Creo que desde el Brexit el Reino Unido toma más medidas de corte europeo, que ironía.
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24 horas más tarde te cuento lo contrario…ruido y más ruido. Realmente nadie sabe lo que hará el petróleo mañana, el mes que viene o dentro de 2 años.
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Completamente de acuerdo, nadie lo sabe
The Annual Energy Outlook (AEO) presents an assessment by the U.S. Energy Information Administration of the outlook for energy markets through 2050
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El futuro sorprendentemente brillante de las grandes petroleras. El caso de BP y Exxon.
Debido a acuerdos firmados el año pasado, empresas como BP, Shell, Exxon y Chevron están construyendo suficientes parques eólicos marinos para suministrar electricidad a millones de hogares en la costa este y se están preparando para producir cientos de millones de galones de combustible a partir de plantas, basura y grasa de cocina. Están cada vez más seguros de que pueden volverse más ecológicos sin sacrificar las ganancias…
Exxon ha dicho que invertirá solo en negocios bajos en carbono que cree que pueden generar rendimientos sobre el capital de al menos el 10%. BP ha dicho que está apuntando al 8% al 10%. Con los altísimos precios del petróleo actuales, varias empresas están obteniendo rendimientos superiores al 20 % en sus negocios de combustibles fósiles, lo que puede hacer que esos niveles del 10 % parezcan insignificantes. Pero recuerde, los productores de petróleo pasaron de 2016 a 2019 ganando 0% porque gastaron demasiado dinero en los proyectos equivocados en el momento equivocado…
Irónicamente, los altos precios de los combustibles fósiles son la principal razón por la que los productores tienen los medios para financiar la transición energética. Las compañías de petróleo y gas del mundo están en camino de generar $ 1,4 billones de flujo de caja libre este año, según las estimaciones de Deloitte. El efectivo libre incluye el dinero que queda después de que las empresas paguen por sus operaciones, pero antes de que gasten dinero en dividendos y recompras, y paguen la deuda. Incluso después de contabilizar todos esos costos, a los productores de petróleo y gas aún les debería quedar $1.5 billones para 2030, y el 70% de ese exceso de efectivo se acumulará para 2024, según Deloitte. Eso es más que el tamaño total de la industria de las energías renovables en la actualidad, excluyendo los vehículos eléctricos…
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Mas razón todavía para tener Iberdrola que ya esta con un ROCE de 8%. Creo que llegan algo tarde. Generation sin red no lo veo como un buen negocio regular. Ademas de que estará a merced del clima local, como todas las renovables lo están.
Igual por algo Morningstar no le da ningún “moat” Iberdrola y cualquiera con el capital se mete en el juego… Pero con la regulación que hay, no se…
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President Biden has scolded oil companies for their high earnings and accused them of gouging motorists, while singling out Exxon after Friday’s dividend increase.
“Can’t believe I have to say this, but giving profits to shareholders is not the same as bringing prices down for American families”
“Those excess profits are going back to their shareholders and their executives instead of going to lower prices at the pump and giving relief to the American people, who deserve it and need it.”
La prohibición y el tope del petróleo ruso rediseñarán las rutas de envío
La invasión de Rusia y las sanciones resultantes están desviando las cadenas de suministro de petróleo que se habían establecido durante décadas. El transporte de petróleo será menos eficiente y, por lo tanto, es probable que aumente los precios en general. Pero también habrá otros impactos específicos de la industria y de la empresa…
“Se puede ganar mucho dinero con el envío”, dijo. “El transporte marítimo es el nuevo producto de oro, porque estamos ampliando esas cadenas de suministro” de una ruta corta entre Rusia y Europa a una ruta más larga entre Rusia y China o incluso una ruta entre Rusia y Brasil. “Así que estás creando más fricción. Y creo que los mayores beneficiarios del tope de precios son principalmente los transportistas”.
Blanch señaló que Grecia ha abogado por un tope de precios más alto, lo que beneficiaría a su floreciente industria naviera…
Otros ganadores de la prohibición y el límite incluyen a China e India, que ya han aumentado sus importaciones de crudo ruso. Esos países tienen suministros locales limitados de petróleo, por lo que tienen que importar la mayor parte del que usan sus ciudadanos…
A medida que el petróleo ruso es sancionado y desviado, los productores que aún pueden vender petróleo libremente a otros países deberían recibir un impulso. Estados Unidos se ha convertido en una fuerza cada vez más poderosa en los mercados petroleros, y la semana pasada exportó más barriles de petróleo y productos refinados que nunca: 82,4 millones de barriles, según la Administración de Información de Energía…
También es probable que haya perdedores con las nuevas sanciones. Es casi seguro que perjudicará a Rusia a largo plazo, porque el país está perdiendo acceso a más mercados. …
Además, los consumidores europeos se verán perjudicados porque es casi seguro que tendrán que pagar más por el petróleo de lo que habrían pagado sin las sanciones. El alcance de ese dolor podría poner a prueba la unidad europea en la lucha contra Rusia, pero hasta ahora los consumidores han estado dispuestos a pagar precios más altos para combatir la invasión.
Los consumidores estadounidenses también pueden ver algunos aumentos de precios, porque mucho petróleo estadounidense se está yendo al extranjero para respaldar a Europa. Dicho esto, EE. UU. sigue siendo el mayor productor mundial y la demanda interna ha ido cayendo. Es probable que haya suficiente petróleo para satisfacer las necesidades locales y globales…
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Se forma un atasco de petroleros frente a Turquía después del inicio de la tapa de petróleo rusa
Masa de buques en aguas turcas después de que Ankara exija confirmación de cobertura de seguro
Rusia se comprometió a continuar exportando su petróleo, incluso si está aislado de los mercados de seguros occidentales. Rusia ha dicho que no negociará con ningún país que cumpla con el tope. Alrededor de 19 petroleros de crudo esperaban cruzar aguas turcas el lunes, según corredores de barcos, comerciantes de petróleo y servicios de rastreo satelital. Los barcos habían echado anclas cerca del Bósforo y los Dardanelos, los dos estrechos que unen los puertos rusos del Mar Negro con los mercados internacionales. El primer petrolero llegó el 29 de noviembre y ha estado esperando durante seis días, según un agente marítimo que pidió no ser identificado. Los petroleros que esperan en aguas turcas y sus alrededores son la primera señal de que el tope de precios podría interrumpir los flujos mundiales de petróleo más allá de las exportaciones de Rusia…
Ankara ha pedido a todos los petroleros de crudo que pasan por los estrechos turcos que proporcionen cartas de sus proveedores de protección e indemnización, conocidos como P&I Clubs, que confirmen que la cobertura del seguro permanecerá vigente para cubrir incidentes como derrames de petróleo y colisiones. Pero el Grupo Internacional de Clubes P&I, que representa a 13 aseguradoras mutuas que brindan cobertura de responsabilidad civil a alrededor del 90 por ciento del transporte marítimo mundial, dijo el lunes que la solicitud turca fue “mucho más allá” de la información general que normalmente se requiere…
Las autoridades turcas también estaban permitiendo el paso de petroleros que transportaban productos refinados como gasolina y diésel en lugar de petróleo crudo, ya que las sanciones de la UE sobre esos combustibles no entran en vigor hasta febrero…
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Cómo un petrolero ruso intentó ocultar su ubicación
Los intentos de falsificación de Kapitan Schemilkin muestran que Moscú sabe cómo usar la técnica de reventar sanciones
Los hallazgos de la organización no gubernamental Global Fishing Watch, que fueron verificados de forma independiente por el Financial Times, se producen cuando los corredores navieros advirtieron que Rusia ha acumulado una “flota en la sombra” de más de 100 petroleros para transportar crudo y eludir una prohibición de la UE sobre transporte marítimo
El barco visitó por primera vez un amarre en alta mar cerca de Malta de mayo a julio, antes de visitar la planta de energía de Teknecik en el norte de Chipre un mes después, según los hallazgos. En ambos casos, el petrolero transmitió posiciones falsas a través de su transpondedor del Sistema de Identificación Automática (AIS), un dispositivo de seguridad que transmite continuamente la posición de un barco, mostrando que navegaba en círculos en aguas griegas…
La falsificación del Kapitan Schemilkin fue sutil en comparación con la de otras tripulaciones que, por ejemplo, enviarían una señal de navegación en formas geométricas perfectas. Bjorn Bergman, un analista de datos que trabaja para GFW y SkyTruth, otra ONG ambientalista, dijo: “Vemos toda una gama de pistas falsas y, en general, se están volviendo más realistas”…
GFW usó imágenes satelitales de radar de la Agencia Espacial Europea para mostrar que el Kapitan Schemilkin no estaba en los lugares donde decía estar. Una embarcación del mismo tamaño que no transmitía una posición fue avistada en un amarre maltés y luego en el norte de Chipre en fotografías tomadas por Planet Labs. GFW también descubrió que cuando el barco afirmaba estar navegando frente a Grecia, sus señales a veces eran captadas por satélites de telecomunicaciones en la parte equivocada del Mediterráneo. En varios puntos de los viajes, el Kapitan Schemilkin también notificó a otros barcos a través de AIS que navegaba hacia Malta y el norte de Chipre…
Entiendo que cuanto más grande sea el spread entre el petróleo “bueno” vs el “malo“, más conviene hacer arbitraje y por ende más rápido bajará el precio del “Bueno”?
Depende principalmente de dos factores:
Primero - capacidad de refino global con alto indice de complejidad de Nelson. Oferta de procesar de manera eficiente el crudo pesado (tambien el acido pero menos). Si Reliance decide hacer una parada larga de algun cracker por mantenimiento mayor, Asia entera (y el mundo) lo sufre.
Segundo - dinamicas de oferta y demanda. Cuando el precio del petroleo ha estado tan alto, los canadienses se han inflado a sacar crudo de baja calidad. Una vez que la demanda de gasolina baje y con ella el precio, ciertos actores saldran del mercado. Eso impacta tambien en el spread.
No hay mucho arbitraje que hacer porque es un mercado super eficiente y desarrollado. Lo que hay es muchisima especulacion con futuros.
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Este artículo es de antes de la guerra de Ucrania y es interesante. Si siempre ha habido trampas ahora todo son trampas
Una pluralidad de calidades implica necesariamente una pluralidad de precios. Los crudos pesados requieren más manipulación y energía y, por tanto, tienen un coste de refinado más elevado que los crudos ligeros.
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Gestores de fondos estadounidenses cruzan el Atlántico para comprar acciones petroleras europeas Las acciones de BP y Shell cotizan con fuertes descuentos frente a sus pares estadounidenses después del repunte de las materias primas energéticas
Las compañías petroleras europeas están atrayendo a inversores estadounidenses que las ven baratas en comparación con ExxonMobil y Chevron después de un furioso repunte de las acciones energéticas estadounidenses. La diferencia de valoración entre las grandes empresas europeas y estadounidenses atrae a inversores que no suelen invertir en Europa. BP, que cotiza en Londres, se convirtió recientemente en la segunda mayor participación en el fondo de dividendos de acciones estadounidenses de BlackRock de $ 19 mil millones, por ejemplo. La tendencia surge cuando algunos administradores de fondos europeos evitan las compañías petroleras por motivos ambientales…
En Europa, las empresas se han visto obstaculizadas por una economía más débil, riesgos políticos como los impuestos sobre las ganancias inesperadas y amenazas como un fallo judicial que obligó a Shell a revisar su estrategia el año pasado. Algunos inversores también han cuestionado el mayor énfasis de los productores europeos en diversificarse más allá del petróleo y el gas mediante la creación de nuevos negocios de energía limpia. “Los inversionistas dicen: ‘Eres bueno produciendo petróleo, no construyendo parques eólicos’”, dijo Andrew Gillick, estratega del sector energético de Enverus, una consultora. “Los inversores tienen muy claro lo que hacen Exxon y Chevron. Ya no les queda tan claro lo que BP y Shell quieren hacer”…
“En Europa, la base de accionistas es menos amigable con las compañías de petróleo y gas”, dijo Fred Fromm, gerente de cartera de Franklin Templeton. Si bien el grupo de fondos con sede en EE. UU. considera los factores ambientales, “se trata de poseer las mejores empresas de una industria, en lugar de pensar en la ‘sostenibilidad’ como poseer o no poseer todo un sector, que es mucho más frecuente en Europa”…
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El crudo ruso se envía a la India bajo el tope de precios del G7
Putin había afirmado que Moscú no trataría con los países que observaran la restricción.
El petróleo crudo ruso se envía a la India en petroleros asegurados por compañías occidentales, en la primera señal de que Moscú ha incumplido su promesa de bloquear las ventas bajo el límite de precios impuesto por el G7. Al menos siete cargamentos de crudo rusos han sido cargados en petroleros occidentales asegurados desde que comenzó el tope de precios el 5 de diciembre,…
Putin reconoció que la mayor parte del petróleo ruso ya se cotizaba a 60 dólares el barril o menos, y dijo que “el techo que han sugerido está en línea con los precios a los que estamos vendiendo hoy”…
Rusia ha reunido una “flota en la sombra” de alrededor de 100 petroleros para eludir las restricciones occidentales, pero los comerciantes y los corredores marítimos creen que el país todavía tiene escasez de buques para mantener los volúmenes de exportación. El crudo ruso se ha negociado con grandes descuentos desde poco después de la invasión de Ucrania, cuando muchos compradores occidentales lo evitaron. El descuento ha aumentado desde el 5 de diciembre; ese día, junto con el tope de precios, a la mayoría de las refinerías europeas se les prohibió comprar crudo ruso transportado por mar. Urales, el principal grado de petróleo enviado desde los puertos occidentales de Rusia, se cotiza a alrededor de $ 42- $ 45 por barril en comparación con $ 82 por barril para el crudo Brent de referencia internacional, según la agencia de informes de precios Argus. Los datos preliminares sugieren que desde que comenzó el tope de precios hace 11 días, las exportaciones de crudo transportado por mar de Rusia han disminuido, según Kpler y Argus…
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Inesperado
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Con un par, ahora que vaya Rishi y lo saque chupando con una pajita.
Un saludo.
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