La cartera de Bass

Plan para esta noche. Gracias

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Yo estoy exiliado en Granada, pero ser soy asturiano :grin::grin:

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Algo me estoy perdiendo. :roll_eyes:

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Se refiere a que, en su opinión, lo que está caro es solamente el sector tecnológico (dónde podría haber una burbuja), no en el resto del mercado.

Esto lo opina mucha gente. Incluso hay quien dice que la burbuja está en las empresas pequeñas del sector tecnológico, no en las FAANG.

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Sí, mientras escribía el post lo pensaba pero no estaba seguro.
Pues nada, a hincharse a comprar de lo otro :grin:

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Algunos apuntes mas (entre parentesis mis comentarios):

  • La crisis de 2008 fue muy diferente a la burbuja puntocom porque hubo riesgo de que quebrase el sistema financiero mundial

  • Los aumento de productividad del mundo occidental esta en minimos. Internet y las innovaciones de la ultima decada no han aumentado la productividad solo alterado el reparto del mercado

  • Hay un exceso de ahorro y de falta de demanda. Hace falta que el dinero llegue a la poblacion con alta propension al gasto es decir a la clase baja y media

  • Si suben los tipos reales bajaran los mercados y los bonos y el oro no esta claro como se comportara. (Adios a la cartera permanente)

  • Mantener el patron oro en UK hizo que el impacto de la gran depresion fuese mayor que en USA. (Para los defensores del patron bitcoin que realmente solo defienden que se infle su precio)

  • La FED sigue asustada por la deflacion. Saben controlar un shock inflacionario pero no uno deflacionario

  • El mercado de valores es tan sensible a ligeros aumentos de tipos de interes que los bancos centrales no pueden salir de donde estan. Es imposible volver a normalizar los tipos de interes. (Jaque mate)

  • El problema es que la sensibilidad de un activo a los tipos de interes es mayor cuanto mas bajos son estos.Con tipos del 5% una subida del 1% supone una caida de los bonos del 12%. Con los tipos actuales del 25% seria un crash en el mercado de bonos y esto se transmite a la bolsa.

  • Si te cobran mas de un 0.12% por un ETF indexado te estan timando. (Eso pago yo en ING por mi cartera :D)

  • (Escuchar “esanpi faif jandred” y tardar un rato en saber que habla el S&P500 loool)

  • Hay 490 valores en el SP500 que no estan en burbuja :slight_smile: (Adivina cuales son)

  • Segun Bridgewater y otros fondos un 10% de las compañias USA cotizan a un precio que implica un crecimiento anual minimo del 20% durante 10 años con margenes de beneficios que tienen que crecer siendo ya muy altos

  • Historicamente solo el 0.5% de las empresas USA ha crecido mas del 20% durante 10 años con expansion de margenes

  • Si los tipos suben caera todo el mercado pero en unos sectores sera mas transitorio

  • Invertir es apostar a que el mundo sera un sitio mejor dentro de 20 o 30 años que hoy dia

  • Le saca lo de la cartera permanente y pasa del tema XD

  • La parece bien que en España empecemos por comprar una casa en vez de por invertir en bolsa porque la vivienda es un bono indexado al coste de vivir y un seguro a largo plazo :slight_smile:

  • Opina como Warren Buffett. Invertir en oro y bitcoin es tener la esperanza de que otro pagara mas por ello.

  • Dice que invertir en bolsa es mejor que invertir en oro. Le vuelven a preguntar por el oro en la cartera permanente y dice que nones.

  • No sabemos si bitcoin va a sustituir al oro. Si el bitcoin es el nuevo oro los precios del oro se hundiran. Dice que la correlacion de precios entre bitcoin y oro no parece indicar que se comporten igual. Puede ser porque bitcoin esta creciendo y cuando termine su precio si se correlacione con el del oro o puede ser que haya una burbuja en bitcoin y que haya inversores que lo esten valorando irracionalmente. Hay muchos factores de incertidumbre con bitcoin. Puede salir un sustituto y el mayor riesgo es el hackeo del bitcoin que produciria su hundimiento inmediato. Aun asi su precio solo esta determinado por el precio que la siguiente persona esta dispuesta a pagar. No hay rentas, no hay activos productivos, ni nada productivo detras para apoyar su valor.

  • Los mercados son eficientes pero hay disputa entre si lo son de forma instantanea o si lo son a medio/largo plazo.

  • Dice que si compras una accion de Telefonica vas a recibir un dividendo futuro. (No se si fiarme de todo lo que ha dicho antes :rofl:)

  • (No ha dicho nada del tabaco) :frowning:

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@vash cogiendo apuntes

de un defensor

de la indexación

Lo mas interesante ha sido cuando ha hablado de macroeconomia, historia economica y politica monetaria. Las partes de inversion han sido las mas bluff. Pero nadie es perfecto :rofl:

Y a tu cartera. Por si no lo sabes , tu cartera está incluida en “los mercados”

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Tienes toda la cartera en ING? Como que pagas un 0.17% :face_with_monocle:

Escucha la entrevista y el concepto de “duracion” y asi podras calcular la sensibilidad de los diferentes activos a las subidas de tipos.

Spoiler: Contrariamente a lo que se piensa a mayor yield menor sensibilidad a las subidas de tipos. Al menos segun lo que cuenta este experto.

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Tengo el 95% de mi cartera en ING. El 0.12% anual es el coste de todas las comisiones dividido entre el importe de la cartera. Si ING solo tiene comisiones de compra venta entonces esas son las que cuento. Si operase menos podria bajar todavia mas el coste.

Realmente tendria que echar cuentas reales y considerar tambien las comisiones de cambio de divisa. Creo que la cifra podria subir al 0.30% anual. El comentario era para resaltar que una cartera activa con poca rotacion puede tener comisiones tan bajas como la gestion pasiva.

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Cierto, y con nula rotación, los gastos tienden a cero.

:wink:

Mucho mejor que Cobas entonces :rofl:

Lo que quiero decir es que cuando tu cartera tiene un importe alto, las comisiones por reinvertir los dividendos y las compras con dinero nuevo incluso hechas en un broker “caro” como ING representan una comision global baja respecto del importe total. Por lo que a mayor capital menos ventajas tienen los ETFs de baja comision frente a una cartera de acciones DGI (que al final deberia ser mayoritariamente buy and hold) con gestion activa.

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Entre 15 y 20 compras anuales con una comisión media de 18€, calculo una cartera entre 225.000 y 300.000€

Sherlockdog :rofl:

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:rofl:

Donde las dan, las toman.

Pd. No puede ser, se caería un mito

Cuantos habremos sido los que hemos empezado a hacer los mismos calculos… :rofl::rofl::rofl::rofl:

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Descartamos que tenga la cartera de los 2 kilos pues :joy:

Lo que esta claro es que ahora no voy a poder decir mis compras nunca jamas :joy:

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:rofl: