Abro hilo de Vail Resorts para comentar y seguir la empresa, que presenta resultados esta noche, ya que me parece un negocio interesante.
A mí personalmente, me cuesta bastante entrar en REITs puros y me llaman más los McDonald, Starbucks, casinos o similares que si bien, su core de negocio es otro, disponen de una importante parte de inmobiliario y propiedades que nunca dejan de ser una buena opción.
Tenemos aquí un holding de centros de esquí y de actividades de montaña, resorts, hoteles y gestión de los mismos, manejando por encima de 40 centros y en torno a 5300 habitaciones. Con un negocio de pases de temporada y actividades de fidelización de clientes.
Negocio difícilmente replicable y con un público fiel y que gasta. Historial de reparto de dividendos, cambio de CEO anunciado hace unos días, recuperando a Robert Katz que ya estuvo en 2006 en la compañía
Nos encontramos la acción con un recorte superior al 50% respecto a máximos en los últimos años
Por contra, negocio altamente apalancado que puede resentirse absolutamente ante una situación de recesión y con margen para seguir sangrando.
Negocio en Colorado, California, toda esa zona de concentración del este de los EEUU, Suiza… actividades de fuera de temporada de nuestro invierno en Australia, no son sitios para tiesos.
Incremento importante de deuda los últimos años.
Suspensión de dividendo en 2020 pero recuperación posterior, dan una rpd >5% actualmente.
Haciendo algunas recompras los últimos años.
Acciones en circulación más o menos estables
Outlook 2025: Para el año fiscal 2025, se espera un CAGR del +8% al +10%.
De momento en el radar, intentando entenderla bien y ver si da oportunidad de entrar. Quedamos atentos.