Bueno, pues toca actualización a final de año. Ante todo felicitaros a todos las navidades y desearos que 2019 sea mejor año como poco en el tema personal. En el tema económico ya está claro que habrá muy buenos precios, al menos la primera parte del año, hasta que se defina si empieza recesión o no. Lo que está claro es que con correcciones del 20%, estamos en territorio “bear”.
2018 ha sido un muy buen año, al menos para mí. Las caídas en utilities y Staples me han venido de perlas para construir y ampliar posiciones de empresas que llevaba en seguimiento. Para el Value… año desastroso, evidenciado en los 4 fondos que llevo (TrueValue, Cobas internacional, Magallanes Small Caps, AzValor internacional).
A pesar de ello, rendimiento de cartera casi -10%. No me preocupa. Vendrán épocas mucho peores (recuerdo en 2016 llegué a -30%) y con la cartera más abultada que otras veces. Lo importante es seguir en el camino y no desviarse mucho del plan.
https://imgur.com/Rah8d8s
En el tema ventas, no puedo afirmar sea un B&H puro. Este año han salido 8 empresas, algunas con pocos meses entre compra y venta. Algunas de ellas motivadas por cerrar-traspasar posiciones de Degiro.
- ADM: Vendida su pequeña posición para salir de https://imgur.com/Rah8d8sDegiro. Buena empresa pero no entra en el listado actual.
- ETP: Recomendación Sure Retirement que salió rana. Un MLP donde gracias a Ruin dog, me dí cuenta IB también descuenta 39%, aunque de forma diferida. La acción se portó mal y estoy cansado de retenciones altas).
- MUV2: Comprada en mínimos de año, salió con beneficios una vez tomada la decisión que no quiero dobles imposiciones difíciles de recuperar.
- Abertis (sin comentarios).
- LB: entre con dividendo 6% pero está claro que no era gratis. Profit warning, salí antes del recorte dividendo. Quizá sea una empresa rescatable pero lo tiene duro.
- Nestlé: quizá decisión inexplicable para muchos. Estaba en Degiro y me pedían 79€ para traspasar la posición a IB. Esto unido a que no era mucha cantidad y lo negro que me tiene la retención del 35%… pues vendida. Volverá a entrar cuando esté en buenos previos y quizá pueda tener volúmenes suficientes que me hagan rentable pagar los 100€ para reclamar esa retención.
- BME: Está perdiendo margen de manera continua, dice que mantendrá el payout, pero si hay menos ingresos, significa menos dividendos, y además ahora, justo ahora que pueden subir tipos, deciden endeudarse para “crecer”. Tampoco es para DGI, sino un depósito a plazo. En resumen, vendida con bastantes pérdidas (entré en 2015 y a pesar de aumentar en la bajada tenía precio medio 34€) y podéis dar por seguro que el dinero ahora está en mejores empresas.
- OHI: la mantuve y aumenté cuando estaba en dificultades y la he vendido con beneficios. Daba muy buen dividendo, pero su venta forma parte de la decisión de comprar seguridad y calidad.
Brokers:
Pues con las ventas ya he desvelado que al final he salido de Degiro. El traspaso de acciones no ha sido muy difícil aunque sí laborioso: Escribe a IB, escribe a Degiro, rellena el formulario de Degiro y manda los extractos, acepta el presupuesto, llama para asegurarte que han llegado las cosas y en unas semanas hecho.
Ahora tengo 3 brokers:
- ING: cartera IBEX y recortando. Poco futuro tiene al menos SAN en mi plan, pero me gstaría salir sin pérdidas (difícil viendo el camino que lleva y cómo empieza 2019).
- Selfbank: Cartera Europa-UK. Congelado. Gran decepción con el hecho no dejaran traspasar las acciones a la cuenta sin comisiones de mantenimiento. No pago mucho (4,95€/mes), pero ya no opero con ellos salvo fuerza mayor (venta).
- IB: Contruyendo USA, UK con ellos y quedará como Broker principal. Y además en caso de traspasar posiciones son muy rápidos.
Dado que mi principal broker es extranjero, este año haré el modelo 720 por primera vez. Hay quien lo hace de manera propia, yo he buscado asesoría porque me veo torpón con estas cosas y a pesar de las recientes noticias sobre la ilegalidad de su aplicación, España (para estas cosas sí que saca pecho en lugar de otras) ha dicho seguirá adelante con el modelo.
Unos enlaces con información:
En sección dividendos, estrategia que es la que sigo (DGI), muy contento. Teniendo en cuenta que empecé con conocimiento de causa en 2015, la progresión es muy buena sobretodo con el cambio del tipo de empresas que adquiero (las que suben dividendos anualmente con alguna excepción de congelarlo, pero nunca recortarlo).
En 2016 cobré 6,74% más que en 2015.
En 2017 cobré 9,86% más que en 2016.
En 2018 he cobrado un 19,23% más que 2017.
https://imgur.com/c2o9ZKq
Ello va en línea con el 10% de objetivo que propone Chowder. Hasta ahora me limitaba a comprar sin un objetivo, pero creo que es importante tenerlo. Un 10% con empresas DGI es accesible (o al menos acercarse) y hace que sigas la linea pautada. Por supuesto, para 2019, el objetivo es cobrar un 10% más, que seguro cumpliré ya que muchas dividendos son de empresas han entrado o he ampliado a mitad o final de año, por lo que en enero empiezo de lleno cobrando.
Finalmente, entro en la composición de cartera y su orientación.
En el hilo de Chowder, cada vez le estoy dando más importancia a los comentarios de Ted Fischer. Tanto que he creado un hilo para no perder lo que dice, ya que cada cierto tiempo hay limpieza en el blog para mantener la agilidad.
Debido a ello, y centrado en calidad, he abierto posiciones o aumentado en DIS, AAPL, CVS (acabo de comprar a 63,35$), INTC, JNJ y me falta CSCO (gran futuro con el 5G al igual que QCOM) y Unilever (no baja la cotización ni a tiros, parece manipulación para evitar otra OPA).
Europa a pesar de los precios espectaculares en Basf, Bayer, etc no entro. Cansado de la doble retención he desechado europa de momento. En USA, UK y Canadá hay de sobra para toda una vida.
Con los precios ridículos que hay, he entrado de lleno en el sector tabaco, que pesa el 9% de mi cartera ya. Las 4 grandes: MO, PM, IMB y BATS.
Así pues, ¿qué me queda por añadir? CL (buen precio ahora pero espero baje más), Unilever (quizá algún día), CSCO, y alguna farma más.
Y sigo saliendo del IBEX. No veo el día para recortar San, a mejor precio que ahora, que cansa salir con pérdidas. Y Mapfre, buena empresa pero dividendo estancado. Las utilities, de momento se quedan quietas.
44 empresas, 4 fondos.
% Valor cotización |
|
|
|
|
|
5,32 |
ENAGAS
|
5,58 |
NATURGY
|
4,17 |
MAPFRE
|
1,46 |
REE
|
3,49 |
REPSOL
|
14,85 |
SANTANDER
|
1,76 |
AAPL
|
0,29 |
BEP
|
1,37 |
CAH
|
0,87 |
CVS
|
1,75 |
D
|
1,22 |
DIS
|
1,62 |
ENB
|
0,71 |
FLO
|
2,49 |
GIS
|
0,58 |
HRL
|
1,73 |
IBM
|
0,35 |
INTC
|
1,20 |
JNJ
|
1,03 |
KHC
|
1,00 |
MMM
|
1,91 |
MO
|
0,62 |
O
|
0,85 |
PEP
|
2,12 |
PG
|
1,83 |
PM
|
1,07 |
QCOM
|
0,48 |
SBUX
|
0,44 |
SO
|
1,87 |
T
|
1,43 |
TGT
|
0,63 |
VFC
|
2,33 |
XOM
|
1,88 |
Rio Tinto
|
1,76 |
BATS
|
1,65 |
Diageo
|
1,50 |
GSK
|
2,05 |
IMB
|
1,56 |
NG
|
1,58 |
RDS-B
|
1,55 |
Vodafone
|
1,60 |
BMW
|
1,99 |
Ahold-Delhaize
|
1,11 |
Engie
|
1,61 |
Veolia
|
4,24 |
Azvalor Internacional FI
|
1,54 |
True Value
|
3,19 |
Cobas Internacional FI
|
2,81 |
Magallanes Microcaps Europe
|
Quedaría en gráficos así:
https://imgur.com/8GLwm0y
https://imgur.com/Y61IYj5
Creo que eso es todo. Ahora a verlas venir (mientras escribo AAPL se escapa por encima de los 151$ y mi orden de 149$ queda en el barro de momento…).
Saludos a todos y buena caza.