(PM / Philip Morris invertirá más de 3000 millones en un cambio de estrategia bastante radical: la comercialización del iQOS, un dispositivo que permite fumar con un menor daño para la salud. El director general de Philp Morris en España dice. “Nuestro sueño es que no haya nadie que fume Marlboro”.
¿Qué opináis?
Guerra de precios con Altadis si no sube precios. Parece que Altadis no ha subido el precio de Fortuna, mientras que Philip Morris subió 10 céntimos el precio de Marlboro y Chesterfield. Si Altadis no los sube, Philip Morris bajará precios:
Pobre rendimiento reciente en The Conservative Income Investor:
Resultados del primer trimestre fiscal de 2017:
PMI invertirá 490 millones en transformar una fábrica de cigarrillos de Rumanía en una fábrica para producir las unidades de tabaco Heets, utilizadas para dispositivos sin humo.
Philip Morris está convencido de que el futuro del tabaco está en la tecnología:
Como todos “los vicios” a buen precio considero que es una muy buena inversión a medio y largo plazo, aunque a P/E 23 me parece cara.
Siempre dicen eso de que cada vez fuma menos gente, pero este tipo de empresa tiene el capital para girar las tendencias a su antojo. Ahora están metidas en Asia y Oriente a machete y ya van preparando el terreno para que en el futuro, occidente vuelva a ser un consumidor potencial.
¿Nadie se ha dado cuenta de como se vuelve a fumar en las series de las principales cadenas de pago? Se encienden cigarros en cualquier momento, sin “venir a cuento”, normalizando el gesto y en series enfocadas a todo tipo de edades. Hasta en Strangers Things se metían un cigarrito entre pecho y espalda constantemente…
Han manipulado desde que empezaron y seguirán haciéndolo.
Salu2
Lo que dicen los amigos de M*
The headlines may be focused on the unfavourable opinion on reduced risk, but we think the U.S. Food and Drug Administration’s Advisory Panel ruling that Philip Morris International’s iQOS product offers reduced exposure to toxic chemicals is likely to be enough to ensure that the FDA approves the marketing of the device in the U.S. We reiterate our tobacco manufacture valuations and wide moat ratings at this time, but continue to monitor growth and profitability trends in the emerging heated-tobacco category.
The FDA’s Tobacco Products Scientific Advisory Committee presented a nonbinding ruling to the FDA that it believed Philip Morris International had not proven its claim that its heated tobacco product, iQOS, will reduce mortality rates versus combustible cigarettes, but did support the company’s argument that iQOS exposes the body to fewer carcinogens. We think this is enough for the FDA to approve iQOS for marketing in the U.S., albeit with tighter marketing restrictions than Philip Morris and its commercial partner in the U.S., Altria, would have hoped for. Further, we do not expect consumers to differentiate between the nuanced regulatory definitions, and we believe they will likely consider reduced exposure to be safer than smoking.
Nevertheless, reduced-risk status remains the holy grail for Philip Morris and Altria, and this is unlikely to be the end of their attempt to receive approval for those marketing claims in the U.S. Swedish Match met a similar road bump in 2016 when the FDA initially denied, but later granted, modified-risk status for its snus product.
Philip Morris asume que a largo plazo dejará de fabricar cigarrillos convencionales. En 2025 el 30% del volumen comercializado debería venir de productos alternativos:
Hostión mayúsculo en PMI, parece que los resultados del primer cuarto van a ser muy malos, caída del 16% ahora mismo, que parece haberse contagiado al resto de tabaqueras, todas cayendo, Imperial Brands la que menos.
¿Entonces tenia razon Alison Cooper cuando decia que no habia que tener miedo a iQOS?
Even after the 16% drop PM is still overvalued, not buying with a P/FCF of 17
No había mirado hasta ahora PM, pero tampoco parece así a priori una oportunidad histórica. El incremento del dividendo en los últimos tiempos ha estado en el rango del 2-3%. Vale, ahora la RPD inicial es ya de un 5%, pero aun así, esos incrementos son bastante mediocres y el payout es muy alto, o sea que por ahí no tienen demasiado que rascar. Y sobre todo, veo que en este último par de años han eliminado los buybacks de acciones. Se fueron reduciendo y ya no las hacen, al menos según los datos de Morningstar.
O sea que al final aquí la apuesta es porque Iqos sea una revolución. Lo cual parece que por ahora no esta siendo. Si las tuviera, no las vendería, pero por ahora no me invita demasiado a comprar.
Al final todo depende de si tienes pensado hacer crecer la posición poco a poco a lo largo del tiempo o buscas un “back up the truck” que dicen los americanos. Si es lo primero a mi no me parece un mal momento para entrar o aumentar en PM. De hecho, en los últimos 10 años solo en dos ocasiones el dividend yield ha estado por encima del valor actual.
Hay 4 sectores hiperlucrativos y altamente toxicos para la salud (fisica y moral). Todo el mundo sabe que son malos y todo el mundo sabe de alguien, o de él mismo, que los consume “regularmente”. The big four son:
Bebidas, tabaco, putas y drogas.
Los dos últimos están prohibidos y solo son altamente lucrativos para las mafias.
Los otros dos están en el límite de la legalidad, sobre todo el tabaco, donde cada vez se le exigen más normas para estar dentro del juego legal. De ello se aprovechan los gobiernos para exigirles medidas y meterles unos ricos impuestos y, a su vez, las tabacaleras se encargan de ser hipereficientes y cargar todos esos impuestos al consumidor en el precio… Es un win-win para gobiernos y empresas.
Aisssss, la manzana prohibida.
P.D: hay un señor oscuro, más grande que todos ellos, que antes estaba muy bien oculto y resguardado y ahora ya menos. Bien extendido en casi el 100% de la población. El azucar.
Y parece que ciertas drogas tienen perspectivas de ser legales, como la marihuana, véase caso de Canadá y California. Y por mucho que digan los políticos la van a legalizar porque después del experimento de permitirlas para cuestiones médicas, han visto que ahí hay mucho impuestos que rascar.
El doctor a su paciente
Philip Morris International Stock’s Steep Drop
https://theconservativeincomeinvestor.com/philip-morris-international-stocks-steep-drop/
Yo entré en 85, quería entrar en Altria pero no me entró la orden por poco. Con IMB ya está cubierta la parte de tabaco
