Si. Más adelante explico cómo lo hago. Así gente más experta puede echar un vistazo y mejorarlo, porque igual lo estoy haciendo mal.
Únicamente me baso en este link:
https://www.investopedia.com/terms/t/time-weightedror.asp
Y anotó todos los meses el valor de mi cartera y de los índices. Los americanos los paso a euros para incluir el efecto divisa.
Cuando tenga tiempo comparto las fórmulas.
El TWR sirve para compararse con fondos pero no da la rentabilidad real de la cartera, esa la tienes con el MWR.
Los fondos no controlan las aportaciones y reembolsos de sus participes pero tu individualmente en tu cartera si decides cuando añadir y cuando retirar.
Pongo un ejemplo.
Lanzo un fondo y solo lo suscribe un participe por 1000 euros. Convierto los 1000 euros en 100.000. La gente se entera y llegan un montón de nuevos participes y hacen aportaciones por 900.000 euros y el fondo pasa a tener un millón de patrimonio. Termino el año con 900.000 euros.
Eso quiere decir que el primer participe ganó al principio un 9.900%, luego el fondo se hizo famoso, entró todo el mundo y al final perdió un 10%. La rentabilidad del fondo en el año fue del 8.900%. Sin embargo solo el primer participe ganó un 8.900%. El resto perdieron un 10%.
Como fondo no sería justo valorar mi desempeño por cuando los participes decidieron entrar o salir. Pero si en lugar de un fondo es mi cartera habría invertido 901.000 euros y al final del año tendría 900.000 con lo que habría perdido mil euros y no podría decir que mi rentabilidad es del 8.900% que es lo que te va a dar tu cartera si usas TWR.
Si. Eso tienes razón. Has puesto un buen ejemplo. Esto únicamente te sirve para comparar con fondos, y no hablar de rentabilidades.
Pero por ejemplo, ¿que opinas del TWR cuando tus aportaciones mensuales son el 1% de la cartera y generalmente no vendes?
Ese efecto que hablas de las cantidades altas de dinero ya no desvirtualizan tanto el número. De todos modos, es como has dicho, solo te sirve para comparar.
Más me gustaría a mí tener ahora un 40% en 2 años 
Cuanto menos dinero aportes menos efecto tiene y por lo tanto el money weight, el time weight y las formulas simplificadas tienden a aproximarse
Te pongo unos ejemplos de una cartera que empieza con 100K y cada mes se aporta 1000, 500 o 2000. He usado el TWR y la formula basica que hemos comentado muchas veces por aqui (y que es la que yo uso para simplificar mis cuentas)
| Aportacion | Cartera | TWR | Aportacion | Cartera | TWR | Aportacion | Cartera | TWR | |||
| 100000 | 100000 | 100000 | |||||||||
| Enero | 1000 | 105000 | 3.96% | 500 | 105000 | 4.48% | 2000 | 105000 | 2.94% | ||
| Febrero | 1000 | 110000 | 3.77% | 500 | 110000 | 4.27% | 2000 | 110000 | 2.80% | ||
| Marzo | 1000 | 115000 | 3.60% | 500 | 115000 | 4.07% | 2000 | 115000 | 2.68% | ||
| Abril | 1000 | 110000 | -5.17% | 500 | 110000 | -4.76% | 2000 | 110000 | -5.98% | ||
| Mayo | 1000 | 110000 | -0.90% | 500 | 110000 | -0.45% | 2000 | 110000 | -1.79% | ||
| Junio | 1000 | 112000 | 0.90% | 500 | 112000 | 1.36% | 2000 | 112000 | 0.00% | ||
| Julio | 1000 | 120000 | 6.19% | 500 | 120000 | 6.67% | 2000 | 120000 | 5.26% | ||
| Agosto | 1000 | 118000 | -2.48% | 500 | 118000 | -2.07% | 2000 | 118000 | -3.28% | ||
| Septiembre | 1000 | 124000 | 4.20% | 500 | 124000 | 4.64% | 2000 | 124000 | 3.33% | ||
| Octubre | 1000 | 123000 | -1.60% | 500 | 123000 | -1.20% | 2000 | 123000 | -2.38% | ||
| Noviembre | 1000 | 127000 | 2.42% | 500 | 127000 | 2.83% | 2000 | 127000 | 1.60% | ||
| Diciembre | 1000 | 132000 | 3.13% | 500 | 132000 | 3.53% | 2000 | 132000 | 2.33% | ||
| Total | 12000 | 18.86% | 6000 | 25.24% | 24000 | 7.13% | |||||
| Formula basica | 20.00% | 26.00% | 8.00% |
También añado este otro ejemplo que da el mismo resultado final pero con volatilidades mas grandes
| Aportacion | Cartera | TWR | Aportacion | Cartera | TWR | Aportacion | Cartera | TWR | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 100000 | 100000 | 100000 | |||||||||
| Enero | 1000 | 105000 | 3.96% | 500 | 105000 | 4.48% | 2000 | 105000 | 2.94% | ||
| Febrero | 1000 | 110000 | 3.77% | 500 | 110000 | 4.27% | 2000 | 110000 | 2.80% | ||
| Marzo | 1000 | 115000 | 3.60% | 500 | 115000 | 4.07% | 2000 | 115000 | 2.68% | ||
| Abril | 1000 | 140000 | 20.69% | 500 | 140000 | 21.21% | 2000 | 140000 | 19.66% | ||
| Mayo | 1000 | 400000 | 183.69% | 500 | 400000 | 184.70% | 2000 | 400000 | 181.69% | ||
| Junio | 1000 | 112000 | -72.07% | 500 | 112000 | -72.03% | 2000 | 112000 | -72.14% | ||
| Julio | 1000 | 190000 | 68.14% | 500 | 190000 | 68.89% | 2000 | 190000 | 66.67% | ||
| Agosto | 1000 | 118000 | -38.22% | 500 | 118000 | -38.06% | 2000 | 118000 | -38.54% | ||
| Septiembre | 1000 | 124000 | 4.20% | 500 | 124000 | 4.64% | 2000 | 124000 | 3.33% | ||
| Octubre | 1000 | 123000 | -1.60% | 500 | 123000 | -1.20% | 2000 | 123000 | -2.38% | ||
| Noviembre | 1000 | 127000 | 2.42% | 500 | 127000 | 2.83% | 2000 | 127000 | 1.60% | ||
| Diciembre | 1000 | 132000 | 3.13% | 500 | 132000 | 3.53% | 2000 | 132000 | 2.33% | ||
| Total | 12000 | 20.24% | 6000 | 25.97% | 24000 | 9.61% | |||||
| Formula basica | 20.00% | 26.00% | 8.00% |
Holo @zorroviejo,
Esta es la tabla que monté en su día:
Te indico las fórmulas que tengo para el 30/09/2020:
Div acumulados (suma acumulado de todos los dividendos):
Valor
Aportaciones - Reembolsos (Compras - Ventas). Las ventas las pongo en negativo en el excel
Div (La diferencia entre el acumulado con el mes anterior)
Cash Flow (Aportaciones - Reembolsos - Dividendos)
TWR mensual (la fórmula que compartí anteriormente)
TWR acumulado (la media geométrica)
En el caso de los índices, lo que hago es convertirlo a euros, y aplico la misma fórmula.
Por tanto, comparo las gráficas de TWR acumulado mensual de mi cartera con SP500, DJI, IBEXTR y el siguiente índice Índice MSCI World Net EUR (MIWO00000NEU) | Cotización MSCI World Net EUR - Investing.com
Actualizamos mes de julio.
Como a muchos de vosotros, esta última semana ha sido muy positiva en los índices de Wall Street, y en mi caso, me ha pillado invertido cuando estaba fuera de vacaciones. ¡Que importante es no salirse del mercado!
Mi cartera se ha comportado ha subido menos que el mercado, pero también ha bajado menos en lo que va de año:
Este mes he invertido la totalidad de mi inversión mensual reducida junto con los dividendos cobrados de julio, que son uno de los más generosos del año.
He realizado las siguientes ampliaciones:
Disney ha sido solo 1 acción para gastar todos los dólares que tenía en la cuenta, y tanto NKE como GOOGL (después del split) aplicando el cambio AutoFx.
Por tanto, seguimos comprando con dólar caro en empresas de mucha calidad. Y así llevo de lo que va de año. Casi el 8% de la cartera actual ha caído en los siguientes valores:
Con los promedios que he realizado a la baja, ahora tengo estos 3 valores en verde. Así que muy contento con las entradas que he ido realizando.
Ahora cada día que pasa parece más complicado invertir en USA. Ha entrado en recesión, y el mercado lo celebra con subidas. ¿El mercado ya considera que lo peor ha pasado? ¿Estamos ante otro rebote de gato muerto?
Muy complicado de saber. Lo que tengo claro es que comprar ahora con esta subida semanal es peligroso. Si sigue subiendo, posiblemente habrá que detener las compras, ya que el cambio EURUSD no ayuda. En caso contrario, si volvemos a mínimos, reactivaremos el plan de compras.
En cuanto a la lista negra de mi cartera, Amazon se ha recuperado esta última semana (-5%). Sin embargo, Meta se sigue hundiendo cada vez más (-44%). No quiero ampliar, ya que prefiero ahora invertir en empresas con dividendo, y no quiero darle mucho peso.
Un saludo
Buenas @dalanz o @vash , tenéis a mano la fórmula del MWR?
He encontrado una rústica simple de valor de cartera - (aportaciones - reembolsos). Pero no sé si esta es la buena.
Saludos y gracias
La MWR no la cálculo, ya que me parece un indicador mucho más value.
Si hago aportaciones pequeñas cada mes, entiendo que este indicador no sirve de mucho. Tiene más impacto cuando haces movimientos muy grandes en ciertos períodos de tiempo.
De todos modos, aquí había leído que se puede calcular directamente con una función de Excel: TIR.NO.PER
Actualización del mes de agosto.
Veníamos de un buen rally de julio (+7,45%). Sin embargo, este mes ha tocado corregir un poco (-2,01%).
Habíamos planteado no realizar ninguna compra. Lamentablemente, siempre algo acaba entrando. Hemos hecho ampliaciones de MMM, NKE (solo 1 acción con inversión de dividendos) y JNJ.
Es decir, vamos con todo a los maravillosos spin-offs de 2023.
La cartera queda por ahora así:
Con lo del cambio EURUSD, ADM sigue disparada, y se va alejando del resto de acciones sin hacer nada.
Y con las ampliaciones en JNJ, empieza a escalar posiciones.
Ahora que entra septiembre, seguiremos con dudas en relación a ampliaciones. Va a ser un buen mes de dividendos, por tanto, seguramente los destine para seguir ampliando JNJ o NKE si siguen a estos precios (con NKE sería ahora un poco más exigente).
Un saludo
Después del buen rally de julio (+7,45%), ha llegado la hora de las correcciones. El rendimiento de agosto fue de -2,01%, y este último mes de -6,68%.
Un dato importante a destacar, ha sido el mes en el que mi cartera ha tenido peor rendimiento.
El YTD ya se situa en negativo: -4,54%.
Comenté que veía complicado seguir comprando a partir de ahora. Sin embargo, con la acumulación de agosto, septiembre y el adelanto de octubre, hemos realizado las siguientes compras:
Esta última ampliación de NKE ha sido un poco mas fuerte de las que suelo hacer. Sé que el dividendo es bastante bajo, pero lo que me interesa no es el dividendo de ahora, sino el de dentro de 15 años. Ahora pondera la posición más de un 3%, por lo que ya tiene recorrido para que el interés compuesto empiece a hacer su trabajo.
Por otro lado, desde hace tiempo, no invertía en la patria. Hemos ampliando AENA pensando ya que el año que viene tendremos algo de dividendo, y posiblemente se vaya recuperando con altas rentabilidades en los siguientes años.
Veremos qué ocurre el siguiente mes.
Un saludo.
Mes tranquilo. La cartera se ha recuperado con respecto al mes anterior:
Y sigue poniéndose cada vez más rojo intenso las empresas de META, AMZN y GOOGL.
Solo ampliamos en nuestro querido mercado.
Aunque Enagas estaba goloso por debajo de 15€, no quería aumentar más el porcentaje por el riesgo del dividendo. Confiaba más en el Moat de Aena y en la estabilidad del dividendo de RED.
Además, reinvertimos dólares con solo 1 acción de:
Los cálculos me jugaron una mala pasada. Dejé con un margen de -9 la cuenta de dólares. Estoy esperando a cobrar el dividendo de Abbvie para volver a dejar la cuenta en positivo. Parece que no era buena idea pasar EUR a USD con el cambio actual, y pagar los 10€ del cambio. Mejor pagar 1 mes de intereses y finiquitarlo con los dividendos que entran este mes.
Seguimos bajando el ritmo de compras, y únicamente reinvertir dólares. Es curioso ver cómo por ejemplo MCD rompe máximos, y otras como KO que siguen con múltiplos exigentes. Esto no anima a realizar ampliaciones.
Quizás, seguiremos reinvirtiendo los dividendos en GOOGL, TROW y NKE.
Un saludo
A pesar del pequeño mini-rally en bolsa, la cartera no ha subido tanto si lo analizo en euros:
Solo he realizado 2 ampliaciones (con cambio de divisa):
Disney fue justo después de la presentación de resultados. La considero una empresa para toda la vida, y mejor invertir en estos momentos para formar una posición importante y no tener que invertir cuando la quiera todo el mundo.
Un dato importante a destacar es que los dividendos anuales de 2022 ya han superado los del año anterior. Además, queda pendiente el mes de diciembre, que es uno de las mas importantes del año.
No espero realizar aportaciones en diciembre. Las empresas que sigo las veo caras y en máximos, y en las que he ampliado recientemente prefiero bajar un poco el ritmo para diversificar temporalmente.
Por tanto, posiblemente acumule en liquidez la inversión mensual de diciembre. Ya veremos si los dividendos recibidos en dólares los reinvertimos, pero espero un cierre de año tranquilo y pensando principalmente en el próximo año.
Un saludo
Enhorabuena.
Son de esos datos que animan.
Primero de todo, ¡Feliz Año!
Ha sido mi primer año en pérdidas. Tengo un TWR anual de -3,28%.
Se nota principalmente que no tengo petroleras, y que mis entradas en las FAANG no han sido muy idóneas. Al menos, el cambio de divisa y el cobro de dividendos ha ayudado a balancear la cartera.
Destacaría que este año han entrado las siguientes 3 empresas en cartera con un % relevante:
No he realizado ninguna venta. Así que este año, solo tendré que prestar atención a los dividendos cobrados en la declaración.
Empezamos con el resumen:
(Imágenes a 31 de diciembre de 2022)
Los 10 peores valores en cartera incluyendo dividendos a 7 enero de 2023:
| Valor | Rent (con div) |
|---|---|
| Meta Platforms Inc | -55,77% |
| Amazon.com, Inc. | -41,34% |
| Alphabet Inc Class A | -21,49% |
| Digital Realty Trust Inc | -10,04% |
| Microsoft Corp | -8,81% |
| T Rowe Price Group Inc | -6,85% |
| 3M Co | -0,86% |
| Walt Disney Co | -0,51% |
| Clorox Co | 3,70% |
| Apple Inc | 5,81% |
Y por otro lado, las 10 mejores son:
| Valor | Rent (con div) |
|---|---|
| Archer-Daniels-Midland Co | 170,17% |
| AbbVie Inc | 130,12% |
| Acciona SA | 116,80% |
| Pfizer Inc. | 81,05% |
| Waste Management, Inc. | 72,29% |
| Enbridge Inc | 71,02% |
| ACS Actividades de Constrccn y Srvcos SA | 61,86% |
| Coca-Cola Co | 52,85% |
| Starbucks Corporation | 41,77% |
| McDonald’s Corp | 40,67% |
Si no tenemos en cuenta los dividendos, he invertido en 2022 menos que los 2 primeros años de la cartera.
Eso ha sido porque me fijaba un tope mensual inferior a ingresar en el broker todos los meses, aunque de vez en cuando acaba pasando un poco más algunos meses.
Muy contento con la evolución. He cobrado un 30% más que el año anterior.
También he hecho la estimación de los dividendos que cobraré en 2023, y sorprendentemente será superior a 2022 utilizando el cambio del día de hoy. Veremos finalmente como evoluciona.
Estos días he estado ampliando empresas como Apple y Microsoft. Seguiré ampliando Google y Trow. Sin embargo, las empresas USA del sector defensivo las veo muy pasadas de precio, así que no estoy muy animado en realizar ampliaciones en ese sector.
Me gustaría incorporar empresas como PG, ADP, APD y Diageo, pero no tengo más remedio que seguir esperando.
Por tanto, seguramente seguiré reinvirtiendo dividendos en las empresas más castigadas, y aportaré poco ahorro este año.
Un saludo
Empezamos con buen pie. Ha subido un 2,5%. Eso sí, menos que el mercado.
Otro mes que hemos salido de compras. Aunque pienso que no voy a realizar ninguna, acaba finalmente cayendo alguna.
Las compras han sido AAPL, MSFT, DLR, ACS (derechos), CL y JNJ.
CL ha entrado en cartera. La llevaba en lista de seguimiento bastante tiempo, y finalmente abrí una pequeña posición.
JNJ ha entrado en el último día del mes. Todavía necesito que pondere más en cartera, así que después de la noticia del juicio adelante un poco la inversión de febrero.
Mes flojo. Enero es uno de los peores del año. Sin embargo, ha crecido casi un 20% respecto al anterior. En eso consiste esta estrategia, aunque sea poco, pero que crezca.
Este mes de febrero tampoco me esperan buenos dividendos. Mejoraré algo con SBUX, y el aumento de posición en AAPL.
Un saludo,
Desde luego los dividendos del AAPL dudo que hoy te pagen la factura de la luz, pero ojalá si lo haga dentro de 20 años. 
De igual manera muy buenas compras y un gran incremento.
Un saludo.
Bueno, cerramos el primer trimestre del año. Intentaré reducir un poco el ritmo de actualización, ya que indicar que he realizado 2 compras en un mes no aporta mucho…
Por otro lado, se me avecina un viaje a Japón muy emocionante de 16 noches. Llevaba muchísimo tiempo sin realizar un viaje fuera de Europa, y nunca tan largo como éste. Entonces, ya os podeis hacer una idea, muchos gastos y poco ahorro.
Por cierto, mencionar que he pagado ya los hoteles de Booking en yenes con la tarjeta Revolut. En los últimos meses he estado convirtiendo la moneda cuando el par EURJPY estaba alrededor de 144. Una maravilla el cambio de divisa y pagar los hoteles con la tarjeta sin comisiones.
Vamos al lío con la cartera.
Teniendo en cuenta las compras del mes de enero:
Y las realizadas durante febrero y marzo, que fueron MMM, JNJ, TROW y ADP, la cartera queda así:
JNJ se ha colado en el top 3 de la cartera. Y ADP ha entrado fuerte con un 2,2%.
La evolución de dividendos es la siguiente:
Los incrementos de enero y febrero han sido moderados, pero el de marzo ha sido importante, y eso que no se ha tenido en cuenta las últimas ampliaciones de JNJ, MMM y TROW.
Y este mes de abril, pinta muy bien. La recuperación del dividendo de AENA, y las aportaciones de ADP y NKE harán un buen mes con respecto al mes anterior.
Un saludo
El próximo mes haré actualización de cartera. Solo quería dejar actualizados los cambios que he ido realizando estos últimos meses.
Roté toda la posición de OHI por O. No me veía ampliándola en el largo plazo, así que decidí rotarla por una empresa más segura, estable y sin incertidumbres.
Por otro lado, añadí DGE a la cartera. Como estaba en mínimos anuales, inicié una pequeña posición para ir vigilándola.
También hemos ampliado con pocas cantidades ADP, PFE, JNJ, MMM y TROW.
Es difícil ver MMM en $95 y no caer en la tentacion. A ver si aprendo a dejarla tranquila.
Un saludo
Ha habido algún pequeño cambio en cartera. Incluyo los cambios mencionados en el post anterior.
Ampliaciones: ADP, DLR, JNJ, PFE, TROW, MMM
Nuevas incorporaciones: DGE, O
Venta completa: OHI
Diageo estaba en mi lista de seguimiento desde hace mucho tiempo. Quería añadir una de las mejores empresas de LSE para diversificar. Así que cuando empezó a rozar mínimos anuales, decidí abrir posición.
Por otro lado, roté toda la posición de OHI por O. Desde hace tiempo no tenía interés en ampliar, así que decidí rotar por otra empresa más estable y predecible a largo plazo en la que sí tuviese convicción. Solo hay que comparar quienes son los pagadores de alquileres de ambas empresas.
En relación a la cartera, queda actualmente así:
Y los dividendos, que siguen creciendo poco a poco:
Se ha notado el primer dividendo de Aena el pasado mes de mayo. Junto con el de Mapfre y otras empresas, se ha convertido en el mes que más he cobrado. Es verdad que no tengo muchas empresas de alta rentabilidad por dividendo, pero cuando se juntan en algún mes, se nota.
Seguramente este mes de julio vuelva a superar la cuantía de dividendo mensual. Posiblemente sea la primera vez que decida recibir el efectivo de ACS. Ahora mismo está en máximos históricos, y como tengo que comprar varios derechos para completar el canje, prefiero solicitar el efectivo.
En relación a la cartera, es momento de dejarla en piloto automático y aportar poco ahorro. He ido aportando bastante durante estos meses, algo que no tenía previsto. El motivo fue la oportunidad de Diageo y alguna otra empresa que veía interesante.
Debido a que viene el verano, y a lo siguiente que cito, necesito aumentar liquidez.
Un saludo,
