La odisea de Mactinez, cada héroe encuentra su Ítaca

Breve introducción
Tal y como mencioné en mi presentación en el foro, soy un ingeniero valenciano de casi 30 años, con aproximadamente tres años de experiencia en inversiones. A lo largo de mi carrera profesional, he trabajado en diversos sectores como la industria alimentaria, los servicios industriales (principalmente en mantenimiento), la producción y distribución de gases, y la logística. En cada una de estas áreas, he desempeñado roles distintos, lo que me ha proporcionado una perspectiva amplia y variada del entorno empresarial. Esta diversidad de experiencias me ha permitido entender cómo funcionan las industrias y los diferentes tipos de negocios.

El titulo de este tema va relacionado con mi foto de perfil en el acrópolis de Atenas.:grin:

Objetivo de mi inversión es lograr mayor independencia en el futuro, buscando tranquilidad y cierta estabilidad. Para ello, me estoy enfocando en dividendos de empresas que considero de calidad. También tengo otras inversiones que complementan y me dan cierta diversificación.

Altos en el camino, gente de gran tamaño a sortear que te impide avanzar correctamente y no te dejan ver más allá, si no te asomas por el lateral claro.

  • Posible compra de una casa o alquiler.

Finalidad del hilo
¿Qué quiero mostrar en este hilo personal? Pues la idea es ir compartiendo actualizaciones y pensamientos de vez en cuando. También quiero mostrar las empresas en las que invierto y explicar por qué las elegí, comentando una o dos en cada entrada. Además, creo que las aportaciones de la gente pueden darme nuevas perspectivas y ayudarme a resolver dudas que pueda tener.

Actualmente uso 3 brokers:

  • DeGiro: fue el primero, lo veía anunciado en muchos sitios y es barato. Además cuando empecé no tenia claro hacia donde orientarme y me enfoqué a ETFs. Aquí tengo mis primeras acciones y los ETFs. Llevo más de un año sin aportar nada, viendo el rendimiento que va dando casi sin operar.
  • MyInvestor: lo empecé por el tema de fondos. Al principio empece con un roboadvisor (Metal), que mantengo. Luego sacaron la parte de broker de acciones, con nominativas las acciones españolas. Lo que me pareció atractivo pese a los problemas que da la plataforma. Principalmente acciones españolas, aunque alguna británica si que tengo.
  • IBRK: Cuando empecé a querer comprar acciones estadounidenses a buenas comisiones a y también quitaron la parte de tener que pagar la mensualidad esa. Lo uso para todas las acciones no españolas.

La cartera actualmente se compone de lo siguiente (sin tener en cuenta el roboavdisor):

El fondo de Baelo Patrimonio junto al roboadvisor y un monetario los considero como un fondo del cual tirar en caso de que necesite liquidez.

Hasta aquí el primer post, si tenéis alguna duda dejad el comentario y no os olvidéis de dar like :stuck_out_tongue_closed_eyes:

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Me parece muy curioso que aún tengas la cartera metal…aunque imagino que será poca cantidad y como “reserva”

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Bienvenido y gracias por compartir!

(vine atraído por el canto de sirenas, oh, Odiseo).

Una presentación muy bien estructurada y una carrera profesional muy variopinta.

Que buen momento para empezar a invertir (caídas del 2021), supongo que tendrás buena rentabilidad si acertaste con los valores.

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En algunas ocasiones me he planteado deshacerla y a tirar por otro sitio.
Pero al final es “parecido” a un fondo ACWI mundial por un TER: 0.42. Quizá un ETF pueda sacarlo por un TER: 0.20.
Lo empecé a hacer con aportaciones periódicas y no lo toco ya. Por eso lo tengo como fondo del cual tirar en caso de ser necesario. También valoro la posibilidad que en caso de necesitar préstamo al pignorarlo en Myinvestor le dan condiciones más favorables, aunque sea poco.

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Mis inicios como muchos otros no son los más lucidos, la mejor acción de esa época es Inditex y la compré en las caidas de 2022. Lo que la convirtió en mi segunda bagger, la primera fue Kyndryl.

Que suerte, yo todavia no se lo que es un “bagger”…

(pensaba que era la traducción de “analfabeto perezoso” en inglés :drum: :sweat_smile:)

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Redeia fue mi primera compra en bolsa. Básicamente lo que me motivó en su día es el hecho que reparte un buen dividendo y que tuve un compañero que trabajó allí y me había transmitido buenas sensaciones de la empresa. La verdad que no miré mucho la empresa, para entonces apenas sabia lo que hay que mirar, aunque ahora tenga más seguridad pienso que siempre se me puede pasar algo. Luego amplié cuando bajo a finales de 2023.
Redeia es un operador global de infraestructuras esenciales que garantiza el suministro eléctrico y la conectividad. Nacida en 1985 como el primer TSO del mundo, ha crecido con vocación de servicio, excelencia tecnológica y una cultura basada en la diversidad y la igualdad de oportunidades.
Fue fundada en 1985, siendo la primera empresa en el mundo dedicada en exclusividad al transporte y operación del sistema eléctrico. En 1999, la compañía inició su expansión internacional mediante la inversión en infraestructuras de transporte eléctrico en el exterior. En 2022, el Grupo Red Eléctrica cambió su marca comercial actual.
Al ser una empresa con participación estatal, un 20% tiende a ser una clásica de puertas giratorias. Como es la presidenta Beatriz Corredor, afiliada al PSOE desde 2003 y ha sido secretaria de estado de vivienda. Esto no lo considero nada excesivamente malo, del todo.
El grupo BlackRock posee un 5% y Amancio Ortega otro 5%.

El negocio de Redeia se divide en varias filiales:

  1. Red Eléctrica de España (REE): Gestiona el sistema eléctrico y las actividades de transporte y redes en España. Su principal mercado. Dentro engloba otras filiales como Inelfe (que gestiona la conexión eléctrica con Francia, participación 50%), Reincan (central hidroeléctrica reversible en Canarias). Esta parte es el 75% de los ingresos.
  2. Reintel: Proveedor de fibra óptica, emplazamientos eléctricos y ferroviarios. Esta parte es el 7,5% de los ingresos.
  3. Hispasat: Gestiona el negocio satelital. Marca española que compró. Distribuye contenido de televisión y radio. Cuenta con 10 satélites en órbita. Puede tener una presencia cara a la defesa con Hisdesat. Esta parte es el 8,4% de los ingresos.
  4. Redinter: Marca de la filial internacional. Con presencia en Perú, Chile y Brasil. Esta parte es el 7% de los ingresos.
  5. Elewit: Plataforma tecnológica del grupo.
  6. Red Eléctrica Finance: que contempla financiación y reaseguramiento.

Perú: tiene concesiones hasta la década de 2040 y 2050. Redesur si que vence antes la concesión (2031). Cobra en dólares.
Chile: tiene tres líneas a perpetuidad. Cobra en dólares.
Brasil: 9 líneas de puestas en marcha desde 2019, con concesión hasta la década de 2040. Cobra en reales brasileños.
El 83% de sus ingresos proviene de un mercado regulado.
Imagen1

La cifra de sus negocios es bastante estable, solo que tiene que tener en cuenta la parte de inversiones.
La calidad crediticia es A- y el 89% de la deuda es a tipo fijo a un 2.14%, pero hay que tener presentes que el 21% de la deuda le vence en 2025.
Además sobre esto, está en un ciclo de invertir más para la transición ecológica y mantener infraestructura.
Se les cae la concesión de una parte de la red española (307M€), pero pasa a otra concesión de extensión de vida útil, donde ganaran menos, entorno a un 12% de ingresos menos.

Sería algo positivo si se aumenta la retribución por las redes como marca en esta noticia.

Principalmente porque marcan suelo de 0,8€ de dividendo al año cara a futuro y con la perdida de concesión de las redes pre 98 y la cantidad que tiene planeado invertir en infraestructura, y que no le pase lo de Enagás este año.

Así como conclusión, en mi opinión es una buena empresa, que tiene un negocio estable pero que hay que ir vigilando las concesiones de explotación y las tarifas reguladas. Tiene perspectivas de futuro, pero no el precio no debería variar mucho de como lo ha hecho estos años, Casi que se comporta como un bono.
Por último dejo este análisis.

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Este mes de julio he realizado dos compras. Por un lado, he ampliado mi posición en Rockwell Automation ($ROK), y por otro, he añadido a la cartera Essential Utilities ($WTRG), una empresa de servicios regulados de agua y agua residual en diversos estados de EEUU, que también tiene una división dedicada al suministro de gas natural.
Esta compra está motivada por la intención de ampliar el sector defensivo de mi cartera y añadir exposición al sector del tratamiento de aguas. La tenía en el radar gracias al CQSS de Cazadividendos; la revisé y me gustó. Ahora, como estoy leyendo Un paso por delante de Wall Street y Peter Lynch la menciona, esto ha reforzado mi sesgo de confirmación.

A día de hoy tengo en el radar las siguientes:

  • Air products
  • Logista
  • LVMH
  • Canadian Pacific
  • BN
  • EURONEXT
  • IMCD
  • AMETEK
  • ADP
  • Blackrock
  • JGPI (ETF)

Cara a esta segunda mitad del año mi objetivo es, primero disfrutar de las vacaciones y segundo aumentar la liquidez.

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