Para enseñaros de lo que es capaz Tweenvest hemos decidido que lo mejor es un ejemplo analizando una empresa. Solemos analizar empresas semanalmente en nuestro X / Twitter y esta semana toca BATS así que allá vamos!
INTRODUCCIÓN
En sus inicios, $BATS nació en 1902 de la fusión entre Imperial Tobacco y American Tobacco. Aunque, debido a la monopolización de esta última en los EEUU, ha encontrado su lugar en la Bolsa de Londres. Con marcas icónicas en su cartera como Dunhill, Lucky Strike y Pall Mall, ha logrado posicionarse sólidamente en el mercado, especialmente con Pall Mall, alzándose como el segundo tabaco más vendido.
RESUMEN
Pese a ser una compañía con gran tradición, la British American Tobacco actualmente parece estar con una valoración por debajo de la que debería, tanto en su precio justo como en sus múltiplos. Aunque su puntuación en crecimiento es baja, dada la reestructuración del sector tabacalero en los últimos años, el dividendo de la empresa es un punto brillante, sobre el que indagaremos más adelante.
QUALITY
La empresa no solo ha destacado por mantener márgenes excelentes, sino que también nos presenta unos ratios financieros que, aunque estén ligeramente por debajo de la media, nos muestran un panorama en el que la empresa opera eficientemente, pero aún hay potencial para optimizar el uso de sus activos. En cuanto al aspecto de la deuda, no se observan niveles que deban causar alarma entre los inversores.
GROWTH
BATS ha experimentado ciertos desafíos en el frente de crecimiento, ya que se enfrenta a un panorama distorsionado por los beneficios extraordinarios de 2017. Sin embargo, cuando se observa desde una perspectiva de una década, los EPS han registrado un crecimiento constante en torno al 4% anual.
VALUE
La valoración de múltiplos apunta a que la empresa está subvalorada, y para los inversores que buscan rentabilidad mediante dividendos, el 9% por encima de la media que BATS está ofreciendo actualmente puede presentar una oportunidad bastante atractiva, proporcionando una combinación de ingresos pasivos y un potencial de apreciación de la inversión.
DIVIDEND
Para los apasionados del dividendo, BATS es una opción innegable. Aunque es crucial mencionar que el crecimiento del dividendo se ha visto inflado debido al recorte que se realizó hace 5 años. Mirando hacia el futuro, parece más realista esperar crecimientos modestos, del orden del ~2%, que se equilibran con una robusta Rentabilidad Por Dividendo (RPD %).
VALUATION
Una mirada a la valoración por múltiplos nos muestra un precio proyectado de entre 29 y 47 libras por acción en un horizonte de 5 años, con un margen de seguridad del 12%. Además, se espera un Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) de casi el 22% para el próximo año.
Recordad que en Tweenvest se pueden editar las proyecciones para estudiar casos más pesimistas u optimistas. La valoración se recalcula automáticamente.
CONCLUSIÓN
A pesar de haber atravesado un 2022 tumultuoso, $BATS emerge como una empresa tabacalera sólida que está actualmente a un precio atractivo, ofreciendo un buen dividendo y un crecimiento esperado atractivo. Definitivamente, merece la pena considerarla si estás buscando diversificar las divisas de tu cartera de inversión.
Nota Final: La inversión siempre conlleva riesgos y es fundamental realizar una investigación exhaustiva o consultar a un profesional antes de tomar decisiones financieras.
Esperamos que este análisis os sea de utilidad y os animamos a permanecer atentos para futuros posts de inversión en este blog. Nos vemos pronto!