Siempre existe un margen de error pero toma el ejemplo de Waste Management y British American Tobacco. Mira lo que gana cada empresa los últimos años y los múltiplos a los que cotizan. La probabilidades de que una esté cara/la otra barata y que eso termine reflejándose a medio/largo plazo en sus cotizaciones son altísimas… IMHO.
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Supongo que aquí es donde entra en juego la percepción subjetiva de cada uno. Según la cual decide que le pide a una inversión y por lo tanto a partir de esa exigencia de base deduce los filtros o rangos que determinarán que activos le van a proporcionar eso que demanda.
Un saludo.
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la RPD esta por debajo de la media de los últimos 5 años
en la distribucion temporal, durante el 82% del tiempo, JNJ ha solido tener un yield superior al actual
Fastgraph no da un ROR de 8% que podría ser un 2.5% de yield + 5.50% de crecimiento.
la linea azul, ahora mismo estaría a 157$ y a final de año en unos 164$
al final uno saca las cuentas si se conforma con la seguridad y retorno de jnj a estos niveles del 8% anual.
en mi radar por ejemplo me sale 2 posibles precios:
a 180$
y si creemos que el PEG desvirtúa los valores medios y lo quitamos, entonces el valor bajaría a 163€
diría que los analistas descuentan un crecimiento mayor que el que utiliza M* en su calculo de descuentos de caja.
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¡Gracias por la información!
¿Con qué herramienta has obtenido las primeras dos gráficas?
Es como en la vida real. Yo por ejemplo miro mucho los precios si voy al súper, pero una vez al año me puedo regalar un capricho, una joya o algo de tecnología. Supongo que somos raros por regalarnos ese tipo de cosas, pero eso es otro tema 
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de esta web que es gratuita:
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Entiendo que esos dos precios que mencionas son, por así decirlo, los precios en los que se encontraría correctamente valorada y por lo tanto sería a partir de esos precios hacia abajo que empezarías a encontrarla infravalorada, ¿correcto?
Porque si es así podemos casi coincidir, porque a mí me sale para este 2021 172.67 $ como precio al que estaría valorada correctamente atendiendo a su rendimientos históricos. Entendiendo que de ahí para abajo comenzaría a poder ofrecer un descuento.
Sin embargo el rango de descuento a partir del cual empezaría además de ofrecer descuento, ser óptima, para mí estaría a partir de los 146$.
Con lo cual, a día de hoy, se podría decir que salvo hecatombe o significativo cambio de parecer en la persona todo apunta a que JNJ no va a estar nunca en mi cartera.
No sé si reir o llorar 
Un saludo.
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Tal cual, digamos que esos serian los fair value, luego depende del margen que le quieras poner… -5%, -10%…
Yo también he estado esperando y estoy esperando a esa franja de precios… 
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Entonces, ¿a qué crees que se debe que la mayoría de los fondos de inversión queden por debajo de los índices?, ¿sólo a los costes?
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A mí se me viene a la cabeza por ejemplo que, aunque evidentemente no va ser solo por esto, los fondos les entra el efectivo de las suscripciones cuando el cliente desea. Que además en muchas ocasiones suele coincidir con períodos de euforias, recalentamientos, sobrevaloraciones, o como queráis llamarlo en las bolsas. En esos períodos creo que estaremos de acuerdo en que las valoraciones están ya muy exigidas, cuando no directamente exaltadas en muchos casos y aun así si al fondo le llega dinero nuevo ha de invertirlo para darle al cliente sus participaciones.
Es un poco lo que comentaba el otro día en no recuerdo que hilo, que lo de comprar sí o sí porque toca al final es comprar mas boletos para que a la larga el rendimiento no sea precisamente el mejor.
Cuando las cosas van mal en los mercados por el contrario lo que suele ocurrir por regla general es que los partícipes suelen hacer reembolsos, obligando al fondo a deshacer posiciones quizás no en el mejor momento.
Entonces, todas las nuevas participaciones que entraron en momentos de altos precios, cuando llega una corrección no tienen tiempo para poder mantener la evolución del índice. Para bien o para mal el índice funciona con la estrategia del muerto y va recoger todo, tanto lo bueno como lo malo, pero en toda su extensión. Mientras que el fondo va a depender de cuando reciba mas aportaciones para determinar el momento en el que esté aumentando su presencia en los mercados.
Y ya digo que no va ser esta la única, y seguramente más importante cuestión por la que terminan palmando frente al índice. Pero sí que creo que algo, bastante, tendrá que ver.
Un saludo.
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A que la mayoría no saben estarse quietos, al frenesí que existe en el sector para conseguir mejores retornos que la competencia y captar más clientes, a los costes obviamente…
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https://twitter.com/tcii_blog/status/1436338083826446337?s=21
https://twitter.com/tcii_blog/status/1436338260993785862?s=21
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Yo, desde mi ignorancia, creía que RDSB tenía una parte muy importante de su negocio en LNG. Veo en las noticias que el precio del Gas Natural no para de subir, que estará así hasta el año que viene, que las reservas de LNG en Europa están preocupantemente bajas para entrar al invierno…y luego veo la cotización de RDSB plana desde hace meses…
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Gracias @fortknox por poner este formato de los tweets de Tim. Cuando pone los pantallazos un tal @ruindog tengo que usar el modo cámara del traductor del móvil si veo que no entiendo algo del todo 
Y al hilo de lo que comenta, yo porque ya voy cargadito de ella pero si bajara de los 14€ le iba a meter un buen puñado 
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Y por que no?
No sabemos como estara dentro de un año, o 10 años, pero yo, si tengo que confiar en que alguna empresa dentro de 10 años este un 20, o un 30% o mas arriba, confio en J&J, y no son muchas en las que confio, creo que es la unica.
Que tendra bajadas? Si, seguro, pero una vez pase esa tormenta, como la de marzo del año pasado, donde estara J&J?
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No te apures, hay IFs sin J&J, no es imprescindible 
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Hombre de poca fé…Las que tengo las compré a 147 $ el 12 de Noviembre de 2.020 y todavía el 16 de Octubre había cerrado a 137,11 $.
No hace falta llegar al famoso Marzo’20 
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Todo lo que sea poder obtener buenos precios sin la necesidad de un marzo 2020 de por medio te lo compro.
Un saludo.
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