 y las vendí bien vendidas (al menos para mis objetivos del momento).

Mi experiencia más intensa con la bolsa empezó en 2008. Tuve oportunidad de comprar bastantes empresas, unas con buenos resultados que vendí antes de tiempo, otras con buenos resultados que jamás debí haber vendido, otras que sin nada que contar y, las que más me han hecho aprender, aquellas que me han dejado cicatrices, por ejemplo, SOS, MDF y ABG.

La cicatriz de ABG coincidió con una etapa en la que te salen un buen puñado de operaciones bien y crees que ya has dado con la fórmula. Pero Mr. Market te pone en tu sitio, vaya si te pone. Ese ha sido mi master en Bolsa. De hecho no las he vendido y de vez en cuando miro sus cenizas para recordarme lo que hay si me vengo arriba…

Hasta hace unos años operaba en mercados internacionales de forma muy puntual y me centraba en el IBEX. En plena crisis algo me decía que invertir en empresas buscando la RPD podía ser una buena estrategia, era la época de RPD del 10% en SAN con script, de Telefónica buscando un DPA de 1,9 me parece recordar. Cogía un papel y un boli, me perfilaba una cartera de Ibex de alta RPD y pensaba: “aquí hay algo…” Era evidente que intuía pero ni el planteamiento ni yo estábamos maduros.

Total que me puse como objetivo buscar rumbo. Me leí todo lo que pille porque la verdad es que este mundillo me gusta y siempre me había atrido. A día de hoy me entretengo más viendo el DJI que la Liga y analizando empresas que la alineación de los equipos de 1ª. A ver que me lio…

Cayeron en mis manos El inversor inteligente, Los cuatro pilares de la inversión, los de Kostolany, Un paseo aleatorio, Leones contra gacelas, Análisis técnico de los mercados financieros, Bogle y más de otra docena de sabiduría concentrada con diferentes estilos, niveles y orientaciones. Con eso me lancé a la compra de IBEX orientado a divis, ya sabéis: BME, TEF, MDF (sí esa también…otra cicatriz), FCC, SAN, etc. Aún así faltaba algo. Yo miraba USA y decía joder si es que con el 2,5% de YOC no voy a ningún lado. Me faltaba el clic en mi cabeza. Un día trasteando por la web di con Dividend Mantra y el interruptor hizo clic. Muchos de los conceptos que había leído previamente de repente parecieron tener más sentido y encajar de una forma que antes no lo habían hecho.

Desde ese momento me propuse orientar ahora sí con una base real y sólida mi forma de invertir (ahorrar he ahorrado siempre). Me revisé varios de los textos ya leídos, me empapé de varios foros de mucho interés entre ellos éste y de las aportaciones, algunas no tienen precio de verdad de gente como RC, Lluis, A. Musach, etc.

En los últimos años la cartera que aún está en construcción va tomando forma y es más robusta y sobre todo los objetivos están más centrados, la estrategia más definida y el camino es más tranquilo. Aún hay que hacer limpieza de algunas empresas pero el camino se va andando y además es bastante entretenido.

No sé si la estrategia que hemos tomado es la mejor y tampoco me preocupa en exceso pues lo importante es hacer lo que quieres hacer y eso, no tiene precio.

He tardado un montón en escribir y ahora me tiraría un buen rato más pero imagino que tiempo habrá. Me alegra formar parte de esta comunidad. Me alegra enormemente que haya gente con ganas de compartir y aportar de forma desinteresada hoy en día que el conocimiento vale tanto y espero poder aportar mi grano de arena de la forma más humilde pues hay una cosa clara: cuanto más leo y más sé o creo que sé, más hay por aprender.

Lo dicho, mi sincera enhorabuena a CZD y a tod@s los que dedicáis una parte de vuestro tiempo (que es lo más preciado que tenemos) a compartir.

Gracias a tod@s.

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Bienvenido nosurrender, buena historia y nada mejor que mirar atrás y ver los errores cometidos para intentar no volver a caer en ellos, los humanos tenemos frágil la memoria :wink: y somos expertos en repetir errores. Me identifico totalmente contigo cuando dices que “cuanto más leo y más sé o creo que sé, más hay por aprender”

Me alegro que hayas encontrado el camino y que te unas a la comunidad.

Un saludo

Bienvenido al foro,

Aquí hay grandes profesionales y muchos sabios. Creo que vas a aprender mucho de cada uno de ellos.

En cada paso uno aprende algo, aunque sean pasos malos, también se aprende. Lo más poderoso del foro es que podemos aprender de las experiencias de los demás y sacar nuestras propias conclusiones.

Un saludo y seguiremos tu aventura.

Bienvenido al foro nosurrender!

Es curioso ver como muchos de nosotros hemos pasado por los mismos errores y al final terminamos aprendiendo a base de palos. Que razón tiene mi padre cuando dice eso de “no se adquiere experiencia en cabeza ajena”.

Este foro es una joya. Creo que debería ser de obligatoria lectura en todos los centros de enseñanza secundaria ahora que se empieza a hablar de la importancia de enseñar educación financiera.

Abrazo a todos

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Bienvenido compañero :slight_smile:

Bienvenido. Esas Repsol de tus comienzos también las compré yo. Si no recuerdo mal te daban una especie de papelote que era como el “recibí” como un “billete timbrado”. Curioso cuando menos visto desde este presente online y tecnologico. (Yo leo a Luismi y como se maneja con este cacharro llamado ordenador y esas formulas y tal y tal y se me cae la baba de lo que sabe el tío:o)

 

Lo dicho bienvenido, y bienhallado en este foro

Hola, nosurrender

Lo primero, mis disculpas por tardar tanto en darte la bienvenida. Llevo unos dias desconectado por problemas familiares, no he tenido tiempo y con el móvil soy un negado :slight_smile:

Los errores estan ahí y me atrevería a decir que son buenos porque nos hacen ver de donde venimos. Es más, diría que cometer alguno de vez en cuando va bien, porque nos hace recordar que no somos Batman…

Y respecto al foro, tú lo has dicho muy clarito: el principal activo sois vosotros. Todos los comentarios aportan, unos preguntando, otros contestando y otros opinando.

Bienvenido al foro, seguro que lo pasamos muy bien.

Este año, entre otros objetivos, tengo la intención de hacer pequeñas entradas mensuales en USA y UK de empresas que nunca veo “baratas” Como nunca las veo en precio no las compro, luego siguen subiendo y resulta que si miras atrás sí que estaban “baratas” Para esto he abierto cuenta en un broker de bajo coste (IB) que permita esta operativa.

Esto va encaminado a valores que quiero tener y que con entradas más altas tengo no estoy a gusto a pesar de saber que son buenas empresas. Mi idea es hacer 1 o 2 compras mes y así a los largo del tiempo ir entrando a diferentes precios que den un precio promedio que si no es mejor, sí que esté más acorde con lo que busco.

Los criterios que reviso y que intento que cumplan son:

  • Empresas de primer nivel.
  • Dividendo creciente y a ser posibles aristócratas (ya con esto queda reflejado el target).
  • Fundamentalmente de USA y UK para entrar en sus respectivas monedas pues no son de alta rpd.
  • YOC mínima de 2-2,5%
  • PER máximo de 20 a ser posible (puesen empresas de muy alta calidad entiendo que la valoración puede exigir un sobreprecio que a largo plazo se verá justificado) En estas empresas no voy a dejar de comprar porque tengaun per mayor a no ser que sea desorbitado.
  • Situación técnica cerca de soportes de largo ysi están en subida libre, que muestren síntoma de "descanso".
De momento este mes la entrada ha sido en KMB. Creo que cumple con los filtros y está en la parte baja de un canal entre los 110-137.

Todo comentario y/o sugerencia será muy bienvenido.

En el mes de febrero con la caída que nos regalaron los mercados (ójala hubiera sido un poco más profunda…) se pudo picotear algo.

Hice una minicompra en PG con la intención de seguir acercándome a la cartera objetivo en cuanto a posiciones se refiere.

Además compra de Sanofi y también inauguré UNA. Todas ellas han sido primeras entradas.

Finalmente incrementé ENAGAS y ENDESA hasta cerrar la posición en mi nivel 1. Con mi habitual puntería, la entrada en ENAGAS fue justo antes de la bajada del sector. ¿Qué le vamos a hacer?

Ahora parece que estamos en un momento de calma tensa y veo el debate entre los que acumulan liquidez pues piensan que las caídas pueden volver y los que piensan que el ciclo sigue acompañando.

Yo por mi parte haré mi minientrada mensual y salvo que vea algo muy goloso creo que esperaré para hacer compra de más importe.

En los meses de Marzo y Abril sale la pesadilla de MDF, uno de los grandes errores aprovechando compensar la venta de ABE.

En cuanto a compras incrementamos posición enRDSA y después de darle bastantes vueltas también entra UL, en este caso primera compra. También la caída de T ha permitido ampliar.

En cuanto a las mini compras han sido KHC, MO, ABBV y ampliación en PG

A ver qué depara Mayo.

Mis objetivos pasan por iniciar en PEP, MCD, DIS, BASF, SIE, ABI, DGE, MSFT pero me está costando encontrar el momento. No pasa nada. Lo nuestro es la paciencia

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Después de mucho, muchísimo tiempo sin actualizar el hilo voy a tratar de darle un poco de vida pues ayudará a situarme e ir teniendo esa hoja de ruta que todos seguimos, de una u otra manera.
En los últimos tiempos creo que he dado pasos importantes de cara a la estrategia. Unos tardan más, otros menos en asimilar aquello que les funciona y lo que no. En mi caso poco a poco voy dando con la estrategia con la que mejor me siento. Ojo, no digo la mejor estrategia, sino aquella con la que yo más a gusto me encuentro. Algunas máximas:

  • Cartera de calidad. Por sesgos por todos conocidos he terminado con una cartera con ciertas empresas que no son de calidad (de calidad para nuestra estrategia). Así que he decidido ir deshaciendo posiciones. Como no tengo prisa, iré vendiendo en función del momento de mercado, compensación de plusvalías y que haya una sustituta en que invertir. Creo que estamos en buen momento pues los máximos de mercado facilitan vender de una forma menos dolorosa.

  • Potenciar las posiciones Core. Hay que darle músculo incrementando posiciones de aquellas empresas que son excelentes, no solo buenas. Para ello hay que aprovechar las caídas puntuales de mercado. Pero como no se dan de manera continua, también asimilaremos que son empresas en las que haré entradas a precios más altos.

  • Equilibrar peso en países/monedas. La crisis del COVID ha demostrado una mayor fragilidad de las empresas europeas en relación a los dividendos. Esto es una limitación. Al comprar en euros, creo necesario tener una parte de los ingresos que no se vean afectados por los tipos de cambio. El espectro de buenas empresas se reduce mucho. En España cada vez veo menos claro el panorama (y eso que tengo unas cuantas posiciones, algunas en rampa de salida). Y a esto hay que sumar el exceso de retención en origen en algunos países.

Iré añadiendo más adelante algunas otras de las conclusiones a las que voy llegando pues este foro es el mejor sitio en que contrastarlas con gente que comparte el camino y tiene criterios interesantes.

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Marzo 2021

Un mes con los mercados marcando nuevos máximos. COVID aparte creo que tiene su lógica. Las inyecciones de liquidez de los bancos centrales están siendo muy intensas y cuantiosas. Creo recordar que Kostolany decía que uno de los motivos para que la bolsa suba es que haya mucha liquidez. Si a eso le sumamos que, en cierto modo, la situación a futuro se ve mejor (que no bien), puede tener sentido la subida.

Mis sensaciones son las de muchos del foro. ¿Qué compro? Lo veo todo caro. Mi situación actual hace que solo pueda hacer una compra al mes. Esto espero que ayude a encontrar una acción, aunque solo sea una al mes, que esté a un precio interesante.

Compras.

Este mes de marzo he comprado BATS. Tengo exposición a tabaco con ella y con MO. Durante los últimos meses he incrementado en ésta pero quería tener un poco de la inglesa. No me planteo de momento tener más empresas de este tipo aunque en ocasiones PM me tienta.

Ventas.

En busca de perfilar la cartera he vendido BMW. Seguro que en unos meses subirá otro 20% como nos suele pasar cuando vendemos una posición :wink: :wink: pero no estaba nada cómodo con ella. Entró porque no tenía automóvil, la veía a buen precio, buen YOC, posibilidades de crecimiento, sobre todo en China, etc. Son todos buenos argumentos pero cuando vas a DGI te das cuenta que unos cuantos buenos argumentos no son suficientes. Me da igual que se vaya a 100€ o a lo que sea. Yo ahora estoy más tranquilo y no la echo de menos.

Dividendos.

Buen mes el de marzo para los que estamos en este lío. Aún así, por debajo de años anteriores debido a recortes o eliminación de dividendos de empresas muy afectadas por esta crisis sanitaria.

Cartera:

La cartera a día de hoy tiene 51 valores. Para mi es un número cómodo. Por peso a precios actuales:

VALOR
TGT
C
JNJ
ELE
NTGY
REP
RDSA
T
GOOGL
UNA
ENG
MMM
MAP
NFG
VFC
ENGI
SAN
XOM
MUV2
AMZN
CAH
MO
NG
GSK
TEF
SAN
BATS
ITX
GD
AAPL
BAS
REE
URW
IBM
PG
WBA
ABBV
PEP
VOD
KHC
ADM
KO
DGE
MSFT
BEN
KMB
ED
AGNC
FRT
BAYN
ITW

De estas posiciones, están nominadas para salir, antes o después:

REP
TEF
SAN
URW
VOD
KHC

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Quiero compartir con vosotros lo que me ronda últimamente para ver opiniones y experiencias que podamos compartir.
Me gustaría darle un pequeño empujón a la bola de nieve tratando de mantener una calidad en la cartera. Objetivo: poder incrementar algo más rápido la entrada de dividendos.

  • Actualmente las aportaciones mensuales las sigo realizando pero he parado las aportaciones extra que realizaba antes y que eran compras más fuertes. Espero poder retomarlas en un futuro.
  • Sigo reinvirtiendo los dividendos cobrados.
  • El uso de opciones a día de hoy no me hace sentirme cómodo y por el momento no lo contemplo.

Así que estoy valorando la rotación de posiciones con altas plusvalías para emplear esos importes y conseguir el incremento de ingresos por dividendos.
Una acción con fuerte plusvalía puede tener un buen YOC y una entrada buena de dividendos. Pero quizás su venta genera un importe que, reinvertido, puede hacer que con un YOC incluso menor, la entrada de dividendos sea mayor gracias al volumen de la inversión. También hay posiciones que no dan divis y que han subido bastante, tipo GOOGLE, etc.
Lo que os planteo es una cuestión táctica de enfoque de cartera. Además creo que en próximos meses podemos seguir subiendo. Vender permite obtener liquidez para que ante una corrección, no hace falta que sea grande, se pueda entrar con más intensidad.

Sé que hay opiniones que dicen que si vendes las acciones en las que ganas mucho, nunca tendrás una cartera con grandes plusvalías. Y estoy de acuerdo si bien cada momento de cartera creo que pide una táctica en concreto. A quién no le encanta tener una acción con +200% pero si tiene un YOC del 3,5%, quizás todo ese capital al 3,5% en otro valor genere una mejor entrada de dividendos.

Imagino que esta táctica la habéis empleado alguno y me gustaría saber vuestra opinión y resultados. O si tenéis otros aceleradores.

Ahí lo dejo :grinning: :grinning: :grinning: :grinning:

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creo que esa táctica tiene varias características:

  • pagas impuestos por plusvalías → pierdes un dinero que ya no compone porque se lo queda Hacienda
  • pagas comisión de compra / venta
  • si el dinero de la venta lo guardas esperando correcciones → haces market timing, por lo que asumes un riesgo. Puede salir bien o mal pero en principio la probabilidad va en tu contra
  • Corres el riesgo de centrar tu cartera en valores de alta RPD y con mayor riesgo de la media, acabando con una cartera con muchas Telefónica, Vodafone, Unibail Rodamco, etc

En mi opinión hay un fallo de concepto, estás dando por hecho que lo único que genera una empresa es el dividendo que paga pero te olvidas del dinero que dedica a recomprar acciones, que también es remunerar al accionista, o a crecer. Tendría cierto sentido si en vez de por RPD quisieses moverte a valores con menor EV/FCF, pero tendrías que tener en cuenta el crecimiento y entrar en el análisis profundo de empresas, con sus problemas, dedicación y no necesariamente buenos resultados.

En resumen, no me parece una buena idea. Cortar las malas hierbas para comprar empresas en teoría mejores ya me genera dudas, pero vender las buenas para tener una mayor RPD pues eso, te lleva a TEF, SAN, URW, MAP, etc

Si usas el dinero de los dividendos en tu vida y quieres más dinero que puedas usar, vende parte de alguna posición y ya está. Que mas da, al final el dividendo también es una forma de descapitalizar la cartera, solo que a través de la descapitalización de las empresas de las que eres accionista

Saludos

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Y carteras de este tipo se ven a patadas. Por lo general los yields altos solo traen resultados mediocres en el largo plazo. Es un concepto difícil de asimilar por el cerebro humano, más o menos como la diferencia entre el drip y el scrip :rofl:

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Si, seguido del “prefiero empezar con cartera 100% española porque conozco mejor las empresas” para acabar comprando Santander y Sabadell porque por PER están baratas y su RPD es alta. El razonamiento de que te quedas en España porque pilotas poco del tema pero empiezas valorando bancos… Un plan sin fisuras. Y al final las 5 típicas del IBEX pesan un 50% de la cartera. ¿Que puede salir bien? Si, pero es bastante incauto y ha dado muchos disgustos.

Todos hemos tenido inicios con este tipo de errores, pocos se habrán librado y probablemente será por suerte. Pero veo que es un trago que hay que pasar, en el foro de invertir en bolsa ya se lo he dicho a bastante gente que empieza durante los últimos tiempos y digamos que he tenido poco éxito predicando.

Que no se me malinterprete, considero que Santander, Sabadell y cualquier empresa puede estar en una cartera con la función que se le designe. Pero lo que es un riesgo muy elevado es ver carteras de cierto tamaño, 30/40k, donde Santander, BBVA, Telefónica, Mapfre, Sabadell, etc pesan más del 50%, siendo el resto de la cartera también española. Concentrando riesgo de tipologia de inversion, país, sector… Son ganas de complicarse la vida

Por suerte esto es un poco offtopic, no parece ser el problema del compañero

Saludos

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Por cierto @nosurrender, no será en estas con mayor RPD en más que te planteas invertir, no? Que hace nada las querías ventilar!

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Hola espoo, estos puntos los tengo contemplados:

  • la venta de posiciones en buenas plusvalías irá acompañada de algunas “malas hierbas” con pérdidas. De esta forma resuelto el tema de la AEAT.
  • Las comisiones merman pero hablamos de importes pequeños a largo plazo. Creo que fue Lluis quien dijo que no merece la pena preocuparse de esto en nuestra estrategia. Perdón Lluis si no lo he reflejado bien.
  • No quiero hacer mucho market timming porque no tengo mucho tiempo libre. La idea es rotar si se puede de inmediato y, si no, esperar una corrección, que con que sea del 5-10% puede ser suficiente para encontrar una candidata.
  • En cuanto a los valores a elegir son valores de calidad y no de alta RPD. Esa lección ya la hemos aprendido muchos :wink: :wink: Puedo entrar en valores de los clásicos y listo.
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Ruindog, sabía (y me alegra) que ibas a estar en el debate pues tu opinión, que es muy útil, la conozco. De hecho me gusta mucho tu cartera. Lo de los yields altos ya lo tenemos superado (creo). Totalmente de acuerdo contigo, el cerebro lo asimila con dificultad pero el bolsillo lo asimila muy, pero que muy rápido.

El tema es, imagínate que tienes TGT con una revalorización del 150%. El YOC es del 3,5%. Pero a las plusvalías no le sacas más vía divis. Puedes apostar por seguir disfrutando las plusvalías. Otra opción es vender la posición. Con ese importe entro en una o dos o tres, por ejemplo se me ocurren a bote pronto: UNA, 3M o esperar algún tropezón de las de calidad.

Creo que algo parecido a lo que comento lo hizo miguelangelsanz un tiempo o al menos así lo entendí yo de sus comentarios.

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No era mi intención la verdad :smile: :smile: :smile: :smile: :smile:
Estas pueden formar parte de la compensación de plusvalías. Siguen en el punto de mira y saldrán, con gran alegría para mí. No digo que sean malas empresas. Simplemente: a mí no me valen.