¿Pero que índice miras?
Porque en la web de MSCI puedes usar el índice price/gross/net y la cosa cambia
Si te comparas con el net return siempre te va a salir igual que el índice de referencia salvo la comisión y el tracking error (que debería ser despreciable en productos de Vanguard, Fidelity o BlackRock).
Luego está el tema de si tu producto es sintético o no que tiene diferente fiscalidad porque en el sintético no se cobran dividendos como tal.
Hay que revisar el gross vs net y el yield del índice para ver cuanto se va en la fiscalidad de los dividendos en la réplica física.