Games Workshop Group PLC (GAW)

[Marcos_Torcal_Garcia]

Buenas a todos,

Abro hilo para esta empresa, Games Workshop Group PLC, de la que ya se ha hablado alguna vez en el hilo del Sector Gaming.

Una de las ventajas de esta empresa es que se habla poco de ella, pero hace las cosas muy bien. El CEO compró 177 acciones a 98,5 pounds en febrero. Os pongo lo que me sale a mi:

Gráfico de dividendos:

Gráfico de BPA:

Gráfico de Cash flow:

Gráfico de ventas:

Gráfico de Book value:

Por otro lado el Sr. Terry Smith suele poner esta tabla en sus cartas a los accionistas para mostrar que sus empresas son buenas:

Ahora fijémonos en los números de GAW:

	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
EBIT	16,797,000	16,435,000	16,860,000	38,323,000	74,595,000	81,199,000	90,000,000	151,700,000	157,100,000	170,200,000
ROCE	29.9%	31.4%	31.1%	60.0%	87.1%	75.0%	56.4%	64.0%	56.8%	61.1%
Gross Margin	70.2%	69.0%	68.3%	72.4%	71.4%	67.5%	67.0%	72.7%	69.3%	68.3%
Operating Marging	13.6%	13.8%	14.3%	24.2%	33.9%	31.6%	33.4%	43.0%	37.9%	36.2%
FCF/share	0.42	0.42	0.44	1.13	1.86	2.03	3.14	4.10	3.87	6.22
Cash conversion	166.2%	108.9%	105.3%	119.9%	102.0%	100.9%	144.0%	110.7%	99.0%	151.9%
Interest cover	1,772	16,586	3,391	5,487	537	16,260	129	152	197	191
Price	5.2	5.85	7.135	26.33	30.4	61.05	112	99.7	85.65	98.7
FCF yield	8.0%	7.1%	6.2%	4.3%	6.1%	3.3%	2.8%	4.1%	4.5%	6.3%

No esta mal eh. Además tiene un FCF yield del 6%. Teniendo en cuenta la calidad de la empresa y que el S&P500 tiene un yield del 3,7% ¿estaríamos hablando de un jamón de jabugo?

La única pega es que al ser un negocio muy nicho, aunque tenga un retorno del capital muy alto no creo que pueda reinvertir la pasta a esas tasas porque los frikis los clientes son los que son. Aun así el pay-out sobre el FCF es del 65%, con prácticamente 0 deuda, lo que significa un dividendo bastante seguro, si bien el crecimiento probablemente no pueda ser de dos dígitos.

Aunque nos hayamos perdido la mejor, creo que es una muy buena empresa a un precio razonable, aunque a simple vista nos parezca que está carísima.

[anbax]

Y ya verás cuando Henry Cavill saque su serie

To the moon

[kchoto]

¡Muchas gracias por el aporte!

A mi me gusta mucho el universo Warhammer y W40K. Fui frikliente en mi adolescencia y ahora GAW representa algo más del 4 % de mi cartera.

Creo que quedan bastantes cartuchos por gastar y seguirá generando caja alegremente, entre su negocio de siempre y las licencias… Con ganas de ver la serie.

[Esferoide]

Fua qué recuerdos pintando las miniaturas, eran tiendas en que entrabas y ya el ambiente, el olor,. …muy nicho jeje

[faemino]

@Marcos_Torcal_Garcia

El CEO compró 177 acciones a 98,5 pounds en febrero.

¡¡Compra clara!!

[Marcos_Torcal_Garcia]

17.000 pounds te parece poco? No serás tú un tal Bartolo?

Puedes tómatelo como quieras. Parece poco, pero ya acumula 15.237 acciones, o aproximadamente el 0,05% del total.

¿Las habrá comprado para perder dineros?

¿Podemos decir lo mismo de todos los CEOs de las empresas que cotizan?

[faemino]

@Marcos_Torcal_Garcia

17.000 pounds te parece poco?

Hombre, para mi no pero para un CEO no me parece mucho. Ahora bien, si ya tiene todas esas acciones “otra cosica es”

[Siroquen]

Está empresa es una de las que tengo en mi watchlist. No consigo recordar quién me dio la idea, creo que salió en algún post de Twitter, la miré por encima, me pareció interesante y la añadí a la watchlist pero no llegué a hacer ningún análisis.

¿A qué precio la ves bien?

[Marcos_Torcal_Garcia]

Por debajo de 100 pounds

[kchoto]

Pequeño análisis y noticias sobre la compañía.

Games Workshop Group

[el-lenio]

Otro frikliente en la adolescencia. Cuando las niñas empezaron a hacerme casito decayó mi interés en la afición.

Vientos de cara: Reducción de la cantidad de jóvenes granudos.
Vientos de cola: Retraso en la cantidad de sexo y edad en la que empiezan. Soledad creciente de los adolescentes.

Era carillo y como no tenía parné usaba botes de pintura como personajes.

[Marcos_Torcal_Garcia]

Le he echado un ojo a esto y:

[anbax]

[OraculoDelCierzo]

Perdón mi ignorancia pero qué es custodes mujer?

[Marcos_Torcal_Garcia]

Alguna mujer / chica juega a Warhammer?

No creo que un club de Warhammer sea el mejor sitio para ligar…

[el-lenio]

Supongo que un capítulo imperial de mujeres. Un poco como las adeptus sororitas de la 2ª edición que jugaba yo, en su día una cosa puesta por poner. (Friki, friki, friki)

[OraculoDelCierzo]

alguien que me hable en cristiano por favor¿

[anbax]

@OraculoDelCierzo

alguien que me hable en cristiano por favor

Quédate con la que te mire como Freya Allan mira a Henry Cavill

[el-lenio]

Perdona. Un capítulo es una colección de miniaturas con reglas propias para la partida. El tema es que han sacado una colección feminista y choca un poco con el público objetivo.

[botarate]

Supongo que la bajada de un 3,30% del jueves tiene algo que ver con este tema.