Estoy con @faemino es el problema que ocurre cuando la ponderacion la miras por valor de mercado, si no quieres aumentar en las mas ponderadas, que son las que mejor lo han hecho, lo que te queda es aumentar las menos ponderadas, las que peor lo han hecho o la posicion es pequeña.
Quizas lo ideal podria ser tener en cuenta no solo la ponderacion por valoracion actual sino tambien por capital invertido.
Yo suelo mirar esta ultima ponderacion, no le doy tanta importancia a la ponderacion por cotizacion, y complemento con la ponderacion por dividendos recibidos. Con las 3 puedes modular algo los sesgos que tienes por usar tan solo una ponderacion.
No tiene por qué, ya que cuando compras ya no será la que menos pondera y te tocará comprar otra.
Por otro lado, las que mejor lo han hecho no significa que sean las que mejor lo van a hacer, ni lo contrario. Si vas igualando ponderaciones (a precio actual) solo significa que tendrás las mismas probabilidades de pillar la mejor subida de todas las que tengas.
Y también las mismas de pillar la mayor bajada, lo sé, aunque ir excluyendo las que recortan o congelan es un buen criterio para ahorrarse bajadas, por lo que hemos comprobado estos meses.
Es dificil encontrar un criterio que te evite todos esos problemas. Yo no lo he encontrado.
Que una empresa que lo ha hecho bien, siga haciendolo en el futuro nunca lo sabremos, a todos los sectores les llega su San Martin, y a las tecnologicas, las niñas bonitas de la bolsa estos ultimos tiempos, tarde o temprano les llegara su hora.
Por eso creo que es bueno tener posiciones no demasiado sobreponderadas
No tengo ponderaciones iguales en mis valores por lo complicado que es, pero tampoco es algo que me preocupe, lo que quiero son buenas empresas con un limite flexible de un 5% por capital invertido. Flexible porque ahora lo sobrepaso con 3 empresas que han dado bastantes oportunidades ultimamente.
Por eso para mi es importante la ponderacion por dividendos, que ninguna suponga un % muy elevado.
Eso si, si llevas en cartera las top de las top, las ponderaciones dejan de ser un problema, sea por capital invertido o cualqueira de las otras.
Llamadme básico pero a día de hoy solo busco la ponderación por capital invertido.
Me gusta ver la ponderación en valor actual pero por ver quién es el galgo más rápido en la carrera pero para mi esto no es relevante. He visto posiciones mias con una desviación brutal en 1-2 años. Si hubiera tomado ciertas decisiones solo por ponderar me habría equivocado en casi todas.
Si vamos a largo plazo no debe importar que algunos galgos corran más que otros. Es circunstancial. En un ciclo correrán más unos y en otros lo harán otros.
Para mi lo fundamental es quedarme con buenos galgos. Estoy terminado de limpiar aquellos que lo parecían pero no lo eran.
A partir de ahí pondero por capital invertido en 3 niveles: posiciones core, posiciones semicore y acompañantes.
Me gusta esa idea. De momento mi cartera es pequeña, y las posiciones que voy añadiendo las hago en la misma cantidad. Imagino que cuando toque volver lo haré como propones que me gusta. Otra manera, para aquellos que andan más cerca de la independencia financiera, es intentar equiponderar dividendos totales por posición, pero para los que están al final del camino y ya piensan en usar esos dividendos para algo que no sea reinvertirlos.
Ya tengo la solución tras varios correos con el programador (su respuesta es realmente buena cada vez que tengo alguna duda):
Tengo la cartera en €, así que el programa calcula todo en esta moneda y tiene en cuenta el cambio €/$ para realizar los cálculos.
Por eso aunque en abril SPY haya subido un 5,27%, con el cambio, queda en menos (realmente 1,78% ya que el cálculo hay que hacerlo desde 31 marzo - desde el cierre- a 30 abril).
Es impresionante la cantidad de gente que ha acudido a alguna jornada y con la que no coincidimos, quizá por el ajetreo, desconocimiento y otros factores. De los momentos más agradables me guardo el encuentro en persona con conocidos virtuales hasta el momento como @cazadividendos, @miguel_angel_sanz , @waits , @jordirp , @V4rj4 , @born-to-run y disculpad a quien me deje en el tintero.
Desde luego, creo que todos tenemos muchas ganas de reunión después de 2020 y lo que llevamos de 2021. Predecir cuándo se permitirá la celebración de eventos físicos sin restricciones hace pensar 2022, pero es tan difícil como saber si la bolsa sube hoy o mañana .
En cualquier caso, los que habéis visto el programa para el día 18 de junio, se basa en el libro de @JosanJarque y sigue el mismo patrón de las jornadas 2018 y mini-jornadas de 2019.
La mayoría de quien escribe aquí tiene asumidos los conceptos básicos que se van a tratar, si bien conectarse con una cerveza en la mano (ventajas de eventos on-line) y volver a revisarlos, puede ayudar a tener una agradable tarde.
Al hilo de Value School, se han creado los premios Mayte Juárez para impulsar las iniciativas privadas que ayuden a fomentar la educación financiera en España.
Objetivo 2035 está entre los nominados en la categoría de Mejor proyecto, junto a Más Dividendos y Libertad Inmobiliaria.
Para mí es muy agradable saber el alto nivel de la gente que ha sido elegida y que la comunidad de los pequeños inversores en España va creciendo poco a poco al calor de medios que permiten compartir y obtener formación, como entidades sin ánimo de lucro, foros, blogs, chats y reuniones.
Ahora toca votar, teniendo en cuenta que no hay que considerar esto una competición ni un gesto que polarice a la comunidad inversora. Ya hemos ganado todos.
Realmente no se paga con dinero todo el trabajo que hacéis el grupo de Objetivo 2035. He tenido el placer de conoceros a varios de vosotros en persona y departir habitualmente con muchos a través de las RRSS y chats. La verdad es que se echa mucho de menos esas quedadas como las que organizáis en Valencia cada año. Como bien dices, no sabemos si para este 2021 va a poder ser pero pinta a que para el 2022 podremos volver a esos encuentros. Ya falta menos.
Me encantaría poder ver en directo el evento pero me va a ser imposible por tema de agenda. Eso sí, espero que lo subáis al canal para poder degustarlo con esa cerveza que comentáis.
Tu charla de Chowder fue muy impactante para muchos de los que asistieron en 2019. Personalmente, creo que fue la mejor de la doble jornada de aquel año. Pero claro, yo es que soy poco objetivo ya sea por Chowder o por @luisg
Recordad que la rentabilidad total y los Benchmarks tienen encuesta el efecto divisa, ya que mi cartera está en €.
0,55% (SPY 0,13%).
2021 9,03% (SPY 13,26%).
BATS: Aumento posición por debajo de 28 libras. Buen dividendo y últimamente se habla bien de ella en vez de mal. De las potencias emergentes China e India, está bien situada en la segunda.
CVX: Sigo ampliando posición en sector energía, todavía a precios inferiores a lo que solía cotizar esta empresa. Por tanto, RPD >5% y pienso mejor futuro del que auguran en plena burbuja renovables/ecología.
BEP: Pero para no despistarme, también amplío posición en esta empresa de la familia Brookfield. 36$ considero buen precio y hay quien habla que puede haber algún split más.
DIS: Con dividendo de AAPL y resto que quedaban en Charles Schwab, compro 1 acción.
Recortes de Dividendos:
Abril 2020: RDS (recorte 66%), San (suspensión).
Mayo 2020: DIS (suspensión), IMB (recorte 33%- VENDIDA).
Junio 2020: SPG (recorte 38%-VENDIDA).
Diciembre 2020: D (recorte 33%). de 94c a 63c.
Enero 2021: REP (recorte 35%-VENDIDA)
2022: T. Se espera recorte 40% aproximadamente. Dividendos congelados en CVS, XOM
Otro mes con alegría: Aumento de 23,4% respecto abril 2020. No obstante es -52% respecto 2019 (aquel dividendo del SAN…). Aumento de 11,5% en el total de lo que llevamos de año comparando con 2020, y lo mejor, ya estoy igualado con 2019 también.
Pensamientos:
¡Menudo sorpresón con T! Se quitará la parte de media y como consecuencia, recorte de dividendo. Los referentes en DGI ya han tomado decisiones en su mayoría. Yo, de momento no hago nada. Quedan muchos meses por delante y será duro sustituir el pago que hacía T en caso de vender todo o de compensar el 40% que recortará.
Muy agradable la sorpresa de “Cazando Dividendos”. Cada día voy más liado y falto de tiempo así que me ayudará a estar al tanto del foro. Seguro que se convierte en un magnífico complemento para aquellos que hemos hecho de esto, nuestra casa.
En casi todos los lares ha habido y hay mucho cachondeo con el “¿quieres pan?” y los barquitos. Pero… mirad el resultado de hacer compras temporales en un famoso fondo Value nacional.
Y no soy yo, es un familiar. Por eso lo escribo. Entre finales de 2020 e inicios de este año, me deshice de los fondos y quedé centrado en stock picking 100% con la mayoría de la cartera en estrategia DGI.
El Value parece ha resucitado, o estadísticamente se está haciendo regresión a la media, con caídas en grandes empresas growth y subidas de la inversión en valor (small y mid-caps). No es un alegato de este tipo de fondos, porque si hubiese escogido un indexado al mundo (y no digamos al SP500), el resultado sería similar o mejor.
En el experimento que estoy haciendo, la cartera sin cambios desde 1 enero, ya le saca 2% de ventaja a la real. Amigos del grupo me dicen que no me fustigue, pero me gusta ser consciente de las consecuencias de las decisiones y movimientos en la cartera respecto a “no hacer nada”.
Y enlazo con una conversación que tuve esta semana acerca de ¿qué pasaría si nos sucede algo? Porque grandes frikies de la inversión somos y la fuerza está presente entre nosotros, pero en la gran mayoría de casos nuestras parejas ni se enteran. Y… ¿quién lidia con una cartera de 50 posiciones en uno o dos brokers extranjeros, 720, declaración de hacienda etc? y eso tras la herencia.
Es curioso que el famoso consejo de Buffet a su señora suele ser una idea recurrente: Vende todo y lo metes en un fondo indexado. Os aseguro que mi señora no sabría hacer ni eso.
Así que mi lectura para este mes es…
Pero en el testamento, voy a añadir los teléfonos de buenos amigos de este mundillo para que el desastre no sea mayúsculo.
En cualquier caso, espero que nos queden muchos años juntos para ver el resultado de las decisiones en la cartera y poder educar a mis hijos en finanzas.
Por cierto, si os pensáis en comprar el libro, acordaos de usar el enlace desde el foro. Todo granito ayuda.
Y ahora… es el momento que @ifrobertocarlos trabaje un poco. Que conste que se me han ocurrido maldades tipo no poner el logo para que se pase al menos 10 minutillos buscando, pero nunca hay que maltratar a una buena persona. Eso sí, esta vez no es fácil.
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