Hola a todos. A principios de este año compré la empresa Cosco Shipping Holdings $1919. Fue la primera empresa que encontré y analicé por mi cuenta. La empresa cuenta con caja neta debido a que los años 2022 y 2023 fueron muy positivos. Este año los resultados han sido buenos pero no tanto como los años 22 y 23 pero sí superior a los anteriores lo que ha hecho que este ultimo mes ha subido un 45%. A precios actuales da mas de un 6% de dividendo. Además por lo que pude encontrar la empresa cosco está costruyendo el mega puerto de Chancay (Perú) que se espera esté acabado a finales de este año y que sea el puerto más grande, que unirá sudamerica con Asia. Lo que reducirá los tiempos de transporte y aportará mayores beneficios.
Soy un inversor principiante y seguramente hay cosas que se me escapan. No es recomendación de compra ni venta pero me pareció interesante compartirlo con vosotros.
Muy interesante. De todas las empresas en el mundo, tengo curiosidad, por qué analizaste esta en particular? Como la encontraste?
Me cuentas más de tu análisis?
Hola. Pues a través de seguir a influencers como Gorka y el Loco del dividendo me entró el gusanillo de invertir en China. ¿Por qué invertir en un mercado que se encuentra en máximos si China está en mínimos? Así que me dediqué a buscar empresas en investing. Supongo que fue a raiz de buscar Beijing Enterprise Holdings que me apareceria en sugerencias, aunque ciertamente no lo recuerdo. Una vez la encontré busqué sus fundamentales en la plataforma de tweenvest ya que es la que utilizo para analizar debido a que como digo llevo poco más de un año en este mundo de las inversiones. Así que vi una empresa con un buen margen de seguridad, per bajo, buen yield y caja neta. Pensé que o era una buena oportunidad o se me estaba escapando algo, por lo qué busqué información en YouTube y ahí vi lo del mega puerto de Chancay entre otras cosas por lo que me pareció buena barrera de entrada. Finalmente decidí iniciar posición en ella y las compre a 8.15 HKD por lo que por ahora ha sido un buen movimiento. . Desconozco si el tiempo me dará la razón o quizás me equivoqué. La cuestión es aprender durante el viaje. Lo comparto por aquí por si resulta de utilidad y quizás gente con más experiencia que yo puede aportar más detalles. Espero que te haya sido útil mi respuesta. Saludos
Y con qué otra empresa la comparaste para ver si esta carta o barata? Has mirado Hutchinson holdings (por decir una cosa que hace algo similar) y cómo se compara la división que lleva los puertos en márgenes, asset turnover (ROA) y valuación?
No la comparé con otras porque tampoco conozco tantas empresas Chinas más allá de las que mencionan Gorka y el loco. Para basarme en que estaba “barata” vi que estaba a PER 5 cuando la compré, tenía caja neta, FCF simple aumentando, ratio deuda / ebitda en -3 y el precio estaba muy por debajo de la media de móvil de las 1000 sesiones que es el que normalmente tiendo a utilizar. El margen neto está en un 13% y el ROA en un 5.2% cuando el del sector está en un 5%. ROE 9.8 y CROIC 7%.
Un informe interesante a la vez que positivo. Ya se venía notando que había “algunas manos” haciendo subir las cotizaciones.
Andaba yo un poco dubitativo ( y continúo pero algo menos ) sobre los riesgos de seguir ampliando la participación de Hong Kong en mi cartera que ahora mismo se acerca al 20 %
Yo tmb viendo si volver a comprar 100 Tencent… no se si me alcanzara con la paga del mes. Pero con la pasta que están devolviendo, creo que saldrá a cuenta, creciendo el top y bottom line al 20% anual. Quizás meto tarjeta y lo pago el mes siguiente. Es que 100 se van a 4500 EUR… Y no quiero el ADR.
Si, me lo imaginaba. Has mirado 01093 CSPC Pharmaceutical Group Ltd? Me pareció que el dividendo que dan respecto al payout y valor de la accion tiene muy buena pinta.
CSPC produce ingredientes farmacéuticos activos y formulaciones. Los productos API incluyen penicilina, cefalosporinas, vitaminas sintéticas, cafeína y ranitidina.
Yo estoy mirando Livzon Pharmaceutical Group Inc. (1513.HK) que es otro especialista en producción de genéricos
LIVZON PHARMACEUTICAL GROUP INC. dedicada a producción y venta de preparados de medicina occidental, como fármacos gastrointestinales, cardiovasculares y antimicrobianos y fármacos para la gonadotropina, preparados de medicina china, ingredientes farmacéuticos activos e intermedios, reactivos y equipos de diagnóstico. La empresa distribuye sus productos en el mercado nacional y en los mercados de ultramar.
Ambas empresas me gustan y cumplen +/- con mis parámetros aunque CSPC lo hace mejor porque
para un yield similar necesita únicamente el 50 % de su FCF (Livzon tiene que utilizar el 88 %).
su capitalización es + del doble que la de Livzon
su ROE promedio de 5 años es casi el doble que el de Livzon
Su margen neto es mucho mejor que el de Livzon
Su deuda es todavía mejor que la de Livzon.
Lo que menos me gusta de CSPC es que hay que pagar 32 veces su FCF, mientras que en el caso de Livzon solamente hay que pagar14 veces.
Estuve cerca de invertir en ella cuando rondaba los 0’80. Lo que pasa es que tras leer las cuentas, y salir más o menos contento, me parecía que no tenía mucho sentido invertir en una empresa que vende comida en un país que no he visto, donde no conozco bien las alternativas de la competencia y , además, el ramen tampoco es un tipo de comida que no controlo mucho. Como curiosidad creo que hay algún puesto en Cataluña, quizás si lo hubiera probado hubiera entendido que tiene de bueno la empresa.
. Desconozco si el tiempo me dará la razón o quizás me equivoqué. La cuestión es aprender durante el viaje. 
