Y mañana a Tesla
¿Alguien sigue Evolution AB? Era de las tipicas de fintwit que te ponia los dientes largos y ahora lleva una toña que parece la proxima Wirecard ¿opiniones?
si ha bajado un 30% hombre, esta mas cara que a principios de año. La verdad es que no se cual es la competencia, entiendo que ofrece la red para gambling online a operadores tipo Pokerstars y cosas así? Si te interesa el sector la más grande es Aristocrat, australiana, que hace poco ha comprado Playtech. Hace unos años era la líder en máquinas de salones y casinos, pero no se como anda en tema online si es cuasi monopolio o la competencia es grande.
Mi opinión es que en el juego online la competencia es muy grande, al menos en slots y gambling. En salas de poker si que creo que hay mas moat. En lo que es la oferta de servicio a las plataformas ni idea.
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ostras margen neto >50% y ventas creciendo a mas del 50%. Eso si, PER>200, vas a repartir al final la pasta entre Comcast y AKR
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Que va, esta a PER 34 o asi. Cuidado que muchas webs mezclan euros, coronas suecas y salen las cuentas de aquella manera.
Un poco a vuela pluma, pero hay bastante información por FinTwit sobre EVO:
La incertidumbre de la denuncia “anónima de un competidor”, que se rumorea que no ha sido un competidor sino grupos de interés en USA, ha tirado abajo la alta valoración que tenía. No ha hecho más que una reversión a la media de valoración que había tenido pre-COVID:
Evolution es un negocio B2B, vende sus soluciones a los operadores de casino. Tienen varios estudios alrededor del mundo. Los fundadores tienen un buen %. En cuanto a la denuncia hay un vídeo bastante interesante explicando todo:
Así como resumen rápido, el asunto no debería ser sumamente dramático, quizás multa y a seguir, salvo que alguno de sus clientes dejen a Evolution. Es decir, al ser el negocio B2B si alguno de los operadores dejaran a Evolution a raíz de esto y haya efecto cascada con otros clientes, entonces podrían tener un problema. Pero a priori no parece que esto vaya a darse.
En el canal de iGaming hay varias entrevistas a Todd Haushalter bien interesantes e información. Este Todd es una persona clave en Evolution en la concepción de los juegos. Fue un fichaje que hicieron ya que el tipo trabajaba en un casino real en USA. Me resultó interesante la idea de que solamente Las Vegas, Montecarlo o sitios realmente TOP, que pueden ofrecer una experiencia y que tienen un caché y una leyenda alrededor del nombre, van a conseguir sobrevivir. Que en el resto el online debería imponerse, por eso cambió USA y el presencial por el online.
Tienen establecido que reparten un 50% del beneficio en dividendos. A ver si conoces otra empresa con un crecimiento del dividendo a este ritmo @vash !!
Visa who?
Los screeners tienen un problema con esta en los múltiplos ya que ellos reportan en EUR, pero la cotización esta en SEK.
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La dejé en el radar cuando hacía más ruido, no me había enterado de la bajada.
El MSCI World es mi pastor, nada me falta.
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ostras y hay una explicación para eso? que vale que tuvieron el rescate y tal pero tampoco es que Grecia sea Venezuela. Es que incluso desde 2012 habría bajado un 70% así a ojo
Esta mañana me he levantado, he visto el gráfico de Grecia y se me ha ocurrido otro pensamiento mañanero:
El otro día le dije a un amigo que invirtiendo en bolsa aprendes cómo funciona realmente el mundo. No cómo se supone que funciona o cómo dicen en las noticias de La Sexta que funciona. No, aprendes cómo funciona de verdad.
El mercado son miles de millones de personas votando constantemente.
No hay nada más objetivo, asustadizo, prudente y eficiente que el dinero. Sin prejuicios, sin ideologías.
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Te abre los ojos y bien, esto ya lo decía el pela cañas de Gregorio. MSCI en modo autómata y que peleen otros.
“Quién invierta en acciones no debería estar preocupado por las erráticas fluctuaciones en los precios del valor, pues a corto plazo el mercado de acciones se comporta como una máquina de votar, pero a largo plazo actúa como una bascula”.
Benjamin Graham
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A mi esto me sigue chocando. Yo lo que veo, sobre todo acentuado en el entorno actual, es gente que mete una parte importante de su patrimonio en bolsa sin saber ni lo que es, pero dedican semanas a organizar un viaje para el puente. Eso en mi opinión elimina la prudencia, eficiencia y objetividad.
Un ejercicio muy interesante es navegar por Twitch, chats de directos de inversión, preguntando a conocidos, reddits… la cantidad de nuevos inversores que han movilizado su capital antes que sus conocimientos es abrumadora.
Lo que nos muestras la gráficas de apalancamiento es que en las pasadas burbujas o rallys alcistas es donde más se invierte lo que no se tiene, por lo que tan asustadizo no lo veo. Antes del susto viene la euforia.
Y respecto a los prejuicios… eso es algo inherente al ser humano. No por nada han comenzado a incluir ESG scores en los brokers y hasta se está trasladando a indexados. Cada persona individual tiene sus preferencias y filtros.
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He visto que el indice griego está compuesto por 5 acciones solamente. 3 de ellas entidades financieras que han perdido hasta la camisa.
Pero más aún me ha sorprendido la quinta, Jumbo. Vende juguetes, regalos, productos del hogar, decoración, de bebé, parece que con tiendas propias. Presencia en Grecia, Chipre, Bulgaria y Rumanía.
Bueno, pues resulta que pre-covid venía creciendo ventas +8%, EBIT +10%, beneficio neto +12%. El dividendo aún más. Margen operativo alrededor del 25%, margen neto del 20%. Y con caja neta, sin fondo de comercio ni nada de humo. Aunque el auditor es “Grant Thornton”, que no lo conocía la verdad.
Cotiza a PER 12 aprox. Con el dividendo habría que mirar más a fondo pero da como un 2%, es creciente y parece que paga extraordinarios.
Ala, a ver quien es el valiente
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Estoy mirando y parece que el impuesto sobre el dividendo es del 5%. Lo han bajado recientemente desde el 10%. 
A Peter Lynch no le gustan los indexados
https://ca.news.yahoo.com/peter-lynch-says-passive-investing-050100501.html
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“As proof, he cited three current Fidelity managers: Steve Wymer of the Growth Company fund, Will Danoff of the Contrafund and Joel Tillinghast, who’s planning to retire from the Low-Priced Stock fund.”
Pues si esa es la prueba la llevamos clara.
Sesgo de supervivencia como un castillo.
Que se apueste 1M de euros con Buffett.