Los bancos europeos recompensarán a los inversores con 123.000 millones de euros
Los dividendos han superado los niveles previos a la crisis, mientras que los prestamistas han aumentado los rendimientos con recompras.
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El aumento de los retornos de capital llega después de un período en el que muchos inversores evitaron el sector, que sufrió valoraciones deprimidas, una década de magros pagos a los accionistas tras la crisis financiera de 2008 e intervención de los reguladores en 2020 para bloquear dividendos y recompras…
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Sin embargo, las valoraciones están por debajo de las de sus pares estadounidenses y muchos prestamistas europeos todavía cotizan con descuentos respecto del valor contable de sus activos.
“Creemos que los bancos europeos están preparados para una caída de las ganancias y los pagos, algo que simplemente no vemos”, dijo Jason Napier, director de finanzas europeas en el banco de inversión de UBS…
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El martes, en el Foro Económico Mundial de Davos, Andrea Orcel, director ejecutivo de UniCredit, afirmó: “En este momento, la expectativa es que Estados Unidos estará muy por delante de Europa en términos de menor regulación. Y dado que los bancos estadounidenses operan en Europa, eso nos colocará en desventaja competitiva”
Aprovechando la consulta del compañero @utriman en el hilo del BBVA quiero iniciar un diálogo en este hilo acerca de la posición actual en máximos históricos de varios bancos que he estado mirando como son el propio BBVA, el Santander y el Caixabank.
Viendo las cotizaciones tanto del Santander como del BBVA, sus máximos históricos suelen ser el preludio de grandes caídas coincidiendo con la burbuja del 2.000 y con la burbuja del sector inmobiliario en el 2.007.
Hoy día, la situación financiera de los bancos parece muy robusta pero convendría intercambiar informaciones, dudas y comentarios de todos los puntos de vista que pueda tener esta comunidad.
Desde la hamaca de la piscina: después del roto que me causó Santander en 2008 no me acerco a los bancos ni con un palo. Aún no se sabe cuál es la valoración real de sus activos.
Los bancos europeos actualmente nadan en liquidez: No hay más que ver los intereses que ofrecen por el dinero depositado. No tienen demasiada demanda de crédito desde el sector privado, que desde la crisis de 2008 hizo mucho por desendeudarse y no ha vuelto a niveles altos de deuda.
El problema para los bancos europeos a corto y medio plazo puede venir por lo cargados que estén de deuda pública europea. Si hubiese quita de deuda pública de estados europeos los bancos podrían tener un problema grave y sufrir en bolsa. Algunos, incluso, podrían quebrar.
Aparentemente nadamos en la abundancia y no se otean problemas en el horizonte. Demasiado bien todo pero como dice @spanish69 la sombra de la deuda es alargada…
Y cualquier cosa nos puede cambiar la narrativa. Es decir, que ni idea pero si leo algo por ahí ya os contaré.
Yo llevo acciones de ING con muy buenas ganancias. Estoy muy satisfecho con la posición que he formado y no pienso venderlas. Ahora toca disfrutar de los jugosos dividendos que nos pagan estas empresas.
Las monedas estables obligarán a las finanzas a modernizarse
En lugar de intentar limitar su uso, los gobiernos extranjeros deberían centrarse en mejorar la confianza en sus propias monedas.
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Otra preocupación es que las monedas estables podrían desplazar los depósitos bancarios y debilitar a los bancos comerciales. Muchos bancos están tomando medidas para tokenizar sus depósitos , lo que permite utilizarlos fácilmente en transacciones basadas en blockchain. Además, están reduciendo sus elevadas comisiones en los pagos transfronterizos. En otras palabras, ante la nueva competencia, están recortando costes y aumentando la eficiencia. Así es como debe ser.
La mejor respuesta al auge de las monedas estables respaldadas por dólares no es fomentar el uso de versiones privadas de monedas nacionales ni siquiera la emisión de monedas digitales minoristas emitidas por bancos centrales. Estos enfoques son parches que no solucionarán los problemas más profundos que aquejan a los sistemas financieros de los países y debilitan sus monedas.
En cambio, la prioridad debería ser desarrollar sistemas de pago nacionales más robustos e inclusivos. Permitamos que florezcan mil sistemas de pago, con una regulación adecuada para mantener la integridad del sistema y minimizar el riesgo de contraparte. Las monedas estables, los depósitos bancarios tokenizados y los proveedores de pagos externos desempeñan un papel importante. Las monedas digitales minoristas emitidas por bancos centrales podrían cubrir las necesidades en algunos países.
Siguiendo con la duda tan acertada que tiene @Juanmanuel y la cual comparto, como veis la introducción del eurodigital/ similares en el apartado de deuda bancaria. Como puede llegar a afectarles? Reconozco no tener ni idea de cryptos aun sabiendo que tendrán un papel importante en el futuro…la cosa es saber cuál.
Algun iluminati que nos ayude a los pargelas digitales.
El consejero delegado de Sabadell ataca la “insalvable” OPA hostil de BBVA y el consejo insta a rechazarla
El director ejecutivo del banco español Sabadell atacó la oferta pública de adquisición hostil de BBVA, calificando el acuerdo de “completamente descarrilado” y plagado de riesgos de ejecución “insuperables”. BBVA, el segundo banco más grande de España, ha estado involucrado en un amargo intento de adquisición de 16 meses de su rival más pequeño en un acuerdo de acciones valorado en 15.300 millones de euros (18.000 millones de dólares). El director ejecutivo de Sabadell, César González-Bueno, dijo el viernes en “Squawk Box Europe” de CNBC que la oferta de BBVA “subvalora fundamentalmente al banco” después de que su junta recomendara que los accionistas rechazaran la oferta. Los accionistas de Sabadell ahora tienen hasta el 7 de octubre para decidir si aceptan la oferta de acciones de BBVA o respaldan la estrategia independiente de Sabadell. La votación de los accionistas se produce después de que una intervención gubernamental sin precedentes autorizara la adquisición, pero bloqueara cualquier integración operativa durante al menos tres años en un intento por proteger los empleos. González-Bueno de Sabadell dijo que las condiciones impuestas por el gobierno han hecho que los beneficios prometidos de una fusión sean imposibles de lograr. También advirtió que una fusión completa “podría no concretarse nunca” debido a la “enorme” reacción social en España y a la necesidad de una autorización gubernamental independiente en el futuro. Onur Genc, consejero delegado de BBVA, ya había declarado: “El acuerdo es un gran acuerdo para todos”. “El sector bancario a nivel mundial, especialmente en Europa, necesita escala”, declaró Genc a los analistas a finales de julio. “Grandes o pequeños bancos, en nuestra opinión, da igual, especialmente los que operan en banca de masas… No pueden competir a menos que encuentren la manera de consolidarse”. Sin embargo, González-Bueno criticó esta justificación, sugiriendo que la creación de un gigante bancario que controle casi el 25% del mercado nacional sería contraproducente. “El razonamiento de ejecución de las integraciones locales y nacionales es sin duda muy potente hasta que llega a un límite”, afirmó González-Bueno. “Cuando llega a un límite de concentración, conlleva sinergias negativas muy significativas”. González-Bueno sugirió que las pequeñas y medianas empresas (pymes) clientes de Sabadell podrían trasladar su negocio a otro lugar para diversificar sus relaciones bancarias si el acuerdo se concretaba. “Una de cada dos pymes son clientes de Banco Sabadell”, añadió. La defensa de la dirección de Sabadell se produce en un momento en que los mercados se han movido bruscamente en contra de BBVA. Línea SAB-ES 1Y Las acciones de Sabadell se han disparado desde que se anunció la oferta, eliminando la prima original del 30% de la oferta y dejándola cotizando con un diferencial negativo de alrededor del 9%. BBVA no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de la CNBC. ¿Está muerto el acuerdo? Los analistas de Bank of America sostienen que el acuerdo no está muerto, argumentando que los aspectos económicos están “diluidos pero no descarrilados”. Estiman que un ahorro de costes de unos 450 millones de euros anuales todavía es viable a corto plazo. “La oferta de BBVA todavía ofrece una sólida justificación industrial y financiera, a pesar de las restricciones impuestas por el gobierno español”, afirmó el analista de Bank of America, Antonio Reale, en una nota a clientes el 2 de julio.“Un retraso de tres años en una fusión legal o integración de operaciones diluye pero no descarrila la economía del acuerdo, en nuestra opinión”. El precio objetivo de consenso de los analistas, compilado por FactSet, apunta a que las acciones de BBVA cotizarán a valor razonable. BBVA ha dicho que no tiene la intención de aumentar su oferta, aunque puede hacerlo legalmente hasta finales de septiembre. Poco después de que se anunciara el acuerdo, la agencia de calificación Scope dijo que beneficiaría masivamente a los accionistas de BBVA y que la entidad recién fusionada sería “incomparable en España”. “El potencial de una mayor rentabilidad, respaldado por las sinergias de costos esperadas, hace que la adquisición sea atractiva para los accionistas”, dijo la analista de Scope Ratings Carola Saldias Castillo en una nota de investigación a principios de este año. El analista agregó que la combinación “remodelaría el panorama competitivo bancario”, creando un tercer gigante junto a Santander y CaixaBank, con los tres primeros controlando cerca del 65% del mercado español. — Silvia Amaro, Charlotte Reed y Juliana Tatlebaum de CNBC contribuyeron a este informe.
Ligado a ellos con una hipoteca no los veo “tan buenos” como a otros bancos…sí que están cambiando y haciendo cosas mejor pero a años luz de otros bancos de banca tradicional…
Despedida la directora de una sucursal bancaria por “cotillear” los movimientos de 170 familiares y vecinos
El Tribunal Superior de Justicia de Cataluña (TSJC) avala el despido procedente de la directora de la oficina de CaixaBank en Les Preses (Girona) que accedió a las fichas de decenas de clientes de su entorno para curiosear sus movimientos
No acabaremos nunca.