Enbridge (ENB)

#1

Undervalued Dividend Growth Stock of the Week: Enbridge, Inc. (Jason Fieber)

https://dailytradealert.com/2017/09/17/undervalued-dividend-growth-stock-week-6/

 

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#2

Precisamente entré en Enbridge este jueves.

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#3

Muy buenos números de crecimiento. Aún así he leído el artículo y no acaba de convencerme.

El flujo de caja es negativo año tras año por una elevada inversión. Es un tema coyuntural por alguna estrategia de expansión a corto plazo o es estructural y dependerá siempre de financiación? Si viese que el flujo de caja se torna positivo entraría sin dudarlo, pero que siga negativo no me gusta. Podría acabar con problemas de liquidez.

La pongo en radar con P.O. de 20 dólares y si llega ya veremos.

Saludos.

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#4

Parece que lo segundo. Ambicioso precio de compra has puesto :wink:

“An issue with CAPEX-intensive industries is that cash-flow tends to be higher than net income, as asset depreciation is rarely as high as it is accounted for. In Enbridge’s case, ACFFO, available cash-flow from operations, which is basically CFO minus maintenance CAPEX, is more than enough to sustain the dividend”

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#5

Recordemos que después de fusionarse con Spectra ha crecido: https://www.enbridge.com/~/media/Enb/Documents/maps/ENB_Spectra_Asset_Map.pdf

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#6

Parece que lo segundo. Ambicioso precio de compra has puesto ?

Tengo 210 empresas en seguimiento y dinero para comprar 10. Si no soy selectivo me quedo sin dinero en los bolsillos rápido

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#7
Parece que lo segundo. Ambicioso precio de compra has puesto ?
Tengo 210 empresas en seguimiento y dinero para comprar 10. Si no soy selectivo me quedo sin dinero en los bolsillos rápido

Imagínate que tuvieras 10 empresas en seguimiento y dinero para comprar 210. También sería un problema xd

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#8

Bendito problema sería ese :smiley:

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#9

Los resultados del tercer trimestre no han sido muy satisfactorios y su cotización cae un 4,35% en estos momentos. El yield se catapulta casi hasta el 5%, un nivel que no se ha visto en los últimos 10 años.

https://ycharts.com/charts/fund_chart_creator/seeking_alpha/#/?calcs=id:price,include:true,,id:dividend_yield,include:true&securities=id:JNJ,include:false,,id:KO,include:true&securitylistName=&securityGroup=&securitylistSecurityId=&correlations=&startDate=&endDate=&zoom=5&chartView=&title=&note=&format=real&recessions=false&splitType=single&scaleType=linear&units=false&source=false&liveData=false&quoteLegend=true&legendOnChart=true&displayTicker=false&partner=seeking_alpha_635&chartType=presentation&securities=id:ENB,include:true,,&securitylistName=&securityGroup=&securitylistSecurityId=&correlations=&startDate=&endDate=&zoom=10&chartView=&title=&note=&format=real&recessions=false&splitType=single&scaleType=linear&units=false&source=false&liveData=false&quoteLegend=true&legendOnChart=true&displayTicker=false&partner=seeking_alpha_635&chartType=presentation&useEstimates=false

Amplio posición a 36.70$

Enbridge (ENB) sinks to a 52-week low after Q3 earnings of C$0.39/share come in $0.05 below analysts consensus estimates, as lower natural gas pipeline volumes offset gains from the assets gained last year’s purchase of Spectra Energy.

ENB anticipates improved Q4 results driven by increased liquids volumes, ongoing incremental synergy capture and momentum from the seasonal nature of the business which typically strengthens in the winter months.

ENB reaffirms guidance for 2017 available cash flow from operations of C$3.60-C$3.90/share.

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#10

Hola Fortknox

He visto que M* le da un fair value estimate de 64$ y 4* ¿es esto correcto?

En el artículo de Jason Fieber se menciona que M* le da un FV estimate de 43$ y 3*

 

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#11

Hola Ruindog,

Es correcto como tu dices, 4 estrellas y en CAD:

Fair Value => 64 CAD

Consider Buy => 38.4 CAD

Consider Sell => 99.2 CAD

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#12

Hola Ruindog,

Como dice Waits el fair value es de 64 dólares canadienses CAD.

Para el ticker ENB que cotiza en NYSE le asignan un fair value de 51 USD, en territorio de 4 estrellas. Nivel de incertidumbre elevado (high), y por tanto exigen un descuento sobre el teórico fair value del 40% para entrar en territorio 5 estrellas (por debajo de 30.60 USD).

Todavía no han evaluado los resultados de hoy, si como consecuencia de ellos modificaran el fair value os lo haré saber.

Saludos,

PS- Yo tb estoy pensando en ampliar un poco mi posición…

PS2- Al precio y cambios de moneda actuales a mi me sale una RPD del 5.19%…(0.61 CAD trimestral x 4 = 2.44 CAD = 1.9055 USD / 36.71)

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#13

Se rumorea que en el investor’s day de diciembre anunciara un menor crecimiento del dividendo futuro que el prometido.

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#14

M* mantiene el fair value de ENB en 64 CAD pero rebaja el correspondiente en USD de 51 a 50 debido a cambios en el par USD:CAD.

"With shares trading near $38 (CAD 49), we see nearly 30% upside in the stock, while on average, the Canadian midstream sector looks fairly valued. We think the market doesn’t realize the full potential of the company’s growth portfolio, which is highlighted by the Line 3 replacement project. Investors appear skeptical that the project will obtain its final approval amid continued protests and opposition.

We believe that the project will obtain the remaining approval from the state of Minnesota, which we think will serve as a catalyst for the stock. Accordingly, we expect Enbridge to generate significant free cash flow, allowing the company to increase its dividend at approximately 10% annually over the next five years."

Tenía pensado incrementar mi posición, pero si en el investors day anunciara un menor crecimiento en el dividendo la cotización se podría resentir, puede que merezca la pena esperar un poco.

Vash, ¿puedes comentar algo de la fuente del rumor? Gracias.

Saludos

 

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#15

En la conference call de los resultados del Q3 un analista les pregunto por el guidande del dividendo y respondieron asi:

Ben Pham - BMO Capital Markets (Canada)

Okay. Thanks. Good morning. I wanted to ask question about your dividend growth guidance and I’m wondering with your yield at 5% and you’ve highlighted a slide before where dividend growth would be more linear and free cash flow more lumpy. Are you perhaps considering or more willing to temper the dividend more in the near term and as your projects come in service particularly Line 3 that you have a bit more of a ramp up that you still achieve your guidance, but you can pay down debt or free up capital in near term?

Albert Monaco - Enbridge, Inc.

Well, I think, Ben, to be honest with you, just given we’re right in the throes of putting together our plan which is long-term outlook, I think I’d prefer to wait till then at Enbridge Days which is not too far away to kind of get into the policy issues. That way we’ll have some financial outlooks to help bolster the discussion. I think as a general premise, it’s sort of hard to react to that just given where we’re putting our plan together. So it really is plan dependent and we’ll be covering that at Enbridge Days.

En ocasiones anteriores habian reiterado su compromiso de subirlo al 10%-12% y esta vez no lo hicieron emplazandonos al investor day.

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#16

Gracias Vash,

Es curioso que pospongan entrar en más detalles hasta Diciembre.

De M*, la negrita es mía:

“Enbridge is continuing construction of its Mainline Line 3 Replacement project. With an in-service target date during the second half of 2019, which is in line with our forecasts, construction is under way in Canada, North Dakota, and Wisconsin. The final regulatory hurdle remains in Minnesota, which expects to issue its final decision in April 2018.

Parece por tanto que la incertidumbre respecto al proyecto Line 3 persistirá hasta más allá del enbridge day a mediados de Diciembre, y por tanto no parece que, respecto a este proyecto, vayan a tener más certezas dentro de mes y medio de las que tienen ahora.

Saludos

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#17

Pues yo estaba pensando en entrar… pero me esperaré después de vuestros comentarios

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#18

No obstante, intenté entrar hoy y no pude.

 

CUal es el ticker correcto? Había 2 de Canadá y tre de EEUU, y ninguno coincidía con la cotización. No sé cómo seleccionar la correcta.

 

Un saludo.

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#19

En Google Finance tienes dos tickers, uno para Cánada (TSE:ENB) y otro para USA (NYSE:ENB). ¿Qué broker utilizas para la compra?

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#20

Gracias por contestar, Ruindog

 

Clictrade, que ahora creo que es IB

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