Proyecto de Dalanz

[dalanz]

Hemos realizado la venta total de Enagas. Principalmente han sido por las siguientes razones:

• Generar munisvalías para compensar con la plusvalía de OHI de hace unos meses
• Seguridad del dividendo

La rentabilidad incluyendo dividendos ha sido positiva. Así que no nos podemos quejar. Veía muy justo el seguridad del dividendo en los próximos años, y si va a necesitar ayudas para su expansión en Europa, prefiero salirme porque a saber cuándo llegan. Me quedo más tranquilo con la posición de Redeia.

El dinero ha ido a otra empresa de high yield, y junto con aporte mensual, hemos iniciado posición en BATS

[dalanz]

Q3 2023

Compras

PFE, RED, O, KVUE, BATS, DGE, NKE y MCD

Ventas

ENG

Cartera

Dividendos

Comentarios

La cartera no se ha comportado bien en estos 2 últimos meses (-1,12% y -2,9%). A pesar de intentar poner freno a las nuevas aportaciones para aumentar ahorro, hemos seguido ampliando. Veremos hasta cuándo podremos seguir así.

Lo más destacable de este trimestre ha sido la cantidad de dividendos del mes de julio. He batido récord de dividendo mensual. Principalmente por ser la primera vez que recibo el dividendo en efectivo de ACS.

Por otro lado, tengo que decir que este año se nota la reinversión de dividendos. En ocasiones, después de haber agotado la aportación de ahorro mensual, ves que tienes dólares disponibles en la cuenta, y que puedes hacer otra minicompra que no tenias prevista.

Como ya mencioné anteriormente, he hecho una importante rotación en cartera. He dado salida a Enagás para que entrase British American Tobacco. De la parejita clásica de las españolas, prefería quedarme con Redeia por seguridad y estabilidad del dividendo.

Estos meses seguiré monitorizando Waste Management, Nike, McDonalds y Diageo, y algunas empresas del sector defensivo como KO y CL.

Veremos finalmente qué ocurre a finales de año.

Saludos

[Rubifen]

Que bueno como se ven volar esas barritas verdes. Enhorabuena.

[dalanz]

Una pequeña actualización estos 2 últimos meses.

El fármaco Ozempic de Novo Nordisk ha impactado al sector defensivo. Sobre todo a las empresas de chocolatinas, comida rápida y bebidas azucaradas. Quizás era un momento para aprovechar la corrección. Por tanto, he vuelto a aportar más dinero de lo previsto, incluyendo alguna rotación:

• Reinversión de dividendos para NKE ($97,07) y TROW ($98,71)
• Venta de CLX ($124) con intención de rotarla por PEP
• Compras con la venta + ahorro de septiembre y octubre:
  • DGE a £31,68 y £30,38
  • KO a $52
  • MCD a $265 y $256
  • PEP a $160 y $159
  • MDLZ a $63 y $61
  • CL a $70

Siempre pienso que si no deseas ampliar una posición en cartera cuando está cayendo, es que no tienes suficiente convicción. Y eso mismo es lo que me pasaba con CLX. Por tanto, preferí rotarla por PEP con más crecimiento.

Además, también aproveché para ampliar CL e introducir MDLZ a la cartera.

No creo que realicé más aportaciones en octubre. Y con respecto los siguientes meses, si el mercado baja realizaré alguna ampliación a una empresa top de mucha calidad como las mencionadas, y si por el contrario el mercado sube, pues ninguna y pensar en los próximos movimientos del año que viene.

Para terminar con una buena noticia. Este mes de octubre he alcanzado la cantidad de dividendos del año 2022.

Un saludo

[dalanz]

Resumen 2023

Finaliza otro año más. Y en líneas generales, no ha ido mal del todo.

La cartera ha crecido bastante, ya que ha sido el segundo año donde más dinero ahorrado he aportado (sin incluir los dividendos reinvertidos).

Ahora es momento de reducir el ritmo de inversiones, y diversificar temporalmente.

En cuanto a lo personal, ha sido un año especial, mientras que en lo laboral, sin mucha novedad. Por eso mismo, soy fiel a esta estrategia, e intentar potenciar esta segunda vía de ingresos.

Ahora vamos con los datos:

Cartera

A pesar de haber pasado los meses de agosto hasta octubre con la cartera cayendo, estos dos últimos meses han sido excepcionales.

La rentabilidad del año ha sido un 10,62%. Muy alejado de la rentabilidad de los índices, pero nada mal.

La cartera queda así:

Las empresas que han salido durante este año fueron:

• OHI
• CLX
• ENG
• PFE

Y las que entraron:

• DGE
• BATS
• ADP
• O
• PEP
• MDLZ
• HSY

Hemos generado minusvalías, así que perfecto para reducir la carga fiscal. Si hacemos un balance, considero que la cartera ha mejorado en calidad.

En cuanto a las ponderaciones, META se está alejando con respecto al resto. No quiero reducir peso, ya que considero que tiene aún mucho recorrido. Por otro lado, todavía hay empresas que me gustarían que tuviesen más peso, por ejemplo PEP, MDLZ, CL y WM, pero hay que ser paciente e ir comprando poco a poco en correcciones.

Tampoco quiero introducir muchas más empresas, pero algunas de las que sí me gustarían son: PG, APD y CAT. Y en cuanto a salidas, tengo las acciones heredadas del SAN que no hacen mucho daño, pero de momento se quedan mientras sigan recomprando acciones y subiendo el dividendo.

Dividendos

Tengo que decir que estoy cobrando en dividendos a lo equivalente a más de una nómina. Todavía esa IF la veo muy lejos, pero me gustaría imaginar la sensación cuando lleguen a 3 o 6 veces.

En cuanto al crecimiento, han crecido un 30% con respecto al año anterior. Es un buen incremento. También es verdad que es la primera vez que cobramos el dividendo de ACS.

Además, también he estimado los dividendos de 2024, y suponiendo los cambios de divisa actuales, crecerían un 18,75%. Y andarían cerca de esas 2 nóminas

Os deseo lo mejor para este próximo año, y nos seguiremos viendo por el foro.

[ifrobertocarlos]

@dalanz

pero me gustaría imaginar la sensación cuando lleguen a 3 o 6 veces.

La sensación de satisfacción se va rápido, y se sustituye por, “yo soy el gilipollas que le está pagando el queroseno al Antonio y la peluquería a Lady Paro”.

Ya me contarás .

[Rubifen]

Enhorabuena por los números y la evolución
Una nomina extra en casa ya solventa la supervivencia familiar

[dalanz]

Hacía tiempo que no actualizaba el hilo, así que se merece una actualización después de unas vacaciones.

A nivel personal tengo un cambio muy importante. Hemos firmado la compra de nuestra vivienda. Llevábamos mucho tiempo de alquiler, y después de unos años de nuestra mudanza de Madrid a Valencia, considerábamos que el momento ya había llegado.

Afortunadamente no se va a tocar la cartera. Hemos comenzado con el pago inicial, y ahora tendremos que afrontar pagos mensuales incluyendo nuestro alquiler habitual hasta la entrega de llaves que será en los inicios de 2026. En ese momento es cuando solicitaremos la hipoteca. Supuestamente las condiciones serán mucho mejores que ahora por la bajada de tipos.

Así que se reducirán bastante las aportaciones hasta que no nos hayamos instalado en nuestra nueva vivienda (que lejos lo veo todavia…)

Vamos ahora con la actualización de la cartera.

Cartera

He reducido número de empresas. Este año he incorporado a LVMH (EPA:MC), y han salido Mapfre (MAP), Kenvue (KVUE), Solventum (SOLV) y Santander (SAN).

Pensaba que era momento de liquidar Mapfre, ya que no tenía convicción a largo plazo desde hace tiempo. Aproveché para aflorar minusvalías con Kenvue y Solventum.

En cuanto a ampliaciones, las empresas que mas destacan fueron McDonalds, Starbucks, Nike, Mondelez y Hersey.

Ahora tengo 35 empresas, y me encuentro muy cómodo con todas ellas. Considero que tengo una buena distribución de sectores equilibrada, y que podría dejar la cartera sin tocar hasta mediados de 2026.

Dividendos

Considerando el periodo de enero a agosto, he cobrado un 31,4% más que el año anterior. Es un buen número a pesar de haberme quitado fuertes pagadores como Enagas y Mapfre. Las nuevas aportaciones y los crecimientos de dividendos han hecho su magia.

Eso es todo. Ahora solo rezar que no haya un crash y baje todo un 40% en los próximos 2 años.

[Kurosasori]

Hola.
¿Por qué categorizas a Viscofan como defensivo?
Saludos

[Siroquen]

Morningstar la categoriza como consumo cíclico porque se dedica al packaging. Pero como esos envases son principalmente para productos básicos de alimentación yo la considero más consumer defensive que cyclical. A veces las categorías de Morningstar no hilan lo suficientemente fino.

[dalanz]

Es uno de los casos que ignoro la clasificación de Morningstar. @Siroquen lo ha explicado bien.

Muchos inversores también la clasifican como defensiva.

[Kurosasori]

Ok, sobre todo quería saber si teníais otra fuente para categorizar. Saludos

[dalanz]

Resumen 2024

Cartera

YoC = 4,21%
Yield = 2,88%

Rentabilidad sin dividendos = 46,41%
Rentabilidad con dividendos = 57,54%

TWR anual = 20,19%
TWR anualizado = 12,97%

Movimientos

Salieron:

• MAP (Mapfre)
• SAN (Banco Santander)
• KVUE (Kenvue)
• SOLV (Solventum)

Entraron:

• MC (LVMH)
• RI (Pernod Ricard)
• ASML
• EVO (Evolution Gaming)

Reduje exposición en España con las salidas de Mapfre y Banco Santander. Como son las que más suelen caer cuando el mercado se pone muy nervioso, decidí venderlas para dar mas tranquilidad a la cartera, y garantizar crecimiento anual de dividendos en el largo plazo.

Quizás me equivoqué incorporando a Kenvue. Como ya tenía empresas como Unilever, Colgate y Kimberly-Clark que hacen el papel defensivo, y además, tarde o temprano incorporaré a Procter & Gamble, veía que no tenía sentido tener otra más. Por tanto, otra que salió para generar minusvalías.

En relación a Solventum, la posición era ridícula debido al spin-off de 3M. Me gustaba la empresa, pero con la deuda heredada quise también salir.

Con respecto a las compras, fui formando posición en LVMH progresivamente. También incorporé empresas de muy alta calidad como ASML y EVO, pero actualmente con menor porcentaje en cartera.

Y en esa lista se me ha colado Pernod Ricard por una asignación de PUT. La mitad del valor de la asignación la estoy pagando con margen, pero con su dividendo y la venta de CALLs estoy pagando sobradamente los intereses. Mi objetivo con este valor es esperar a que salga de la cartera a través de venta de CALLs.

Dividendos

Muy contento con la progresión de los dividendos. En los últimos 3 años han crecido aproximadamente a un 30% anualizado. Este año ha sido un 28,30% más que el año anterior.

Próximo año 2025

La aportación de ahorro se va a reducir considerablemente respecto a los años anteriores por la compra de vivienda. Por tanto, lo más probable es que se reduzca el crecimiento del dividendo en comparación con el año anterior. No soy muy optimista en alcanzar esa tasa tan alta.

Y por otro lado, este próximo año me plantearé principalmente 2 cosas:

• Planificar la salida de Pernod Ricard para liberar el margen del broker con venta de CALLs
• Reinversión de dividendos y muy poca aportación de ahorro en valores rezagados o de alta calidad

Hasta aquí el resumen.

Solo desearos unas felices fiestas y un próspero año 2025.

[AndrewCD]

Me encanta la cartera!! Enhorabuena por los resultados son muy top!!

[dalanz]

Resumen Q1 2025

Incluyo actualización de la cartera de estos 3 primeros meses del año, incluyendo estos días de volatilidad de abril.

Cartera

Lleva una caída del -11,26% desde el inicio del año.

Movimientos

Debido al margen del broker y que a finales de año venderé el fondo monetario para la entrada del piso, decidí vender tanto para liquidar el margen como para generar minusvalías.

Ventas:

• Pernod Ricard $RI → Fue asignada por una PUT pensando que podía rascar alguna CALL, pero finalmente decidí vender para liquidar el consumo del margen
• T.Row Price $TROW → Pérdida confianza con los outflows y viendo que por ejemplo BlackRock o Brookfield lo ha estado haciendo mucho mejor

Compras:

• Evolution Gaming $EVO
• ASML $ASML
• Nike $NKE (solo reinversión dividendos)
• Union Pacific $UNP
• LVMH $MC
• Amazon $AMZN
• Rio Tinto $RIO (solo reinversión dividendos)

Aproveché la venta de $RI para ampliar $ASML a 520€ y lo sobrante 1 acción de LVMH a 495€. La venta de $TROW fue para rotarla totalmente por $UNP.

Por parte de ahorro, solo he ampliado fuerte en $AMZN a 172$, que fue justo antes de la minirecuperación si lo podemos llamar así. La tenía rezagada junto a $META, $GOOGL y $MSFT, y vi oportunidad de subirla un poco de ponderación.

El resto de ampliaciones fueron con poco ahorro o reinversión de dividendos.

Un saludo