Ambas son muy buenas pero GD vi que tenia un ratio deuda/FCF de mas de 9. Ahi me echó atras. Desde luego el dividendo de una y otra no tiene nada que ver.
Lo cierto es que respecto a la deuda, en el caso de esta empresa, soy mucho más permisivo. Sus contratos de largo plazo con el gobierno USA me dan tranquilidad y no temo por la parte de ingresos, que es el motor de cualquier empresa.
De todas formas, últimamente intento apelar al sentido común con cierto toque simplista. Ya sabéis hablo de ese punto de sentido común tantas veces mencionado por Lynch o Buffet en sus comentarios habituales y libros.
Meterá tijera USA a su inversión en defensa? No lo creo y menos con las presidencias republicanas. Incluso los demócratas suelen mimar ese tipo de partidas.
Tiene futuro el sector? Tristemente, sin duda alguna
Que posicionamiento tiene GD en su sector? Excelente. Pues nada, le damos al botón comprar si el resto de datos no chirrían
General Dynamics está notablemente más barata que Lockheed y las demás empresas del sector.
Imagino que el mercado ha castigado más su valoración porque un 20% (más o menos) de sus ingresos provienen de la venta de jets privados Gulfstream, sector que va a sufrir mucho por el virus. Tiene la mayor cuota de mercado en este nicho, pero no veo a las compañías comprando jets a día de hoy.
Tienen una deuda elevada debido a la adquisición apalancada de CRSA en 2018, pero no debería haber problema pues tienen contratos ya firmados para muchos años (por ejemplo, tienen un contrato firmado para producción de submarinos Columbia hasta el 2042… eso sí que es una entrada de dinero segura).
Personalmente veo el dividendo bastante seguro, así como que la compañía siga generando beneficios, aunque hay que tener en cuenta que pueden ser años hasta que el negocio de jets vuelva a ser rentable y eso la castigará.
Hace unos días vi que alguien comentaba algo respecto a fresh del monte, y la marqué en pendiente junto a otras del sector de la alimentación para seguirlas y analizarlas con detenimiento en algún momento de patrón de estudio. Justo acabo de ver que está cayendo casi un20%. Ha presentado resultados o ha pasado algo significativo para tal caída?
Los efectos de segunda vuelta del virus van a ser curiosos.
AC (Antes del Covid) todo el mundo veia un mundo sin coches privados y con abonos a empresas de car sharing. Sin embargo DC (Despues del Covid) en China ha aumentado enormemente el uso del coche privado frente al transporte publico. No me extrañaria que las automovilisticas acaben siendo beneficiadas por estos efectos no previstos.
Imagino que los ricos preferiran viajar en jet privado que en avion “publico”. Vamos a ver volver muchas dinamicas que se pensaba que iban a desaparecer y nacer otras nuevas impensables AC.
Y el mercado de LMD (last mile device) pasa a ser más importante aún de lo que ya estaba siendo.
Al final la mejor alternativa será un minicoche para acercarse a la ciudad y un LMD para llegar al trabajo/médico/recado/loquesea.
Esto puede ser un empujón para el mercado de motos, patinetes/bicis eléctricas, que ya estaban invadiendo medio mundo.