Walgreens Boots Alliance (WBA)

3 Likes

Buena caida lleva hoy, presentaba resultados y parecían buenos pero parece ser que no han gustado al mercado.

Pues sí. No parecen malos resultados, pero está claro que no debo tener ni idea de valorar resultados cuando el mercado la hace caer más de un 6%.

https://seekingalpha.com/news/3711752-walgreens-rises-on-earnings-beat-and-2021-guidance-raise

  • Walgreens Boots: Q3 Non-GAAP EPS of $1.38 beats by $0.23; GAAP EPS of $1.27 beats by $0.36.
  • Revenue of $34.03B (+12.1% Y/Y) beats by $560M.
5 Likes

La historia creo que puede venir porque la superación de previsiones ha tenido su origen en los ingresos que ha conseguido con la administración de vacunas para el Covid-19 y en sus estimaciones futuras creo que esperan que el pico de vacunas administradas por ellos ya se haya dado y por lo tanto las expectativas en cuanto vacunas administradas en el futuro sean a la baja.

El mercado ha entendido que si ha sido gracias a las vacunas que ha conseguido superar sus previsiones y ahora le quitan ese viento de cola, o se hace más débil, puede volver a crecimientos pobres o nulos y de ahí el palo.

Un saludo.

10 Likes

veremos a ver el incremento de dividendo del siguiente trimestre, deben estar a punto de anunciarlo, aunque el año pasado fue decepcionante (2.2%)

1 Like

He comprado un paquete de 10 acciones aprovechando el bajón , veremos si sigue bajando y podemos ampliar más

2 Likes

5 Likes
1 Like

(M*) 14/07/2021

After taking a fresh look at Walgreens Boots Alliance, we are lowering its narrow moat rating to none and maintaining our negative moat trend rating, as we believe ongoing reimbursement pressure has already impaired its moat. Gross margins have steadily declined from just under 30% in 2013 to 20% in 2020, primarily as a result of reimbursement pressures from pharmacy benefit managers. The top three PBMs combined adjudicate nearly 80% of all prescription drug claims on the behalf of health plan payers. By comparison, the top three retail pharmacy chains control just under half of all prescription drug revenue and have relatively less negotiation leverage. In addition, PBMs’ relationship to payers and central role in designing pharmacy networks on behalf of beneficiaries affords them leverage in negotiations with retail pharmacies. Our high uncertainty rating reflects questions surrounding the rate of margin deterioration going forward, and where the floor on prescription drug margins is. Combining our reduced moat rating with the probability-weighted increase of our estimated long-term U.S. tax rate to 26% from 21%, we are lowering our fair value estimate to $44 from $50.

We believe management is aware of these risks and should be able to partially offset these pressures long term through cost-reduction programs ($2 billion in selling, general, and administrative savings by fiscal 2022) and new revenue streams associated with strategic growth areas. Long term, Walgreen’s initiatives toward becoming a destination for healthcare services could complement its current business strategy and increase margins. Walgreens has invested over $1 billion in VillageMD to support the opening of up to 700 primary-care clinics across the U.S. in Walgreens locations. Placing clinics inside existing retail locations could be an efficient and synergistic use of space and provide a structural cost advantage over traditional clinics with larger footprints and higher lease costs.

6 Likes

Asociación estratégica en camino de abrir al menos 600 consultorios de atención primaria en más de 30 mercados de EE. UU. Durante los próximos cuatro años.

Saludos.

11 Likes

De -4,00% a +1,67% en un abrir y cerrar de ojos

Lo veo y subo

4 Likes

Lo veo y te lo doblo :grin:

3 Likes

2 Likes

De las cosas más gratificantes… echar un vistazo a la lista de empresas en cartera, ver el subidón, y meterte corriendo al foro a ver capachao!!

1 Like

Lo que ha pasado es que la vendí yo el viernes, y :rocket: :rocket:

4 Likes

“Estamos muy contentos de haber llegado a un acuerdo con McKesson para tomar el control total de nuestras operaciones conjuntas de venta al por mayor farmacéutica alemana. Este nuevo y emocionante paso permite a Walgreens Boots Alliance fortalecer aún más su posición como mayorista farmacéutico líder en Alemania ”

Saludos.

4 Likes

Esta es otra de las que parece ser que estaría con descuento importante.

Este año y para el que viene le echan deuda encima, luego según las previsiones parece que iría reconduciendo el tema, vaya usted a saber.
Crecimiento en digito medio, yield insultante y sospechosamente por encima de sus ratios medios históricos … pero con un pay out bastante comedido en entornos de poco mas del 50%.

No es para esperar crecimiento en barra, pero parece estar con descuento sustancial con respecto a sus ratios medios históricos en base a rendimiento.

Un saludo.

9 Likes