Ese es precisamente el que más me ha gustado de los libros sobre dividendos que he leído estos últimos meses, es el que me parece más útil 
Y es su método el que estoy aplicando casi siempre para decidir qué empresas comprar. Aunque en su libro no menciona que la suma de yield y growth haya de ser 12 o más, esto sí es de Chowder.
Se tenía que decir y se dijo
Me alegro 
Es difícil seguir a Chowder pues tiene diferentes estrategias para diferentes perfiles ( young, older folk portfolio,…) y además adapta su forma de invertir al momento del mercado.
De hecho, me suena que dijo que en mercado alcista en máximos relajaba su regla al 10 o algo así, porque coger yields altos tiene un riesgo elevado de trampa de valor. O quizá lo haya soñado.
Lo más difícil de su método es estimar el crecimiento futuro. Pero esto es aplicable a casi todos los demás métodos de estimación del valor de una acción. Los demás parámetros se pueden obtener de muchas fuentes ( EPS, ROE, dividendo, precio actual) - excepto de investing.com que acabo de descubrir que es menos fiable que una escopeta de feria 
¿Tú qué usas para estimar el crecimiento futuro? ¿Alguna recomendación?
Estos son los datos que me salen en el
Sitio que consulto.
En cualquier caso, las estimación a futuro son eso, estimaciones.
También veo que ha vuelto a los 170$ tras estar unas semanas a buen precio.
Sabemos que está en fase baja del ciclo y puede pasar algún añito hasta que retorne el crecimiento. A su favor, la directiva y su histórico.
Yo no me planteo quitarla de la cartera.
Esta web que supongo que es SimplySafeDividends.com está muy bien pero es de pago y la broma cuesta $500 al año que no es moco de pavo.
Consejo para SSD, correos temporales y cada 15 días cuenta nueva.
Esto hago. Exportaras e importas tu cartera sin problemas
Viendo los resultados, no entiendo muy bien la subida (aunque pequeña) de la empresa. Me parecen unos resultados muy pobres, no se si se me escapa algo…
fíjate en el 7 y pico % del pre-market, al final se quedó en un 5 y pico %
No es poco.
Cierto, estaba yo equivocado con el % de subida. En ese caso, aún lo entiendo menos hahahahah
Resultados Financieros:
Ingresos de $4.01 mil millones en el cuarto trimestre de 2024.
Net income de $1.21 mil millones.
Ganancias por acción de $1.30.
Desempeño y Retorno a Accionistas: Los ingresos disminuyeron un 3% secuencialmente y un 2% respecto al mismo trimestre del año anterior.
El flujo de caja operativo de $6.3 mil millones en los últimos 12 meses resaltó la fortaleza del modelo de negocio de la compañía.
Se invirtieron $3.8 mil millones en I+D y SG&A, $4.8 mil millones en gastos de capital y se devolvieron $5.7 mil millones a los propietarios.
Perspectivas para el primer trimestre de 2025:
Ingresos entre $3.74 mil millones y $4.06 mil millones.
Ganancias por acción entre $0.94 y $1.16.
Tasa impositiva efectiva esperada del 12% para 2025.
En resumen, TI reportó una ligera disminución en los ingresos en el cuarto trimestre de 2024, pero mantuvo un sólido flujo de caja y continuó invirtiendo en investigación y desarrollo, así como devolviendo capital a los accionistas.
Algunas observaciones:
Tampoco es una empresa acostumbrada a tener deuda y sin embargo aquí estamos
Deuda a largo 8,2 (2022) → 10,6 (2023) → 12,8 (2024)
Se han pagado el año pasado 600M de deuda y se emiten 3B
Ese crecimiento de deuda redunda en un incremento de pago por intereses:
Interest and debt expense Millones$ (año) 508 (2024) 353 (2023) 214 (2022) 184 (2021)
Y si han suscrito deuda a mayor tipo, pues el año que viene si no toman medidas, esa factura estará por encimad e los 600M.
En caja hay 3.2B y en inversiones a corto 4B. → 7B
Deuda a corto+largo+obligaciones → 18B
Una empresa con ingresos en el entorno de 15B pues es una situación muy buena, el listón de esta empresa de todos modos, es que veníamos de unos años muchísimos mejores con recompras a paladas, sin deuda y unos incrementos de dividendo altísimos. Pero sin la necesidad de invertir en las fábricas que tiene ahora.
Echando números gordos de todo esto
Ingresos netos → se van en el pago del dividendo
Recompras → 1B
Pago de deuda + intereses → 1.2B
En depreciaciones ha tenido un incremento de 500M
Ahí tenemos aprox. unos 3B que serían los de deuda que han incrementando en 2024.
No tengo las fechas de las inversiones que iban a hacer, pero con el capex en torno a 5B que llevan estos años, mantener estos niveles de recompras e incremento de dividendos son incompatibles sin que la deuda siga creciendo.
Aunque estén recomprando a ritmo de 1/3 o incluso 1/5 lo que hacían años anteriores, esa partida la tienen que limitar mientras el capex requiera estos niveles, la deuda la tienen controlada y creo que bien estructurada, el venir de una situación tan buena de hace unos años les ayuda en esto.
Le he echado un ojo a ver si podría dar oportunidad después de resultados pero con el rpd actual, sin saber si tienen pensado mantener estas recompras y seguir emitiendo deuda, de momento, yo me quedo esperando.
