Invertidos ya los divis de marzo 
Y encima decis que esto acaba de empezar 
6 Me gusta
Yo creo que llevo desde el 3 de enero en negativo, y eso que MO y LMT me estaban haciendo un poco el aguante
1 me gusta
Carta de Jeremy Grantham alertando del incipiente crash de la burbuja actual
2 Me gusta
Si acierta se hará famoso. Si no acierta nadie se acordará de esta carta.
10 Me gusta
Tengo entendido que lleva básicamente desde 2014 diciendo lo mismo. O eso comentaban varias personas por los comentarios de sus videos.
3 Me gusta
Pues eso.
4 Me gusta
@vash , te pregunto en tu hilo que es donde mas me cuadra. Por qué prefieres fabricantes puros tipo MCHP y ADI antes que fabricantes de maquinaria tipo ASML, Applied Materials o Lam Research? Les ves mas crecimiento? Y por qué no TXN?
Por distancia a PO dentro de una valoracion aceptable y buenas perspectivas de crecimiento
LAM dio oportunidad el año pasado pero se me escapo, si vuelve a precio veremos
ASML la sigo pero joe que cara la veo 
TXN me gustaria un poco mas abajo
Si sigue la volatilidad en acciones de más crecimiento puede ponerse interesante, menos mal que no compré en realidad ninguna de las acciones “caras” que metí para el concurso, buen tortazo, con dinero del Monopoly era más fácil 
Esta no la conocía y la pestaña de Operating Performance de Morningstar, sin haber visto nada más, parece golosa
1 me gusta
Pero LRCX está más barata, según M* claro. Ya tienes compra para hoy 
Lo que pasa es que joer, han subido tantísimo, como sus beneficios, que da vértigo.
El PER es cosecha mía, lo demás M*/CQSS. A mi de todas estas lo que me da miedo es que se descuenta un crecimiento enorme, todas cotizan con medias mucho más altas que la histórica salvo TXN (LRCX como no está en la CQSS no se donde verlo).
El mayor moat supongo que es de ASML
| AMAT | LRCX | ADI | MCHP | TXN | AVGO | ASML | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Precio | $139,29 | $621,82 | $161,44 | $74,85 | $178,34 | $541,58 | 575,90 € |
| PER | 21,74 | 23,12 | 34,31 | 42,77 | 22,23 | 38,53 | 43,32 |
| Price / Earnings Forward | 17,42 | 21,41 | 17,42 | 22,37 | 17,39 | ||
| 5-Year Price / Earnings Forward | 14,46 | 20,61 | 16,22 | 22,8 | 13,76 | ||
| Yield | 0,69% | 0,96% | 1,71% | 1,07% | 2,58% | 2,66% | 0,48% |
| 5-Year Trailing Avg. Yield | 1,22% | 1,95% | 1,57% | 2,41% | 2,76% | ||
| CQSS Points | 33 | 36 | 30,86 | 37 | 28 | 22,5 | |
| Moat | Wide | Wide | Wide | Wide | Wide | Narrow | Wide |
| Stewardship | Exemplary | Exemplary | Exemplary | Exemplary | Exemplary | Standard | Exemplary |
| Uncertainty | High | High | Medium | Medium | Medium | Medium | High |
| Fair Value M* | $131,00 | $720,00 | 172 | $83,00 | $166,00 | $500,00 | 607,00 € |
| % over M* FV | 6,33% | -13,64% | -6,14% | -9,82% | 7,43% | 8,32% | -5,12% |
Tiene muy buena pinta, dentro de que mi conocimiento del sector es nulo a nivel técnico.
2 Me gusta
Pero yo uso el consenso de la mayoria no el precio de M*
1 me gusta
Me rindo 
Lo que comúnmente se conoce como “precio de mercado”.
1 me gusta
Es el precio objetivo del consenso de los analistas
Sí, ya sabía a lo que te referías.
Lo que yo decía es que no hay mayor consenso que el precio de mercado. El precio es la opinión de millones de personas que se están jugando su propio dinero al opinar eso.
La opinión de los analistas… es eso, una opinión. Opinión que tendrá más o menos intereses y que será más o menos acertada (no debe ser muy acertada si el que la emite sigue trabajando como analista).
5 Me gusta
Tampoco el precio de mercado de cada momento tiene porqué ser muy acertado si las estadísticas que alguna vez citas dicen que el 90% de los inversores pierden dinero. Luego muy bien no parecen saber valorar los precios.
Un saludo.
5 Me gusta
Supongo que te refieres a los famosos disclaimer de los anuncios de brokers de derivados del estilo de “el 87% de nuestros clientes pierde dinero, su capital está en riesgo”. En mi opinión, eso es solo una parte del mercado. No sé si mayor o menor, pero una parte.
No acabo de ver la relación entre el precio de mercado y las pérdidas o ganancias de una parte del mercado que hace trading. El mercado somos todos, no solo los que hacen trading.
En todo caso, si el precio de mercado no es correcto, ¿cuál es el correcto?
Eso de que el mercado se equivoca hay que demostrarlo
Decir que yo sé más que el mercado, o tal analista, o tal gestor saben más que el mercado, hay que demostrarlo.
Y las pruebas que hay dicen lo contrario.
2 Me gusta
No sé, te veo tibio … decir que no le ves la relación al precio de mercado con lo que marque la actividad del trading en este es como poco cuestionable.
El mercado somos todos … estamos de acuerdo, ¿Qué porcentaje según tú son los que hacen trading y que porcentaje son los que no lo hacen?
Lo de demostrar que el mercado se equivoca … debería valer también para la otra parte, ¿no? Porque si un precio varía de un día para otro es que el precio del día anterior no era correcto y al día siguiente se estima otro valor y por eso se corrige en uno u otro sentido.
No sé, ya te digo, te veo tibio para lo que tú sueles ser desplegando materia cuando respondes…
Un saludo.
1 me gusta
Si la inmensa mayoría de los participantes del mercado hacen una asignación de su capital menos eficiente que el mercado, y son ellos los que determinan el precio de los activos…¿como puede ser ese precio eficiente? ¿Como es posible establecer el precio de forma correcta y tener una asignación de capital inferior a la del mercado de forma simultánea? Pregunto de forma honesta…
3 Me gusta
Personalmente creo que no hay debate en ese aspecto, porque un punto no tiene nada que ver con el otro.
Que la mayoría de personas no batan al mercado no implica que el mercado sea eficiente a la hora de fijar el precio.
El mercado siempre ha sido así:
La correlación a largo plazo es cercana al 100% respecto al EPS que generan las compañías, a corto plazo es básicamente un casino diario.
Otra cosa son la infinidad de factores como la psicología (véase en el resultado de los fondos de Peter Lynch donde la mayoría de sus partícipes perdieron dinero) que causen la pobre rentabilidad media.
El EPS estimado rara vez se modifica, 3-4 veces al año. Más allá de ello son pocos los datos macro que pueden alterarlo. Sin embargo los traders y algos están operando a lo largo de la jornada produciendo una gran volatilidad sin importar lo que valgan los activos todos los días.
6 Me gusta