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Agradecerles a todos por tan buen debate. Es bueno, sobre todo para gente que lleva poco tiempo como yo, cuestionarse este tipo de cosas.
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Poco, y teniendo un ROIC potente.
En payout contamos recompras o no?
Efectivamente, no hace falta que crezca mucho o incluso poco el negocio, basta con que crezcan los dividendos/beneficios por acción, y eso también se puede hacer por medio de recompras de acciones…
Dicho de otra forma, si somos menos a repartir la misma tarta cada año, nuestra porción aumentará…
Por lo menos ese ha sido mi argumento para convencerme a seguir ampliando en Imperial Brands…
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¿Porque es la única empresa del mundo que recompra acciones? 
No , pero es de las poquisimas que puede permitirselo además de tener un dividendo sostenible generoso, combinado con una necesidad de capex insignificante…
en realidad eso es en teoría aplicable a todas las tabacaleras, pero en realidad las otras se dedican a compras ruinosas ( Juul, Reynolds) y/o invierten grandes cantidades en nuevas modalidades de tabaco, calentado, vape, etc…
Imperial tiene ahora un nuevo CEO y dirección con las ideas muy claras, y por eso he aumentado ( después de haber vendido una parte con la antigua directiva)
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Luego crece x debajo de la inflación o no incrementa dividendos o estos incrementos no cubren la inflación y lógicamente el total return bajará. Caso MO, unilever, Procter g. Etc.
Ajustado x inflación y apalancado y con tipos altos si no tiran con crecimiento real, ya no pueden seguir el ritmo y o cortan dividendo para invertir en capex o para pagar deuda o ambas cosas.
No free lunch
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Es un buen momento para mirar a Apple y otras acciones de crecimiento que pagan dividendos
Apple aumentó su dividendo y Meta, Alphabet y Booking iniciaron dividendos este año. Está de moda entre las empresas ricas en efectivo.
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Apple anunció que aumentaría su dividendo en su [informe de resultados la semana pasada. Los titanes tecnológicos [Meta Platforms [Alphabet GOOGL)y Booking Holdings iniciaron dividendos este año. Pagar dividendos está [de moda entre las empresas ricas en efectivo. Y Wall Street está empezando a darse cuenta.
Wolfe Research dijo en un informe el viernes que una combinación de dividendos crecientes y un flujo de caja libre saludable es una receta para el éxito.
“Si bien muchas estrategias de inversión se han quedado rezagadas respecto de las acciones tecnológicas S&P 500 y ‘Mag 7’ durante el año pasado, el alto crecimiento de los dividendos y el alto flujo de efectivo libre se han mantenido”, escribió Chris Senyek, estratega jefe de inversiones de Wolfe Research, en el informe.
Vale la pena señalar que los Siete Magníficos también son un grupo favorable a los dividendos …
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Otros señalan que la reciente agitación del mercado de valores también podría dar un impulso a quienes pagan dividendos.
“La inversión de dividendos es una atractiva estrategia de inversión estructural a largo plazo, está probada y es cierta”, escribió Ben Kirby, codirector de inversiones de Thornburg, en un correo electrónico a Barron’s . “Tiende a generar retornos atractivos y, en muchos casos, mejores retornos para el mercado en general, generalmente con menos volatilidad”…
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Kirby dijo que las acciones de dividendos también tienden a ser más baratas que el mercado en general, y señaló que muchas acciones de dividendos en todo el mundo cotizan alrededor de 12 veces las estimaciones de ganancias y pagan rendimientos de alrededor del 4%. Añadió que “si se intenta un poco más, se puede construir una cartera activa que tenga un rendimiento del 5%, se negocie a 10 veces las ganancias y tenga el potencial de que ese flujo de dividendos crezca con el tiempo”…
Ninguna de las acciones de la lista de Wolfe tampoco paga dividendos exorbitantes, y la mayoría de los rendimientos oscilan entre el 1% y el 4%. Por lo tanto, no son “trampas de valor” que sólo producen altos rendimientos debido a la caída del precio de las acciones. Es más, los dividendos han aumentado dramáticamente para estas acciones y las empresas también tienen rendimientos de flujo de caja libre en porcentajes de un solo dígito medio a alto: otra señal de fortaleza financiera.
Las acciones de dividendos también pueden seguir ganando popularidad si los inversores en bonos comienzan a acudir en masa a ellas en busca de ingresos ahora que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo han retrocedido un poco…
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“El aumento de dividendos indica a los inversores que se toman en serio el crecimiento rentable y la devolución de valor a los accionistas”, escribió el analista de investigación de Global X, Ido Caspi, en un informe después de las ganancias de Apple.
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Porque pienso que si se puede hacer lo de cosechar dividendos?
Here’s how the dividend harvesting strategy would have worked for Melexis (MELE) on the last dividend:
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Purchase: You bought the shares on May 14, 2024, at the closing price of 82.00 EUR.
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Sale: You sold the shares on May 21, 2024 (the second trading day after the record date), at the closing price of 81.50 EUR.
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Dividend Income: The dividend paid was 2.40 EUR per share.
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Capital Gain/Loss: The capital loss from the share price drop was 0.50 EUR per share (82.00 EUR purchase price - 81.50 EUR sale price).
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Total Profit: The total profit from this strategy was 1.90 EUR per share, calculated as:
- Dividend income: 2.40 EUR
- Capital loss: -0.50 EUR
- Total profit: 2.40 EUR (dividend) - 0.50 EUR (capital loss) = 1.90 EUR
Summary:
- Purchase Price: 82.00 EUR
- Sale Price: 81.50 EUR
- Dividend Income: 2.40 EUR
- Capital Loss: -0.50 EUR
- Total Profit: 1.90 EUR per share
This calculation shows that despite the drop in share price after the ex-dividend date, you would still make a profit primarily from the dividend received.
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Un 2%.
Haciendo esto 3 veces al mes durante 2 años obtienes un TAE anual mayor al 50%.
- encontrar empresas líquidas y en índices grandes para maximizar las chances de recuperación.
- que el dividendo de esa fecha sea substancial. Mayor al 2%. Empresas europeas o chinas que conversan en una sola fecha.
- cosechar
Esto solo funciona cuando la acción tiene un cierto momentum ascendente porque se recupera rápido el precio tras el ex date. Pero si tiene momentum ascendente también ganarías simplemente manteniéndola.
Y si te pilla una corrección del mercado a la baja no tienes más remedio que quedarte la acción o perder dinero.
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Vale. Que es momentum ascendente?
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