Los tiempos turbulentos están aquí para quedarse. Cómo invertir para la próxima década.
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… Sin embargo, el éxito de la inversión se logra de manera más confiable con una perspectiva a largo plazo…
Empresas de la vieja escuela, como bancos, incluido JPMorgan Chase JPM y Bank of America (BAC)—podría encajar en esa rúbrica. La IA reducirá el tiempo dedicado a tareas que requieren mucha mano de obra, tal como lo hicieron los cajeros automáticos en la década de 1980, reduciendo la necesidad de empleados administrativos. Las aplicaciones móviles más avanzadas significarán menos sucursales bancarias físicas, lo que reducirá los gastos inmobiliarios.
La atención médica dejará de usar papel, lo que beneficiará a CVS Health CVS y UnitedHealth Group HNU; la agricultura estará cada vez más automatizada, piense en DeereDELAWARE); y los aspectos de pedidos y entregas del negocio de restaurantes serán más digitales, lo que beneficiará a Chipotle Mexican Grill CMG y [Wingstop(ALA). Más allá, la economía espacial, los vehículos autónomos y los avances en genética tienen el potencial de ser inversiones transformadoras, aunque muchas empresas vinculadas a estas áreas siguen siendo privadas en la actualidad.
También hay varias megatendencias claras que se desarrollarán o acelerarán durante la próxima década. Los estrategas son optimistas sobre las oportunidades de invertir en la transición a la energía verde, utilizando vehículos como [iShares Global Clean Energy .ICLN –0,05% Fondo cotizado en bolsa (ICLN), que incluye acciones de empresas de servicios públicos y energía que utilizan energía solar, eólica u otras energías renovables.
Pero no descarte los combustibles fósiles todavía, dicen los expertos. “Hay un elemento de escasez”, dice Spenser Lerner, jefe del equipo de soluciones de activos múltiples de Harbor Capital Advisors. “En el último ciclo, tuvimos un exceso de materias primas energéticas, principalmente como resultado del fracking y la producción de esquisto en los EE. UU. En el futuro, los equipos de ejecutivos de energía se centran en la rentabilidad del capital en lugar de aumentar los volúmenes de producción. Es un cambio masivo de mentalidad”.
Las tensiones geopolíticas, en particular la guerra de Rusia en Ucrania, seguirán sirviendo como impulsores potenciales del aumento de los precios del petróleo y el gas. El Sector Selecto de Energía SPDR XLE -0,80% ETF (XLE) incluye acciones de energía en el S&P 500, mientras que [iShares US Oil & Gas Exploration & Production OEI –0,25 % ETF (IEO) proporciona una exposición más específica a las empresas upstream de petróleo y gas. Una estrategia de barra de energía limpia y sucia puede ser el camino a seguir para la próxima década.
aventurarse en el extranjero
Otra megatendencia para la próxima década es la “desglobalización”. El replanteamiento de las cadenas de suministro vulnerables que se extienden por todo el mundo ya está en marcha, mientras que industrias como la de los semiconductores que se consideran de importancia nacional están recibiendo apoyo del gobierno para llevar la producción a casa.
Esa es una oportunidad a largo plazo para países como México, Vietnam y Filipinas, que podrían ver más actividad económica, salarios más altos y un mayor poder adquisitivo del consumidor como resultado. Pero hay argumentos para que los mercados fuera de los EE. UU. obtengan un rendimiento superior en general una vez que la Reserva Federal haya superado su actual ciclo de aumento de las tasas de interés.
Las valoraciones de las acciones son más baratas en la mayoría de las regiones fuera de los EE. UU., y el dólar no puede apreciarse para siempre. Los mercados emergentes distintos de China podrían ser una buena apuesta, porque disfrutan de tendencias demográficas más favorables que el mundo desarrollado y, a menudo, son exportadores de materias primas. Los mercados emergentes iShares MSCI ex China EMXC –0,58%) ETF (EMXC) es una opción.
En medio de esos riesgos, los bonos vuelven a estar de moda. Dado que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y de bajo riesgo se acercan o superan el 4 %, tener una parte de su cartera en la seguridad de los bonos del gobierno de EE. UU. tiene sentido.
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