Por eso que dices al final, una persona que lleve muchos años invirtiendo, siempre va a ser mejor que un joven, el cual puede caer en las modas.
La experiencia siempre es un grado, y en la inversión mucho más, sólo hace falta leer a los más veteranos del foro, que tras dos años y pico por aquí me siguen asombrando, y por eso leemos (o intento yo al menos) leer libros escritos por gente que lleva muchos años invirtiendo, y no el de un tío de mi edad que acaba de descubrir una fórmula mágica.
Pero las modas… muy peligrosas y tenebrosas son, hasta el mismo Chowder compró Teladoc en máximos… Imagino que salvo algunos privilegiados, todos los inversores acabamos sucumbiendo alguna vez a la moda de turno, muy sesudamente justificada en nuestra cabeza. Cuanto menos dinero tengas cuando metas la pata, entiendo que mejor.
En un nivel supremo está la gente más fría y analítica que tiene la capacidad de no caer nunca en tentaciones, ceñirse a un sistema, y no salirse nunca, pero somos débiles y las sirenas están de muy buen ver. Para mí, una de las grandes ventajas de la indexación, y por la que la recomendaría siempre a conocidos, es que con ella es mucho más difícil salirte del camino y tirar dinero pensando en el pelotazo.
PD: Poco más de dos años de vida inversora y sigo sin tener un sistema definido
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Te leo y me nace decirte que siento si lo que puse te hizo sentir incómodo o me salió de forma que pudo parecer una crítica o reproche, nada más lejos de mi intención.
Lo que ocurre es que muchas veces tengo la sensación de que entre unos y otros, aunque hablemos de un mismo tema, en realidad estamos hablando de cosas distintas.
Por dónde estás pasando tú ahora han pasado ya muchos otros antes, y ello no hace que tus opiniones, ideas o estrategias tengan menos valor o sean menos válidas. Con el paso del tiempo, llegará un día que sin darte cuenta esas opiniones o ideas que ahora ocupan tus reflexiones habrán variado, evolucionado. Y seguramente lo habrán hecho de un modo inconsciente, simplemente obedeciendo al inexorable paso del tiempo y las experiencias que con él se van acumulando.
Y ello no invalidará lo que ahora mantienes, porque lo que tú opinas ahora se asienta en el aquí y ahora que refleja tu entorno actual. Mañana, tu vida, tus condicionantes, tu entorno, serán otros.
Tienes las ideas claras en cuanto al objetivo que quieres conseguir. En el tiempo que llevas por aquí ya se te ha podido ver una evolución, y seguirás evolucionando. Y con esa evolución un día comenzarás a cuestionarte mucho más dónde vas a poner un euro de los que tanto te habrá costado ahorrar, y tendrás momentos de bloqueo y también de iluminación. Y puede que te termines diciendo a tí mismo aquello de que valiente es la ignorancia (y puntualizo que no te estoy llamando ignorante, me lo estoy llamando a mí mismo porque yo me lo he dicho en muchas ocasiones).
Y si con el tiempo llegas a construir una cartera asentada en un modo de hacer las cosas que te ha proporcionado unos resultados que consideras adecuados, igual también te surge la idea de preguntarte de porqué si eso te ha llevado hasta ese logro ibas ahora a darle la espalda.
Y que conste que no estoy diciendo que una estrategia, incluso con resultados óptimos, tenga que permanecer invariable. Se puede, y se debe, evolucionar, pero creo que siempre con unos motivos y sobre todo una experiencia que he invite a ello.
Un saludo.
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Me encanta este foro!!!
Perdón por romper el hilo pero no me lo podía callar. Da gusto ver tanta diversidad de opiniones expresadas con tanto interés por tod@s y con tanto respeto.
Somos rara avis en este mundo del continuo enfrentamiento que nos está tocando vivir.
Dicho esto, es que los diferentes enfoques son muy válidos.
Puedo hacer DCA siempre o en periodos distintos, porqué no?
Puedo esperar a una caída gorda con liquidez a tope, porqué no?
Puedo estar al 99% invertido y perderme o no, caídas/subidas. Porqué no?
Y así hasta donde queramos.
Yo tengo la sensación de que como inversor (aunque no sé si merezco ese calificativo pero ahí estamos…) no hago más que evolucionar. Tengo que ser rígido con la estrategia? Tengo que ser flexible? La tengo que adaptar a mis circunstancias? En mercado bajistas tiene que ser una y en los alcistas otra?
He probado varías estrategias. Y con todas me he sentido cómodo en algunos momentos y en otros pues me he sentido incómodo.
No creo en estrategias rígidas pero tampoco en el cambio de estrategias. Y creo que todo tiene cabida.
Para mi es como lo de los restaurantes. Tengo amigos que les gusta uno o dos y solo van a esos porque son la pera! Pues vale. Otros no repiten porque hay mucho que probar. Los hay que siempre veranean en el pueblo o en el mismo sitio y otros piensan que el mundo es muy grande. Para qué repetir!!
Yo tengo claro que quiero tener una entrada cada ve mayor de dividendos año a año. Y si hago DCA lo conseguiré y también si hago solo 2 compras al año, y también si compro solo en caídas de más de un 10%. La cuestión es con qué estrategia me siento más cómodo HOY.
No voy a comparar las 3 para ver si elegí bien o mal. Simplemente tengo mi objetivo claro: DGI, el resto, lo voy experimentando (siempre desde la reflexión y evitando hacerlo por estado de ánimo que ya sabemos que hace mucho daño, en bolsa y en casi todo)…
Abrazos y felices vacaciones para tod@s!!!
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Gracias por tus palabras y reflexiones @ciguatanejo , siempre me gusta leer tus comentarios más de una vez porque invitan mucho a la reflexión, y porque considero que tengo mucho que aprender de tus palabras, así como de las palabras de muchos otros foreros.
No voy a negar que algún que otro comentario me ha resultado hiriente. Pero pensándolo a posteriori supongo que quizá puede llegar a ser hasta lógico ya que carezco que los conocimientos de la gran mayoría de los contribuyentes de este lugar, y mis aportaciones reales más allá de mi breve diario son más bien escasas.
No sé si en un futuro me arrepentiré de haber iniciado esta aventura, o solo de haber actuado de la forma que lo hago actualmente. Pero a día de hoy no sé hacerlo mejor.
Gracias una vez más por todo.
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De eso no podrás arrepentirte nunca, a poco que mantengas el esfuerzo en el tiempo te habrás de ver recompensado sí o sí.
Salvo que te diera por abandonarte a una operativa de meros impulsos por ejemplo, teniendo en cuenta que tus actos de hoy, como te dije antes, están basados en tu experiencia, conocimientos y circunstancias actuales de eso tampoco habrías de arrepentirte.
Si naciéramos sabiendo, y con la experiencia de serie, todos Buffet. Pero no, aprendemos a golpes, a base de “cicatrices” y es el tiempo el que se encarga de ir moldeándonos en nuestro modo de pensar y de actuar. Es difícil practicar el arte de la paciencia cuando a nuestro alrededor no paramos de ver y percibir estímulos en forma de historias personales que se hayan a años luz de donde se encuentra uno en esto del universo de la inversión.
No te comas la pelota pensando dónde estás o cuánto sabes, o lo lejos que te ves de esas referencias que lees por aquí. Donde estás tú hemos estado todos en su día, y lo que sabes tú es lo que en algún momento hemos sabido igualmente todos, algunos incluso seguro que menos, porque no hace tanto tiempo no se tenía la suerte de poder acceder a la cantidad de información a la que accedemos hoy en día con un solo clic.
Cómetela pensando en dónde quieres estar en un futuro y en qué está en tu mano hacer para poder llegar a ese objetivo.
Un saludo.
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Julio 2022
NOTA: NPI de por qué los valores de los benchmarks no se ajustan a los oficiales. Y para los detallistas, tampoco por qué no son exactos respecto a los que hay en las carteras CQSS.
Subidón, subidón.
Mes : 9,33% (SPY 11,94%; ACWI 9,75%).
2022 : 9,63% (SPY -3,59%; ACWI -5,62%).
Ventas:
No hubo.
Compras:
- Admiral: Conforme van entrando dividendos en libras, se transforman en acciones. Esta vez a 20,25 GBP.
- INTC: Pequeña compra a 40,33$. A la semana malos resultados y vuelta a 35$. Si bien 40$ es bastante por debajo de mi precio medio (48,21$), a esto me refiero cuando digo que debo empezar a poner criterios más estrictos para las compras.
- VFC: Pequeña compra a 48,05$.
- VZ: No pude resistir el batacazo y compra mayor de lo normal a 44,64$. Así, ¿quién reduce el margen?.
Recortes de Dividendos:
- Abril 2020: RDS (recorte 66%), San (suspensión y recorte VENDIDA AL 90%).
- Mayo 2020: DIS (suspensión), IMB (recorte 33%- VENDIDA).
- Junio 2020: SPG (recorte 38%-VENDIDA).
- Diciembre 2020: D (recorte 33%). de 94c a 63c. MANTENGO
- Enero 2021: REP (recorte 35%-VENDIDA)
- Febrero 2022: GSK (Recorte 31% a 44 peniques, sin contar el spin-off que dará 11p). VENDIDA.
- Marzo 2022: T (Recorte 47% a 0,2775$). MANTENGO.
- 2022: NTGY (Recorte de 20%a 1.2€ ). MANTENGO.
- 2022 RIO: Disminución de beneficios y malas previsiones por el momento macro. Recorte a 52% (según webs). De momento, el dividendo interino baja de 2,7084 a 2,22 L ( un -18% sobre 2º pago 2021) y de 4,041 a 2,22 L si juntamos el extra que se ha suspendido ahora (un -45% sobre 2º pago global de 2021). MANTENGO.
Aumento de Dividendos:
Este mes no hubo anuncios.
Dividendos:
Sin cambios respecto 2021.
Se ha compensado la venta de CAH y GSK que se juntaban ahora.
No hay duda que a pesar de alguna compra en empresas que pagan en julio, ha sido la paridad €-$ lo que ha ayudado a quedar en tablas.
Total dividendos YTD +20% respecto a 2021.
Pensamientos:
-
Finalizado el intensivo de inglés. También hice el examen. Madre mía, muy duro. Mi admiración a todos aquellos que tengan uno título del Cambridge.
-
Se acaba el curso y empieza el verano de verdad con todo el tiempo libre del mundo. Leyendo la edición española de “Tu dinero y tu cerebro” (Jason Zweig). A ver si lo acabo esta semana y puedo pasar a la recomendación de @vash (La primera ley).
-
Recorte de RIO en dividendos, no se ha notado mucho (de momento) en precios. ¿Caerá a las 30L como espera alguno?. Lo que está claro es que esta empresa es de las “sabes dónde te metes”. Cíclica para tener alegrías y poder ampliar en momentos malos.
-
No mucho más que añadir tras mi divagación del otro día. Sigo pensando bastante, aunque sea “First level thinking”. De momento no doy para más.
Un abrazo.
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Hola Luis, con respecto al margen del bróker. Como lo gestionas? Quiero decir, viendo la subida de tipos y por tanto los intereses a pagar, te fijas tu tope de margen? Tope respecto al margen libre del bróker? Tope respecto a los dividendos recibidos en un año? Tope respecto a “algo”? Jeje
Gracias
Malamente 
Hasta hace 1 año no empecé a usar margen.
Nunca he llegado a pasar del 5% del valor de cartera.
Y depende de la tolerancia de cada uno (los hay que llegan al 20%), pero que no supere los dividendos anuales es otro margen de seguridad.
Obviamente, con la subida de tipos, lo que quiero es eliminarlo. Pero es difícil en “rebajas” usar el dinero para quitar margen en vez de hacer “buenas” compras.
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Me parecen buenos topes, gracias Luis. Y enhorabuena por lo tanto que aportas. 
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Qué tal está? Estaba pensando leerlo pero tengo tantos acumulados 
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Pues… no está mal. Pero es que depende mucho de tus lecturas anteriores.
Como introducción para alguien que no ha leído nada de psicología/psicoeconomía, está bien.
En mi caso, no me está aportando gran cosa salvo que añade localización anatómica en partes del cerebro como responsables de los sentimientos de culpa, ansiedad, anticipación… Como es parte de mi profesión, pues una curiosidad.
El libro es de 2007 y ahí se ve el mérito por ser bastante anterior a grandes referentes (Pensar rápido, pensar despacio se publicó en 2011). Es interesante que cita empresas en muchos ejemplos que ni me suenan, aunque no me he molestado en ver si siguen existiendo. Ejemplos de éxito que en 15 años han envejecido muy mal.
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Gracias por el feedback 
lo tendré en cuenta. La verdad es que intento priorizar y tener referencias.
Esta semana he leído un libro curioso:
Publicado en 2012, se centra en los impuestos en España en aquella época (porque en 10 años cágate lorito cómo se han puesto las pilas nuestros amigos los políticos gobernantes y el resto). Por supuesto, el pagador principal (término pagano) suele ser la clase media del país.
Se centra en que los ricos no pagan, en la injusticia que los rendimientos de los mercados sólo tributan 19-23% y otras cosas como los tejemanejes de los distintos gobiernos.
Pero lo que realmente me ha gustado es la descripción que hace de maneras legales y no tanto de evadir impuestos, manejar dinero negro etc. Algunas de ellas que algunas me sonaban y otras eran totalmente desconocidas. Varias ya no son efectivas porque el control ha aumentado mucho, pero…
1.- Alguien con 1 saco de billetes de 500€ por valor de 1M, que pide al banco un crédito de 1M, se gasta el dinero negro en lo que quiera y luego negocia la devolución del crédito más intereses para hacerlo de manera disimulada.
2.- Las SICAV. Instrumentos en teoría creados para una unión de pequeños inversores y que se favorecieran de la normativa. En realidad usados por otros tipo de gente. Cotizan el 1% de los beneficios.
- Requiere que haya un mínimo de 100 inversores, y aquí entra el término “mariachi” (aquella persona que es inscrita pero con un porcentaje mínimo del valor inicial). De esta manera, muchísimas SICAV tienen 1 inversor con 99% del capital y 99 con el resto.
- Ha habido cambio de normativa reciente de manera que para que mantengan la posibilidad de pagar el 1% de beneficios, al menos cada uno de los 100 integrantes debe tener invertidos 2500€.
3.- ETVE: Entidad de tenencia de valores extranjeros. Una forma de convertir a España en paraíso fiscal, aparentemente ni recibir beneficios. Hasta hace poco, no pagaban nada de los beneficios y actualmente es el 1,25% (5% del 25% del impuesto de sociedades).
- El requisito es que los beneficios vengan de empresas extranjeras.
- Problema: mínimo 6M (en unos de los artículos enlazados pone 20M) o una participación de 5% en el accionariado de una empresa superior. Queda muy lejos de nuestra capacidad actual (si viviésemos 200 años otro gallo cantaría).
- Muchísimas empresas que están en nuestras carteras, se benefician de este instrumento.
4.- Delaware (USA): Paraíso fiscal y con un secreto financiero a prueba de bombas. Los accionistas de una sociedad no tienen obligación de inscribirse en el registro mercantil si no quieren. Y las empresas creadas allí están exentas de pagar impuestos siempre que obtengan los beneficios de fuera de Delaware.
5.- Las fundaciones: exentas del pago del impuesto de sociedades y con desgravación del 25% en donaciones. En teoría son instituciones sin ánimo de lucro, aunque sus empleados no tienen tope en la nómina. El libro cuenta interesantes casos de cómo usarlas “adecuadamente”.
6.- Y otros métodos mucho menos escrupulosos como poner como titulares del negocio a indigentes o enfermos terminales. Evidentemente son negocios que se dedican a la estafa y acumulación rápida de capital para cuando salte la liebre ya tener un buen montón.
En resumen: aunque algo desfasado por los 10 años que han pasado, con los cambios de normativa asociados, un libro al que le he sacado bastante provecho en cuanto a conocimiento de cómo funciona el mundo en cuanto a instrumentos para esquivar impuestos.
PD.- Respecto al oficio más viejo del mundo(del que también comenta algo): "Los griegos lo aceptaban con completa naturalidad, tanto para los hombres como para las mujeres, y convirtieron la prostitución en una de las actividades comerciales más importantes de la época, identificada bajo la palabra “porne” (Vendidas).
“Todo el mundo que tiene ingresos extra, que trabaja en la economía sumergida polaca y tiene dinero negro sin justificar, asegura ante sus inspectores fiscales que procede de vender su cuerpo”.
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¿Cuál es el argumento para definirlo como una injusticia?
Yo creo que asimila mercados a algo propio de las grandes fortunas y empresas del IBEX, los cuales son los que cuentan con más mecanismos para disminuir su carga fiscal.
Ha sido lectura rápida y sólo me centraba en lo que me aporta.
En Kindle unlimited lo tienes. El párrafo donde argumenta, en el 17% del libro.
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No tengo. Era curiosidad porque me parece un impuesto bastante injusto, al menos para beneficios menores de cierta cantidad. Igual ponía algún ejemplo de cómo ahorran pagando.
Curioso, buscando sobre él…
Agosto 2022
NOTA: NPI de por qué los valores de los benchmarks no se ajustan a los oficiales. Y para los detallistas, tampoco sé por qué no son exactos respecto a los que hay en las carteras CQSS.
Para abajo de nuevo. Modo Montaña rusa-ON.
Mes : -1,48% (SPY -2,48%; ACWI -2,76%).
2022 : 7,94% (SPY -5,97%; ACWI -8,23%).
Ventas:
No hubo.
Compras:
- TGT: 1 acción (Rubicompra) a 164,71$, con el dinero que tenía en CS.
- VFC: Sigo cargando. Esta vez a 45,25$.
Las vacaciones desconectado de todo han ayudado para no mirar y no comprar. El esfuerzo está ayudando al objetivo de acabar con el margen.
Recortes de Dividendos:
- Abril 2020: RDS (recorte 66%), San (suspensión y recorte VENDIDA AL 90%).
- Mayo 2020: DIS (suspensión), IMB (recorte 33%- VENDIDA).
- Junio 2020: SPG (recorte 38%-VENDIDA).
- Diciembre 2020: D (recorte 33%). de 94c a 63c. MANTENGO
- Enero 2021: REP (recorte 35%-VENDIDA)
- Febrero 2022: GSK (Recorte 31% a 44 peniques, sin contar el spin-off que dará 11p). VENDIDA.
- Marzo 2022: T (Recorte 47% a 0,2775$). MANTENGO.
- 2022: NTGY (Recorte de 20%a 1.2€ ). MANTENGO.
- 2022 RIO: Disminución de beneficios y malas previsiones por el momento macro. Recorte a 52% (según webs). De momento, el dividendo interino baja de 2,7084 a 2,22 L ( un -18% sobre 2º pago 2021) y de 4,041 a 2,22 L si juntamos el extra que se ha suspendido ahora (un -45% sobre 2º pago global de 2021). MANTENGO.
Aumento de Dividendos:
- WTRG 7%
- ITW 7,4%. Una posición que tengo olvidada y nunca hay dinero suficiente para ampliar o se destina a otros frentes. Algún día habré de ponerme a ello.
- MO 4,4%. El tabaco sigue dando alegrías.
Dividendos:
- 18,3% respecto a 2021.
+20% TYD.
Se mantiene el crecimiento de 2 dígitos, sobretodo gracias al efecto divisa.
Pensamientos:
- Qué bien ha sentado Agosto. Paellita con @eddix y viaje a Pirineos donde se estaba más fresquito que el resto de España. Buena comida, paseos por la montaña con la familia, los niños jugando y además pude contemplar las proezas deportivas de @ruindog . Sólo faltó cena romántica que queda pendiente.
- Tan bien he estado este año, o las circunstancias han ayudado a darme cuenta de los mucho que necesitábamos ese viaje/descanso, que se me caían las lágrimas el día antes de volver y en la despedida.
- El retorno a la rutina en ciudad, a pesar de hacer poca cosa (principalmente preparación de la vuelta al cole, bastante extenuante. Caigo muerto en la cama a las 11h. Y en 1 semana apenas he leído del nuevo libro.
- Puede parecer un poco morboso, pero lo tenía hace un par de años en la lista de pendientes (tengo docenas). Creo que supe de él por un podcast de +Dividendos y va acorde a mi “reajuste personal”. Espero poder acabarlo y así os cuento.
- Septiembre ha empezado movidito. En cualquier caso, recordad que suele ser el mes de ajuste fiscal de los fondos USA y suele notarse. Si llega la debacle o no, a saber. En cualquier caso, nosotros a lo nuestro, y si hay rebajas, mejor. Le tengo muchas ganas al sector financiero, que es el que me falta construir.
Y ahora una dedicada a @ifrobertocarlos, que lo tenía abandonado y sin trabajo.
Aviso: Hay 4.
Un abrazo.
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Un placer, esa paella 
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Con ruindog? Vais en serio?
Saludos
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