REITs y sector inmobiliario

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Sigue la sangría de IIPR… Ya mismo se pone a 9% yield

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Una recesión de la vivienda podría generar ganancias para estos REIT

Después de un año realmente malo, el sector inmobiliario se está recuperando. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, ganaron un 10 % en enero, el mejor rendimiento mensual desde enero de 2019, según el índice FTSE Nareit Equity REIT.

Los REIT residenciales, en particular, podrían seguir produciendo rendimientos sólidos. …

Los REIT tienen mucho terreno que recuperar. El sector cayó un promedio de 25 % en 2022, su peor desempeño desde 2008. A pesar de los flujos de efectivo constantes de los alquileres, los REIT simplemente no se construyeron para soportar un aumento histórico en la tasa de fondos federales, de aproximadamente 0 % a 4,75 %. Al igual que los bonos, los REIT son sensibles a las tasas de interés y su precio baja a medida que aumentan las tasas…

Estos REIT residenciales podrían resultar duraderos, incluso en un entorno económico más difícil.

REIT / teletipo Precio reciente Retorno total hasta la fecha 1 año Regreso trotal Rentabilidad por dividendo Valor de mercado (coche)
APARTAMENTOS
Comunidades AvalonBay / AVB $177.44 9.9% -24.9% 3.6% $24.8
Fideicomiso de propiedad de Essex / ESS 226.07 6.7 -29.7 3.9 15.1
Fideicomiso de propiedad de Camden / CPT 123.21 10.1 -20.8 3.1 13.3
Equidad Residencial / EQR 63.65 7.9 -25.7 3.9 24.9
VIVIENDAS UNIFAMILIARES
Invitación Hogares / INVH $32.50 9.7% -20.7% 2.7% 19.9

Datos al 31 de enero

Fuente: FactSet

Dos REIT de apartamentos que Lewis recomienda son AvalonBay Communities (ticker: AVB) y [Renta Variable Residencial (EQR). Ambos se enfocan en los mercados costeros, que le gustan a Lewis por su crecimiento económico más favorable y menor oferta de viviendas nuevas que en las regiones del Sunbelt. Recientemente actualizó ambas acciones a Comprar…

Otro REIT de apartamentos a considerar es Essex Property Trust (ESS). Con 62.000 unidades en California y Seattle, Essex es una gran propietaria en los centros tecnológicos de la costa oeste, donde los despidos se están acelerando. Pero las viviendas caras en esos mercados pueden impulsar la demanda de alquileres. Essex dice que es 2,3 veces más caro comprar que alquilar en esas áreas, mientras que la emisión de permisos de construcción se mantiene por debajo de los promedios a largo plazo. Essex dice que solo necesita un “crecimiento mínimo del empleo” en 2023 para que el mercado absorba sus próximas unidades…

[Fideicomiso de propiedad de Camden (CPT) es una apuesta por el alquiler de apartamentos en Sunbelt. La mayoría de sus unidades están en Texas, Florida y otros mercados del Sur. La empresa se enfoca en adultos con una mediana de edad de 31 años, un mercado dinámico, con muchos jóvenes que forman familias pero posponen la compra de viviendas…

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