Fresenius (FRE)

Otra empresa con un impresionante historial de reparto de dividendos (24 años seguidos de incremento) que ha revisado su estimación de beneficios para el 2019/2020 y cotiza en mínimos de 4 años. ¿Estamos antes una gran oportunidad de compra?

https://www.reuters.com/article/fresenius-outlook/update-1-fresenius-plunges-as-health-firm-warns-investment-to-hit-profit-idUSL8N1YC18P

 

 

Solo por añadir algún datos más. En Mayo pasado pagaron un dividendo de 0.75€ con lo cual se convirtieron en un Dividend Champion (25 años seguidos de incrementos). Que alguien me corrija si me equivoco pero en Europa solo hay una empresa que tiene mejor historial que ellos (Loreal - 26 años)

Con la caída de hoy la RPD pasa a estar en el 1,90%, el payout en torno al 25% y tiene un un DGR 5-year del 14.1%

Los números a simple vista son impresionantes. Sorprendentemente S&P solo le otorga un credit rating de BBB-

Buscando Fresenius, veo que aparecen dos en Alemania. ¿Sabéis cual es la diferencia entre una y otra?

Fresenius SE & Co. KGaA (FRE) is a German health care company based in Bad Homburg, Germany.
The Fresenius Group provides products and services for dialysis, hospitals as well as inpatient and outpatient medical care.
In addition, the company focuses on hospital management as well as on engineering and services for medical centers and other health care facilities

The Fresenius Group is made up of four divisions:

Fresenius Medical Care AG (FME) is a publicly traded company of which Fresenius owns 30.8% and focuses on patients with chronic kidney failure
Fresenius Helios is Germany’s largest hospital operator
Fresenius Kabi is a supplier of essential drugs, clinical nutrition products, medical devices
Fresenius Vamed plans, develops and manages healthcare facilities.

Air Liquide: https://www.airliquide.com/shareholders/dividend

Y Essilor si no recuerdo mal también, pero ahora con la fusión con Luxottica no acabo de encontrar info. Y LVMH ahí ahí estará imagino, lo que pasa es que no hay mucha información en su web tampoco.

Munich Re llevaba 40-50 años pero teniendo que congelarlo algunos años.

Fresenius supongo que puede ser una gran oportunidad ahora mismo, pero pese a la gran bajada, la RPD sigue siendo muy pequeña la verdad. Estamos apostando mucho a que sean capaces de igualar ese crecimiento anual compuesto del 14%. Otra historia es que sea una apuesta para luego venderla cuando suba.

Todos estos “Euro Champions” (Air Liquide, Essilor Luxoticca, Munich RE y Wolters Kluwer) han congelado su dividendo algún año.

Aunque carezca de importancia tan solo Loreal y Fresenius han cumplido estrictamente con los incrementos anuales

Pues me ha sorprendido que Fresenius ha entrado de golpe cerca de la zona de compra que tenía marcada (entre 30-36€) .
Voy a ver si caen unas opciones por esa zona, que me anima que tengáis buen concepto de esta empresa.

Vendo la posición dos meses más tarde con una plusvalía del 20%. Me temo que he pasado al “lado oscuro-value” :wink:

Fresenius, junto con Anheuser-Busch, BASF, Apple, Ence, Philips, Zardoya, AKZO y Amadeus son las empresas con las que estoy jugando desde inicio de enero entrando y saliendo según me dice el oscilador estocástico (si tenéis Clicktrade podéis ponerlo en pantalla), actualmente la tengo comprada con stop loss, como todo este grupo

Como idea por si no queréis perder mucho tiempo, a mí quién es aristócrata o no me da igual, porque este trabajo ya me lo hace el ETF, en este caso el SPDR SP Euro Dividend Aristocrats

Resultados del primer trimestre de 2019:

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Fresenius raises Group sales growth guidance after good second quarter (30/07/2019)

Group sales growth guidance for 2019 raised

  • Fresenius raises its 2019 Group sales growth guidance. Fresenius now projects sales growth1 of 4% to 7% in constant currency. Previously, Fresenius expected sales growth1 of 3% to 6% in constant currency.
  • The company confirms its earnings guidance. Net income2,3 growth is expected to be ~0% in constant currency.
  • Fresenius expects net debt/EBITDA4 at year-end to be around the upper-end of the original self-imposed target corridor of 2.5x to 3.0x.
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Fresenius confirms guidance after solid third quarter (29/10/2019)

  • Strong organic sales growth across all business segments
  • Growth investments proceeding according to plan
  • Fresenius Kabi’s excellent Emerging Markets growth partially offsets softer development in North America
  • Fresenius Helios showing excellent organic sales growth across all regions
  • Fresenius Medical Care with record growth in home dialysis in North America

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Q4 Results (20/02/202)
investments into growth – Healthy growth for 2020 expected –

  • Medium-term growth targets confirmed
  • Good organic sales growth across all business segments
  • Fresenius Kabi’s excellent Emerging Markets growth partially offsets softer development in North America
  • Fresenius Helios shows continued stabilization in Germany and strong growth in Spain
  • Fresenius Medical Care expects to show strong growth in 2020
  • 27th consecutive dividend increase proposed

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Guidance:

  • For FY/20, Fresenius projects sales growth1 of 4% to 7% in constant currency. Net income2,3
    growth is expected to be in a 1% to 5% range in constant currency. The FY/20 guidance does not include any effects from the coronavirus (Covid-19) outbreak, since it is too early to quantify those. Fresenius expects net debt/EBITDA5 to be towards the top-end of the self-imposed target corridor of 3.0x to 3.5x at the end of 2020.
  • Fresenius continues to expect Group sales to grow organically with a compounded annual growth rate (CAGR) of 4% to 7% during 2020 to 2023. Group net income is projected to increase organically with a CAGR of 5% to 9% during 2020 to 2023. Fresenius expects its sales growth and efficiency improvement initiatives as well as Fresenius Kabi’s biosimilars business to drive an acceleration of Group earnings growth over that period. Small and medium-sized acquisitions are expected to contribute an incremental CAGR of approx. 1%-point to both sales and net income growth.
  • 27th consecutive dividend increase proposed. The Management Board of Fresenius will propose to the Supervisory Board a dividend increase of 5% to €0.84 per share for FY/19 (FY/18: €0.80).