Estoy totalmente de acuerdo con los dos, con @ifrobertocarlos en cuanto a los cálculos matemáticos del 25% de ahorro fiscal y tal y cual y con @Bass en cuanto a que en ese recorrido estas pagando unos costes de administración que aminoran la rentabilidad.
Poniéndolo fácil, si yo tengo una acción que da un 5% de dividendo, el 20% en impuestos es un 1%.
Cuanto más se aproxima la comisión del gestor a ese 1% peor, teniendo en cuenta además que luego del beneficio, el dia que lo retire, tendré que pagar el 20%…
Pero al final , vamos al punto que yo defendía, yo estoy de acuerdo en pagar a un fondo si la plusvalía que me genera está muy (valor relativo y subjetivo, cada uno que ponga el valor que quiera) por encima de la rentabilidad que yo soy capaz de obtener con mi gestión.
Por poner un ejemplo de los que le gustan a @miguel_angel_sanz, yo no me veo comprando en países emergentes pero en este momento, es un mercado floreciente, por tanto, es inevitable (para mí) que si quiero recoger en mi cartera ese mercado, lo tengo que hacer via un fondo (gestionado, indexado, pasivo, activo, eso cada cual ).
Por tanto, las comisiones del fondo, la fiscalidad, y todo lo demás queda en segundo plano. Lo que analizo es la rentabilidad BRUTA, la diversificación que me aporta a al cartera y en función de mis capacidades para gestionar ese mercado, actuo de una manera o de otra.
Resumiendo, nadie tiene la varita mágica, o al menos, yo no la tengo, por tanto, personalmente, la mejor opción es la diversificación, acciones, dividendos, fondos indexados, gestionados, REIT’s, Grow, Value y todo lo que se mueva…
Lo que no veo, o me cuesta mucho ver, es la inversion en Renta fija via fondos de inversion.
Para el resto me vale con que me deis…