Como siempre, los Kovacs Brothers poniendo el dedo en la llga.
Without growth, in an inflationary environment, you’re toast. If your costs rise quicker than you can increase your revenues, profit margins will start thinning, or disappear altogether. With inflation, higher interest rates follow, which means higher costs to service debt. Everything costs more.
In fact, growth is the only thing which can keep the lights on. It can either come from increased volumes or increased prices.
And this is where pricing power, and therefore quality comes into play.
If you can pass on the costs of inflations to your clients, then you can weather inflation.
Video de Gorka tratando el tema.
https://twitter.com/i/web/status/1402969322323124225
Ojo, que ya tenemos la tasa de inflación oficial en EEUU.
Sube a un 5%!!!
Y eso que no se tiene en cuenta en la inflación americana ni la vivienda, ni la sanidad.
Se que soy un inculto en la materia económica y monetaria pero…
Si se supone que con la inflación “el prestar dinero se encarece” y eso repercute en los beneficios de las empresas, (corregidme si me equivoco). ¿Porque con los resultados de la inflación tan altos que avecina EEUU todo está subiendo?
Gracias
No hagas caso al corto plazo.
No he mirado el mercado pero con rumores de inflación dudo que las empresas growth estén subiendo, si su valor esta en el futuro significa que su discount rate afectará mucho mas a la hora de descontar cash flows y si cualquiera de los componentes para calcularlo (cost of equity) sube (las 10yr treasury por ejemplo), el coe subirá también, dando obviamente un fair value mas bajo al ser mayor el descuento que hay que aplicar.
Prestar dinero se encarece (por que con la inflación suele venir después una subida en tipos de interés para que dejen de subir los precios) por lo que a empresas y consumidores les es mas difícil conseguir dinero y esto en general reduce el crecimiento de la economía en ambas partes.
De momento las políticas monetarias no han cambiado y los tipos de interés siguen muy bajos, hasta que no los empiezen a subir, las empresas van a poder seguir financiandose casi a coste 0, con el pretexto de la FED de que la inflacion es transitoria…. Veremos…
Teoría económica:
Realidad económica:
@Rubifen, dicen que que hay dos tipos de economistas: los que no saben nada y los que que ni eso…
Predecir la macro es muy difícil porque es un sistema que tiene una miríada de variables, y es un sistema que cae fácilmente en mecanismos de retroalimentación positiva. Por si lo anterior fuese poco, resulta que la propia teoría económica influye en los agentes económicos! (esto es como si el movimiento de los planetas se viese influenciado por los libros de física que se publican).
En teoría económica se trabaja con proposiciones “ceteris paribus” y se escogen dos variables cualquiera y se dice “ceteris paribus, si A entonces B”. El problema es que las condiciones “ceteris paribus” NUNCA se dan en la realidad.
Si hay inflación y la bolsa baja, se dirá por ejemplo que el coste de producción aumentó, que hizo aumentar los intereses de la deuda de las empresas y que por eso bajó la bolsa (disminuyeron los beneficios empresariales).
Y si hay inflación y la bolsa sube, se dirá por ejemplo que el valor del dinero disminuyó y que por tanto se necesitan más dólares para comprar activos reales (acciones de empresas).
A posteriori es muy fácil encontrar explicaciones a lo sucedido. Y a priori también es muy fácil hacer previsiones “lógicas”. Lo difícil es hacer previsiones que se cumplan.
Y ya respondiendo a tu pregunta concreta de “¿Por qué con los resultados de la inflación tan altos que avecina EEUU todo está subiendo?”
¡Nobody knows! Mi apuesta (y solo es eso, una apuesta) es que los inversores creen que es mejor comprar empresas caras que acumular un dinero que en breve se devaluará.
Da gusto con este foro de verdad.
Valeis oro.
Ya tengo plan para esta noche que justo hoy terminé exámenes 
La EBAU? jaja
De que te has examinado?
Jajajajaja ojalá pero lo mismo me pilla algo viejuno ya 
Me estoy sacando la carrera de Nutrición y Dietetica. Soy un culo inquieto 
Enhorabuena!!! Con farmacia en 2 cursos la sacas no? O eso tengo entendido
He recopilado la lista de sectores publicada en el foro y le he hecho mi particular análisis de los posibles efectos de la inflación. Me ha servido para pararme a pensar un poco por donde pueden ir las próximas inversiones. Creo incluso que podríamos abrir una línea de debate e incluso ampliarla con otros sectores que podrían salir beneficiados/perjudicados.
Bueno aquí la dejo.
| SECTOR | CORTO | MEDIO | LARGO | EFECTO | MOTIVO CAUSA |
|---|---|---|---|---|---|
| Sector téxtil / moda | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Automóvil | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| REITs y sector inmobiliario 3 2 | X | POSITIVO | POR DISMINUCIÓN DE LA CAPACIDAD INVERSORA EN COMPRA DE INMUEBLES | ||
| Sector Aerolineas | X | NEGATIVO | CONTECIÓN CONSUMO | ||
| Sector Farmacéutico 1 2 | X | POSITIVO | CONSUMO BÁSICO, POSIBILIDAD DE TRASLADO DE COSTES Y AJUSTE DE MARGENES | ||
| Sector Energético | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Petróleo | X | POSITIVO | CONSUMO BÁSICO + CONTENCIÓN DE LA PRODUCCIÓN | ||
| Sector Marihuana | POSITIVO | CAPTURA DE CONSUMIDORES | |||
| Sector bancario | X | POSITIVO | INCREMENTO DE MARGENES OPERATIVOS | ||
| Sector minero, materias primas y metales preciosos | X | POSITIVO | TRASLADO COSTES / MATERIAS PRIMAS | ||
| Sector turístico | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Renovables | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Ciberseguridad | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Armamentistico | ? | ||||
| Sector Bebidas Alcohólicas | X | POSTIVO | INCREMENTO DE CONSUMO, TRASLADO DE COSTES Y AJUSTE DE MARGENES | ||
| Sector Tabaco | X | POSTIVO | INCREMENTO DE CONSUMO, TRASLADO DE COSTES Y AJUSTE DE MARGENES | ||
| Sector Teleco | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Seguros | X | NEGATIVO | CAIDA DE CONSUMO, INCREMENTO COMPETENCIA | ||
| Sector Utilities | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector Distribución / Retail | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN DEL CONSUMO | ||
| Sector Medios y Publicaciones | X | NEGATIVO | CONTENCIÓN COSNUMO | ||
| Sector Agua | X | POSITIVO | TRASLADO DE COSTES | ||
| Sector Lujo | X | POSITIVO | INCREMENTO DE PRECIOS, AUMENTO DE MARGENES | ||
| Sector medios de pago | X | POSITIVO | TRASLADO DE COSTES, INCREMENTO DE MARGENES | ||
| Sector Gaming y videojuegos | X | POSITIVO | INCREMENTO DE CONSUMO MOTIVADO POR AHORRO DE COSTES DERIVADOS DE OTROS CONSUMOS | ||
| Sector Midstream USA | X | NEGATIVO | ? | ||
| Sector Robótica | X | POSITIVO | INVERSION EN CAPEX PARA AHORRO DE COSTES | ||
| Sector 5G | X | NEGATIVO | ALTO CAPEX, CONTENCIÓN CONSUMO | ||
| Sector de fabricación de aviones | X | POSITIVO | CONTROL DE MARGENES, RENOVACIÓN DE FLOTAS | ||
| Sector Navieras | X | POSITIVO | CONTENCIÓN DE COSTES, INCREMENTO DE DEMANDA |