Les dejo mi análisis de jubilación con mi sintético:
Jubilación: escenarios de pensiones, gastos y rentas
Le estoy dando vueltas al tema de la jubilación porque, con la normativa actual, en casa en principio nos quedarían pensiones bastante buenas.
Yo cotizo por la base máxima y mi esposa es profesora de secundaria en Cataluña. El problema es que no me creo demasiado que dentro de 20 y pico años siga todo igual.
Mi impresión es que no harán un recorte del 50% de golpe. Me parece más probable que hagan varias cosas a la vez:
- Subir la edad de jubilación.
- Pedir más años para cobrar el 100%.
- Calcular la pensión usando más años de vida laboral.
- Penalizar más la jubilación anticipada.
- Hacer que la pensión máxima crezca poco por encima de la inflación.
- Y posiblemente cobrar más IRPF a las pensiones altas.
Al final el resultado puede ser bastante parecido a un recorte, pero sin llamarlo recorte.
Pensiones que estoy usando
Todos los importes son brutos mensuales, en 14 pagas y en euros de hoy.
| Escenario |
Mi pensión |
Pensión de mi esposa |
Total |
| Mi escenario muy bajista |
1.500 € |
1.200 € |
2.700 € |
| Bear |
2.000–2.400 € |
1.600–2.000 € |
3.600–4.400 € |
| Base |
2.700–3.000 € |
2.100–2.600 € |
4.800–5.600 € |
| Bull / normativa actual |
Pensión máxima |
2.700–3.200 € |
Aproximadamente 6.000–6.600 € |
Mi escenario de 1.500 € + 1.200 € creo que es bastante bearish. Para llegar ahí tendría que haber un recorte real importante, especialmente en mi caso porque hoy la referencia sería la pensión máxima.
Pero tampoco me parece mal usarlo como stress test.
En el caso de mi esposa hay más incertidumbre porque depende mucho de los años totales cotizados. Empezó más tarde en la docencia y puede que no llegue a una carrera completa si suben los años necesarios.
Gasto de jubilación
Nuestro gasto actual no sirve como referencia porque hoy somos seis, tenemos colegio, actividades infantiles, dos hipotecas, dos coches, etc.
Cuando nos jubilemos los hijos ya deberían ser independientes, aunque nunca se sabe y seguramente seguiremos ayudándolos con algo.
La estimación que estoy usando es esta:
| Etapa |
Bear |
Base |
Bull |
| Jubilados pero con una hipoteca pendiente |
6.300 € |
5.700–5.800 € |
5.200 € |
| Sin hipotecas |
5.200 € |
4.500–4.700 € |
4.100 € |
| Edad más avanzada |
5.000 € |
4.600–4.800 € |
4.300 € |
No creo que el gasto siga bajando indefinidamente. Igual gastas menos en viajes o coche, pero más en salud, limpieza, jardinero, ayuda doméstica o dependencia.
Otras rentas
Además de las pensiones públicas, la idea sería tener tres patas más:
- Una vivienda alquilada.
- Un plan de pensiones de empresa convertido, al menos en parte, en renta vitalicia.
- Una cartera de renta, que es la que estoy construyendo ahora.
Para el alquiler no cuento el bruto. Uso una cifra neta después de:
- Impuestos.
- Seguro de impago.
- IBI.
- Seguros.
- Mantenimiento.
- Averías.
- Periodos vacíos.
Los casos que estoy usando son:
| Escenario alquiler neto |
Importe mensual |
| Bear |
1.000–1.100 € |
| Base |
1.300 € |
| Bull |
1.450–1.600 € |
La renta vitalicia me gustaría que cubriera aproximadamente el 10% de los gastos normales de jubilación.
Sobre un gasto de unos 4.600 € mensuales, serían unos 460–500 € al mes.
La cartera de renta la veo para otra cosa:
- Permitir que alguno de los dos deje de trabajar antes.
- Financiar viajes.
- Cubrir reparaciones.
- Ayudar a los hijos.
- Y no depender al 100% de la Seguridad Social.
Cómo quedaría cada caso
Mi escenario muy bajista
| Entrada |
Importe mensual aproximado |
| Pensiones públicas |
2.700 € |
| Alquiler neto |
1.300 € |
| Renta vitalicia |
500 € |
| Total |
4.500 € |
| Gastos base sin hipotecas |
-4.600 € |
| Diferencia |
-100 € |
Aquí prácticamente se cubre el gasto normal, incluso con unas pensiones que me parecen muy recortadas.
La cartera de renta tendría que cubrir viajes, imprevistos y ese pequeño déficit.
Bear
Tomando la parte media del escenario bear:
| Entrada |
Importe mensual aproximado |
| Pensiones públicas |
4.000 € brutos x14 |
| Alquiler neto |
1.100 € |
| Renta vitalicia |
450 € |
| Total disponible estimado |
Suficiente para cubrir el gasto base |
| Gasto estimado |
5.000–5.200 € |
Aquí dependería bastante de la fiscalidad y de cómo se conviertan las 14 pagas a flujo mensual neto, pero no parece una situación preocupante.
Base
| Entrada |
Importe mensual aproximado |
| Pensiones públicas |
4.800–5.600 € brutos x14 |
| Alquiler neto |
1.300 € |
| Renta vitalicia |
500 € |
| Gastos |
4.500–4.700 € |
| Resultado |
Superávit claro |
En este caso la cartera de renta no sería necesaria para pagar la vida normal.
Serviría para tener más margen, ayudar a los hijos o retirarnos antes.
Bull
| Entrada |
Importe mensual aproximado |
| Mi pensión |
Máxima |
| Pensión de mi esposa |
2.700–3.200 € |
| Alquiler neto |
1.450–1.600 € |
| Renta vitalicia |
500 € o más |
| Gastos |
4.100–4.700 € |
| Resultado |
Mucho margen |
Este caso sería básicamente que la normativa actual se mantuviera más o menos intacta.
No lo usaría para planificar, pero tampoco creo que sea imposible.
Quién se podría retirar antes
Me parece bastante más fácil que mi esposa deje de trabajar antes que yo.
Mientras yo siga trabajando tendríamos:
- El ingreso principal.
- El alquiler.
- La cartera de renta.
- Menos gastos de hijos con el paso del tiempo.
Si me retiro yo primero, hay que sustituir un ingreso mucho mayor.
Así que la película que veo sería algo así:
| Fuente |
Función |
| Pensiones públicas |
Gastos básicos |
| Alquiler |
Renta recurrente |
| Renta vitalicia |
Cubrir aproximadamente el 10% del gasto |
| Cartera de renta |
Retiro anticipado, viajes e imprevistos |
| Vivienda habitual |
Reducir gasto al acabar la hipoteca |
Mi duda es si estoy siendo demasiado bajista con los 1.500 € + 1.200 €.
Puede ser que se me escape algo, pero para llegar a eso tendría que haber una reforma bastante fuerte. Igual tiene sentido usarlo como escenario de estrés, pero no como escenario central.
¿Vosotros con qué recorte real de las pensiones trabajaríais para hacer números a 20–25 años? ¿Un 20%, un 30%, un 40%?
