Esa y Viscofan que son las únicas que me gustan, pero no las llevo en cartera
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GCO, sin ir más lejos. Yo abrí posición en ella el mes pasado 
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¿Vidrala? ¿Iberdrola?
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Les tenemos manía a las empresas españolas pero a día de hoy mis dividendos crecen casi en exclusiva por ellas. Inditex, BBVA , Iberdrola, AENA, Ferrovial, Repsol…. Todas ellas con aumentos del 10 al 30%.
Sí, también llevo a Enagás y su recorte del dividendo… y BAYER, Vfc, WBA, Intel….
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Sumaría MCM y no podemos olvidar las alegrías que da ACS también cogida a buen precio más las bondades del scrip.
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Hola compañeros! Por razones que nada tienen que ver con la empresa, he vendido totalmente mi posición. Lo comento porque no haré análisis tan detallados de la compañía, aunque la seguiré de cerca.
Un saludo!
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Yo acabo de adquirir 15 acciones por debajo de 25€
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adquiero paquetito de Logista a 25 EUR para ampliar posición que se me está quedando atrás respecto a las demás
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Les he podido echar un ojo por encima y parece que todo está en orden.
Las ventas van creciendo a dígito medio simple y parece que la distribución farmacéutica se va acelerando, lo que es una buena noticia.
Comentan que en transporte de larga distancia se han visto impactados por una menor demanda en Europa y por el conflicto del mar Rojo y, a pesar de ello, siguen creciendo. En transporte urgente crecen a doble dígito, pero también se han visto impactados positivamente por la adquisición de BPS. El segmento de publicaciones y libros no arranca y creo que la cagaron con la adquisición de SGEL, pero habrá que darle un poco más de tiempo.
Los volúmenes de tabaco tradicional continúan cayendo en todas las geografías, especialmente en Francia. El volumen de los cigarrillos electrónicos crece fuerte, aunque todavía sobre una base pequeña. La apreciación del inventario hace que los resultados parezcan mejores de lo que han sido (sin ser malos, en general).
Respecto a los resultados financieros, me gusta que en la presentación dejen claro cómo es la nueva línea de crédito para que nadie tenga dudas. Como ya se sabía, la ganancia en este segmento es alta (€53M) y lo seguirá siendo mientras los tipos continúen altos. También lo será si descienden de manera lenta y progresiva.
Finalmente, resaltar que los costes de reestructuración deberían ser algo puntual, pero en esta empresa hay que valorarlos siempre porque son recurrentes en todos los trimestres (-€1,5M). En este trimestre también se han visto beneficiados por la venta de una almacén en Francia por €5,8M, pero esto sí es algo puntual.
Con todo, nos deja un beneficio neto de €160M (+27% YoY) y un BPA de 1,21€.
El guidance sigue siendo crecimiento de dígito medio simple en EBIT adj. excluyendo inventarios y M&A, lo que es buena noticia y van en camino de conseguirlo.
Un saludo!
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Yo lo que más resaltaría de los resultados es que los negocios sin tabaco siguen creciendo y pesando cada vez más. Por lo tanto la dependencia del negocio del tabaco continúa descendiendo. Esta es sin duda la mejor noticia y ojalá continúe así.
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totalmente de acuerdo, esa es la clave
Dependerá de cómo crezca a largo plazo. La bajada en el peso del tabaco es buena opción para temas ESG, lo que puede hacer que LOG gane clientes e inversores y, además, la empresa está tratando de centrarse en nichos más específicos que el simple transporte (largas distancias, farma, frío…), pero el verdadero moat es su monopolio en la distribución de tabaco y derivados, que tiene un gran margen y una gran barrera de entrada.
La empresa debe tratar de mantener ese moat con los nuevos productos derivados del tabaco (nicotina) y aumentar volúmenes. El transporte de nicho es buena opción, pero no dejará de ser cíclico (quizá lo menos cíclico sea la comida) y sin barreras de entrada (salvo el know-how que se pueda tener, aunque supongo que habrá bastantes personas competentes en este sector que se puedan contratar).
Es muy importante el seguimiento de los nuevos negocios comprados y también es interesante seguir el camino de las grandes tabaqueras para ver si los productos de nueva generación alcanzarán al tabaco y lo sustituirán. Ahí LOG probablemente será un ganador del futuro y habrá empresa muchos años.
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La diversificación en el negocio la hace menos dependiente del tabaco, lo que ayudará a frenar “un poco” el golpe en caso de nuevas regulaciones que supongan una bajada drástica de su consumo. Pero, no nos engañemos, de momento no consigue tener unos márgenes igual de buenos en el resto de segmentos.
Para mi gusto, a excepción de SGEL, de momento van bien las incorporaciones, sembrando, aprovechando la generación de dinero con el tabaco para recompensar al accionista e invertir. Lo bueno de ganar mucha pasta con el tabaco, es que “te puedes permitir” que alguna operación salga mal
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https://newsfile.refinitiv.com/getnewsfile/v1/story?guid=urn:newsml:reuters.com:20240513:nCNMXQ8zPF
Un saludo.
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