Habría que ver en el retorno tan bueno del S&P500 en la última década, que peso ha sido por aumento de beneficios y cuanto por crecimiento del multiplo. Si es por múltiplo, tiene un techo tarde o temprano.
También puedes comprarte las FAANG directamente que es lo que ha tirado del carro. O volver al value
Eso esta claro. Si lo llevase todo en JNJ, que no creo que nadie dude que es una de las empresas de mas calidad del mundo, tambien me estaria tirando de los pelos y dudando …
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (EUR) | VUSA. Este es un etf con 0.07 de gastos corrientes, ahora dependerá la comisión que te cobre tu broker por operarlo, está denominado en €, y se negocia en Bolsa Alemana. No es una mala opción tener una parte de la cartera en inversión pasiva, indexada, pero muy aburrido.
No te fustigues más. En esta vida siempre vas a encontrar gente más inteligente, más guapa o que obtiene mejores rentabilidades en bolsa que tu. Deberías estar orgulloso de lo que has conseguido y alegrarte de haber alcanzado el “fuck you” status cuando todavía eres un madurito interesante. Mi consejo (y ya van dos en la última semana) es que enfoques tu energía hacia actividades más placenteras que intentar superar índices.
La cosa de JNJ es que sus beneficios por accion han crecido a un ~7% anualizado (normalizados) desde 2017, y la accion ha dado aproximadamente ese rendimiento (más dividendos).
La calidad del negocio sobretodo te protege de que pierda beneficios, pero un negocio de mucha calidad que no crece sus beneficios por acción difícilmente subirá mucho en bolsa (a no ser que partas de un múltiplo bajo). Hay muchos negocios de calidad que no crecen, simplemente han llegado a dominar su mercado y mantienen la tasa de ventas y beneficios. JNJ aun crece pero hay muchas empresas “de calidad” que llevan planas una década, por ejemplo Kelloggs.
Tenemos Microsoft por ejemplo que esos beneficios por acción han crecido al 25%, y la acción se ha revalorizado un 40% anualizado desde 2017, ya que el múltiplo de valoración era más o menos la mitad del actual.
Aunque MSFT siga creciendo es difícil que doble su cotización otra vez, se iría como a 60 veces beneficios (puede ser pero…), así que asumiendo que su múltiplo no se reduce su posible rendimiento es lo que crezca en beneficios + dividendos/recompras, debería ser menor al que ha dado. Claro que si sigue creciendo al 25% pues es un resultado espectacular, aunque los analistas estiman 10-15% anualizado que sigue siendo un buen rendimiento.
Realmente las FAANG han sido increibles XD
Sobre el DGI, yo creo que el “G” es bastante más importante que el “D”. Pero es una estrategia bastante válida y la forma más sencilla de vivir una vez llegas a la IF. En el fondo se centra en que las empresas tengan flujos de caja crecientes para poder incrementar el dividendo, lo que implicaría que el negocio crece y en bolsa irá bien.
Sin duda, algunos todavía nos centramos y nos cegamos más con la D, que al menos inicialmente parece lo “más seguro” ( o al menos algo más tangible que la G), pero no sabemos ver más allá.
(Nota mental)