Abro este hilo para mostrarles una proyección que armé para optimizar la ampliación liberada anual (1:20) de Vidrala (VID) y ver si podemos llegar a los 1.000 € brutos anuales en una década metiendo poca guita mensual.
Punto de inicio y estrategia
La idea es arrancar comprando 47 acciones para sumarlas a las 33 que ya tengo, clavando un bloque inicial de 80 acciones (~6.000 € de coste base a precios actuales de ~75 €).
A partir de ahí, la estrategia consiste en ahorrar 100-150 €/mes (~1.500 € al año) en un fondo monetario para no pagar comisiones absurdas de compra mensual, y aplicar este algoritmo en octubre antes del ex-date de la ampliación liberada:
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Redondeo estricto: Comprar solo las acciones necesarias para llegar al siguiente múltiplo de 20 (así nos dan acciones enteras gratis en noviembre y no le regalamos el 19% de retención a Hacienda vendiendo derechos sobrantes).
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Doble redondeo: Si en octubre nos faltan menos de 10 acciones para el múltiplo, compramos ese pico y le sumamos 20 acciones más para mantener la tasa de ahorro alta.
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El pivote (Años 9 y 10): En 2034 y 2035, como la acción estará más alta y el redondeo nos exigiría meter casi 3.000 € de golpe de nuestro bolsillo, frenamos las compras. Dejamos que el bróker venda los derechos sobrantes y sumamos ese efectivo al dividendo como “ingreso sintético”.
Proyección Año a Año (Escenario Alto: 11% CAGR Dividendo, 8% Acción)
Este escenario del 11% de crecimiento anual del dividendo se alinea casi perfecto con el CAGR histórico real de Vidrala en los últimos 10 años (11,86%). Con un margen de seguridad del 15% de caída de mercado aplicado al valor de los derechos que vendemos en los años de pivote, los números quedan así:
| Año | Precio Acción (€) | Div/Acción (€) | Acciones Inicio | Compras Redondeo | Acciones Gratis (1:20) | Acciones Final | Valor Cartera (€) | Div. Bruto (€) | Efectivo Derechos (€) | Ingreso Bruto Total (€) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 75,00 | 1,7505 | 80 | 0 (0€) | +4 | 84 | 6.300,00 | 140,04 | 0,00 | 140,04 |
| 2027 | 81,00 | 1,9431 | 84 | 16 (1.296€) | +5 | 105 | 8.505,00 | 163,22 | 0,00 | 163,22 |
| 2028 | 87,48 | 2,1568 | 105 | 15 (1.312€) | +6 | 126 | 11.022,48 | 226,46 | 0,00 | 226,46 |
| 2029 | 94,48 | 2,3941 | 126 | 14 (1.322€) | +7 | 147 | 13.888,56 | 301,65 | 0,00 | 301,65 |
| 2030 | 102,04 | 2,6574 | 147 | 13 (1.326€) | +8 | 168 | 17.142,72 | 390,63 | 0,00 | 390,63 |
| 2031 | 110,20 | 2,9497 | 168 | 12 (1.322€) | +9 | 189 | 20.827,80 | 495,54 | 0,00 | 495,54 |
| 2032 | 119,02 | 3,2742 | 189 | 11 (1.309€) | +10 | 210 | 24.994,20 | 618,82 | 0,00 | 618,82 |
| 2033 | 128,54 | 3,6344 | 210 | 10 (1.285€) | +11 | 231 | 29.692,74 | 763,22 | 0,00 | 763,22 |
| 2034 | 138,82 | 4,0342 | 231 | 0 (0€) | +11 | 242 | 33.594,44 | 931,90 | 58,98 | 990,88 |
| 2035 | 149,93 | 4,4777 | 242 | 0 (0€) | +12 | 254 | 38.082,22 | 1.083,60 | 12,14 | 1.095,74  |
Nota: El efectivo de los derechos de los años 9 y 10 incluye la penalización del 15% por si vendemos en pleno mercado bajista.
Comparativa de Outcomes al Año 10 (2035)
Si el dividendo de la empresa crece menos de su ritmo histórico por la madurez del sector, el resultado de flujo de caja bruto final varía según el escenario:
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Escenario Malo (3% Div / 2% Acción): Nos quedamos en 559,99 €. El negocio se estanca pero consolidamos una cartera de 22.766 €.
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Escenario Base (5% Div / 4% Acción): Recibimos 665,82 € de renta anual (cartera final de 27.114 €).
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Escenario Medio (7% Div / 5% Acción): Llegamos a 788,20 € anuales (cartera de 29.552 €).
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Escenario Alto / Histórico (11% Div / 8% Acción): ¡Objetivo conquistado! Cobramos 1.095,74 € brutos al año (887,55 € netos).
Cómo mejoraría yo este plan (Mis notas personales)
Si aplico esto hoy en mi cartera, le meto dos filtros clave para no ser esclavo de la hoja de cálculo:
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Compra dinámica y promediado: No tiene sentido esperar a octubre para comprar. Dejo la guita mensual en el monetario rindiendo al 3-4%. Si durante el año (ej. febrero o mayo) VID corrige fuerte, meto un tiro de 10 o 15 acciones. En octubre solo uso lo que quede para el ajuste fino de redondear.
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Gatillo de valoración (PER Cap): Evitar la retención de Hacienda en los derechos sobrantes es una tontería si terminás comprando caro a PER 20x. Si en octubre la cotización pasa de 115 € (o un PER superior a 18x), cancelo el redondeo de ese año. Prefiero pagarle el 19% a Hacienda por vender los derechos sobrantes y guardar la guita en el monetario esperando caídas.
¿Cómo lo ven? ¿Alguien más del foro sigue la estrategia del redondeo estricto para exprimir ampliaciones liberadas en el continuo?
Los leo.
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