Hola @rauloffshore, voy a pedir 200.000 que sería un LTV de un 27% sobre el valor de mi cartera. Luego mensualmente iré comprando más con lo que el LTV debería ser cada vez menor.
Básicamente, algo de apalancamiento te da un plus de rentabilidad y mientras se puedan pagar los intereses pues no lo veo muy arriesgado.
Un saludo.
Y con los dividendos te da para pagar el interes y el capital del prestamo? Esa es mi duda
Correcto @rauloffshore , con esos dividendos pago todo, el IRPF , la comisión de custodia de todo mi portafolio, el coste del préstamo (±3%).
El ETF JEPG da en dividendos entre un 6%-8%, (digamos 13.000€ brutos de dividendos).
E incluso podría reinvertir lo que sobre, que serían unos 400€ netos al mes.
Un saludo.
Buenísimo este hilo.
Estoy de acuerdo con todo, el presente que tenemos aquí y el futuro oscuro como poco.
Además, veo que este es un problema social y no político, por lo que el futuro es más negro todavía.
Consulta, que es un ETF tipo Jepg?
No me encuentro la info navegando.
Algún isin en concreto que puedas compartir?
Son ETF que, aparte de lo que haga la cotización de las empresas que lo componen, intentan sacar un extra de rentabilidad operando con calls cubiertas. Suelen ser ETFs que se caracteriza por tener altos yield (superiores casi todos al 6%), y pagos mensuales de los mismos. Los más conocidos son los americanos JEPI o JEPQ, aún que recientemente han sacado sus pseudo homólogos ucits.
IE000U9J8HX9 los encuentras en justetf. En ING los tienen y creo que otros compis los compran con myinvestor
Hola.
Has mirado SPYI y QQQI. Los pongo por si te pueden interesar.
Hola @Rubifen, gracias por la respuesta. @JC_Inversor , yo tengo comprado este IE0003UVYC20, JPM Global Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist) . Compraré más en el futuro, lo que me gusta es que realiza pagos mensuales y por lo que he visto es menos volátil que los MSCI que tengo en cartera. Un saludo!
Muy interesante la manera de enfocar esto. Me gusta.
Se lee mucho sobre que no se recomienda apalancarse para invertir pero siempre he pensado que haciéndolo de una manera lógica y controlada, como es este caso, sería una acción muy buena para acelerar el proceso.
Lo veo un poco como las empresas, la gran mayoría necesita tener deudas para funcionar y no pasa nada si se controla esto.
Aportaría la diferencia entre el ROE y ROA verdad? Sobre el patrimonio neto ( o sea sin la deuda).
Vamos a analizar la relación matemática y la hipótesis que planteas.
1. ¿Qué tipo de curva describe la amplificación?
La relación entre el “Aporte del Apalancamiento” y los factores que lo determinan no sigue una curva compleja con un nombre específico en este contexto. La relación es más directa:
La fórmula es: Aporte = Diferencial × (Ratio Deuda/Patrimonio). Esta es una relación multiplicativa directa, que resulta en un crecimiento lineal si uno de los factores varía y el otro se mantiene constante.
2. Hipótesis: Si ROA = 2 × Coste Deuda, ¿el Aporte = ROE / 2?
Analicemos matemáticamente si esta afirmación es siempre cierta. Usaremos C para el coste de la deuda (después de impuestos) y D/E para el ratio Deuda/Patrimonio.
ROA = 2C, entonces el Diferencial = ROA - C = 2C - C = C.Aporte del Apalancamiento = Diferencial × (D/E) = C × (D/E).ROE = ROA + Aporte = 2C + C × (D/E).La pregunta es si Aporte = ROE / 2. Sustituimos:
¿Es C × (D/E) = (2C + C × (D/E)) / 2?
C × (D/E) = C + (C × (D/E)) / 2
C × (D/E) - (C × (D/E)) / 2 = C
(C × (D/E)) / 2 = C
Si C es positivo, podemos dividir por C:
(D/E) / 2 = 1
D/E = 2
Conclusión de la Hipótesis:
Ejemplo Simple:
C = 3% y ROA = 6% (el doble).En resumen, el impacto del apalancamiento depende tanto de cuánto supera el rendimiento al coste (el diferencial) como de cuánta deuda se utiliza en proporción al capital propio (el ratio D/E).
Es sentido común la conclusión.
Gracias por el análisis