He comprado un paquete de 10 acciones aprovechando el bajón , veremos si sigue bajando y podemos ampliar más
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(M*) 14/07/2021
After taking a fresh look at Walgreens Boots Alliance, we are lowering its narrow moat rating to none and maintaining our negative moat trend rating, as we believe ongoing reimbursement pressure has already impaired its moat. Gross margins have steadily declined from just under 30% in 2013 to 20% in 2020, primarily as a result of reimbursement pressures from pharmacy benefit managers. The top three PBMs combined adjudicate nearly 80% of all prescription drug claims on the behalf of health plan payers. By comparison, the top three retail pharmacy chains control just under half of all prescription drug revenue and have relatively less negotiation leverage. In addition, PBMs’ relationship to payers and central role in designing pharmacy networks on behalf of beneficiaries affords them leverage in negotiations with retail pharmacies. Our high uncertainty rating reflects questions surrounding the rate of margin deterioration going forward, and where the floor on prescription drug margins is. Combining our reduced moat rating with the probability-weighted increase of our estimated long-term U.S. tax rate to 26% from 21%, we are lowering our fair value estimate to $44 from $50.
We believe management is aware of these risks and should be able to partially offset these pressures long term through cost-reduction programs ($2 billion in selling, general, and administrative savings by fiscal 2022) and new revenue streams associated with strategic growth areas. Long term, Walgreen’s initiatives toward becoming a destination for healthcare services could complement its current business strategy and increase margins. Walgreens has invested over $1 billion in VillageMD to support the opening of up to 700 primary-care clinics across the U.S. in Walgreens locations. Placing clinics inside existing retail locations could be an efficient and synergistic use of space and provide a structural cost advantage over traditional clinics with larger footprints and higher lease costs.
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Asociación estratégica en camino de abrir al menos 600 consultorios de atención primaria en más de 30 mercados de EE. UU. Durante los próximos cuatro años.
Saludos.
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De las cosas más gratificantes… echar un vistazo a la lista de empresas en cartera, ver el subidón, y meterte corriendo al foro a ver capachao!!
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Lo que ha pasado es que la vendí yo el viernes, y 
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“Estamos muy contentos de haber llegado a un acuerdo con McKesson para tomar el control total de nuestras operaciones conjuntas de venta al por mayor farmacéutica alemana. Este nuevo y emocionante paso permite a Walgreens Boots Alliance fortalecer aún más su posición como mayorista farmacéutico líder en Alemania ”
Saludos.
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Esta es otra de las que parece ser que estaría con descuento importante.
Este año y para el que viene le echan deuda encima, luego según las previsiones parece que iría reconduciendo el tema, vaya usted a saber.
Crecimiento en digito medio, yield insultante y sospechosamente por encima de sus ratios medios históricos … pero con un pay out bastante comedido en entornos de poco mas del 50%.
No es para esperar crecimiento en barra, pero parece estar con descuento sustancial con respecto a sus ratios medios históricos en base a rendimiento.
Un saludo.
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Es posible, necesario remarcar lo de posible, que esta haya alcanzado un punto de inflexión en el pasado 2021.
Alcanzó lo que podría haber sido su punto de mínima valoración en base a su rendimiento medio, y desde entonces parece estar intentando recomponer su tendencia.
Ahora parece que está ultimando la venta de su negocio en UK, lo que sería la parte del apellido Boots de la compañía para entendernos.
Por otro lado, ha estado realizando inversiones y/o ampliando las que ya tenía en negocios de atención médica en USA.
Con todo ello en la última presentación la empresa dijo a través de su CEO que esperaban recuperar la senda del crecimiento, incluso creo que, en mi opinión, se dejaron llevar por la euforia y se descolgaron diciendo que podrían llegar a alcanzar cifras de crecimiento de dos cifras bajas. Mucho me parece, pero bueno, si ellos lo dicen … aunque no fueran crecimientos de dos cifras, un digito medio-alto para esta ya iría bien, mas teniendo en cuenta de donde viene. Si se diera ese crecimiento, es de esperar que el dividendo experimentara un crecimiento en consonancia, dejando atrás de una vez el modo gato escayola.
Hasta ahora parece que su prima CVS le ha venido comiendo el pan, pero ahora mismo, si de verdad está en el inicio de su recuperación, quizás haya mas margen en esta que en CVS que se espabiló antes.
Técnicamente, tras el palo de 2020, y situando el análisis en TF’s altos mensuales, inició una recuperación que la llevó a superar su SMA 200, para posteriormente hacer durante todo el 2021 lo que técnicamente se conoce como Throw Back, que no es otra cosa que el apoyo posterior en la resistencia superada.
Eso parece que lo tiene prácticamente confirmado, y de ser así podría estar iniciando un tramo medio en un segundo impulso. Si el desarrollo fuera el esperado, debería irse a probar la zona de los 60$, donde es de esperar que sufra un retroceso en ese primer contacto para posteriormente, si las noticias se van desarrollando como expusieron, vuelva a ella con posibilidades de superarla y abrir entonces la posibilidad de extender la tendencia alcista.
Pero de momento lo que toca es intentar hacer los 60$ zonales y ver ahí como se comporta.
En fin, una idea mas dentro de lo que sería una de las de toda la vida alejada de las disruptibilidad que parece dominar el mundo hoy en día.
Un saludo.
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He estado estas navidades visitando la familia en New Jersey y 2 antiguos Rate-Aid ahora son de Walgreens.
No sé si es algo puntual, o si hay un reemplazo de tiendas a mayor nivel
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Si no recuerdo mal hace unos años WBA compró más de mil tiendas de Rite Aid. Puede que sea eso.
Saludos.
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Continúan con el plan.
Un saludo.
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Inicio posición a 44,92$ con la caida de hoy tras presentar resultados
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