También puede convertirlo en un producto más accesible 
toda la razón
no tanto como creemos, depende de los rebates con los que jueguen.
las farmas inflan mucho los precios porque a final de año las aseguradoras van a mesas de negociación y antes de pagar la factura negocian descuentos (rebates).
si medicare y las aseguradoras empiezan a aceptar este tipo de fármacos la facturación media por cajita va a bajar dramaticamente, pero el consumo se va a disparar (muchas más ventas de unidades).
hay sindicatos negociando con aseguradoras para que incluyan estos fármacos en sus catálogos, la aseguradora que abra la puerta a esta situación va a hacer que muchos elementos se muevan: precio, volumen…
Hombreee…yo no soy partidario de Sánchez pero para meterle en el mismo saco que a Trump…parece que no tiene mucho sentido. Cadaquien tiene sus “maneas”
Salu2
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Parece que en toda tierra de garbanzos, el encargado de instruir la acusación es el fiscal. Al menos es lo que ocurre en toda la UE.
Salu2
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Efectivamente es el fiscal, pero con una diferencia esencial, el fiscal general en esos países no son elegidos por el gobierno, que eso no lo dice Bolaños 
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Ya lo decía Sánchez, de quien depende la fiscalía? Pues eso
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Puff, tema delicado el que tocas. Aparte de que hay muchos más países de los comparables en los que la instrucción la lleva el juez, para poder garantizar que la instrucción no fuera instrumentalizada en España habría que reformar la fiscalía entera, el sistema en sí, para garantizar su “independencia”.
En España la instrucción la llevan los fiscales en menores, y es una chapuza de campeonato, con cosas que pasan porque todos miramos al otro lado por ser menores, pero que si se vieran en mayores nos llevariamos las manos a la cabeza, y ya no sólo porque lo utilicen a favor del gobierno (como con todo) sino por lo que podría afectar a un hombre de a pie
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Sutil detalle sin importancia entonces
Para meter en el mismo saco a Trump y a Sánchez, el primero debería de tener imputados, procesados o incluso en la cárcel a su esposa, a su hermano, a su fiscal general, a su ex número tres del partido, a su otro ex número tres del partido, por no hablar de las fontaneras y cloacas nauseabundas que utiliza para presionar, medrentar y sobornar para mantenerse en el poder a toda costa.
Lo de gobernar gracias al apoyo de terroristas y golpistas, eso ya lo dejamos para otro momento…
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Trump está imputado en 34 delitos, caso Stormy Daniels, Epstein…
Con las elecciones presidenciales de Estados Unidos a la vuelta de la esquina, Donald Trump enfrenta 34 cargos graves en su contra, convirtiéndose en el primer expresidente de Estados Unidos en ser declarado culpable de delitos penales.
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Ya firmábamos la 1/2 de los españoles y yo tener a Trump de presidente antes que al hortera.
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Evidentemente Trump no es ningún santo y está acusado de múltiples delitos, pero que yo sepa no ha vendido su país a sus enemigos que quieren destrozarlo y repartídselo pedazos.
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Estos días Merck está que se sale. He leído hoy esta noticia, la adquisición de CIDARA con un futuro superventas:
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me voy de Pfizer. Aaaadios
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Destrucción fenomenal de valor en Moderna
Desde el inicio del nuevo mandato, el pionero del ARN mensajero ha sido la acción con más posiciones en corto en el S&P 500.
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Solo una cuarta parte se destinó a la recompra de acciones a niveles incomparablemente superiores a los precios recientes, lo que provocó una catastrófica pérdida de valor para los accionistas. La mayor parte del resto se ha invertido en operaciones e I+D, sin que hasta el momento se hayan registrado ganancias notables.
Se espera que Moderna genere 2000 millones de dólares en ingresos en 2025, nueve veces menos que en 2022, mientras que registrará pérdidas de al menos 3000 millones de dólares este año. Al ritmo actual, los beneficios extraordinarios de la pandemia desaparecerán por completo para finales del próximo año.
Ante esta situación, la empresa biotecnológica intentó tranquilizar al mercado sobre sus programas de I+D: se ha fijado el objetivo de seis vacunas contra las infecciones respiratorias estacionales aprobadas para 2028 y señala que cuenta con nueve programas oncológicos, tres de ellos en fase 3.
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https://www.marketscreener.com/news/phenomenal-value-destruction-at-moderna-ce7d5edcde8ff020
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Por qué las negociaciones de precios de Medicare son importantes para Novo Nordisk, AstraZeneca y otras compañías farmacéuticas europeas
El precio de los medicamentos se ha convertido en un tema clave a tener en cuenta para las compañías farmacéuticas y los inversores en 2025. Mientras el presidente Donald Trump presiona para reducir los precios de los medicamentos para los estadounidenses, el sector enfrenta una presión adicional sobre los precios debido a una ley de la era Biden llamada Ley de Reducción de la Inflación.
La IRA, aprobada en 2022, permite a los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (CMS) negociar los precios de una serie de medicamentos cada año para los pacientes de Medicare, el programa federal de seguro médico para personas mayores. Ahora está causando sensación también en el otro lado del Atlántico.
Si bien estos cambios se están produciendo con firmeza en Estados Unidos, las compañías farmacéuticas de todo el mundo se encuentran cada vez más expuestas al mercado estadounidense.
Varias empresas europeas han anunciado importantes inversiones en Estados Unidos para apaciguar a Trump y su agresiva agenda arancelaria, mientras que AstraZeneca avanza hacia una nueva cotización directa en la Bolsa de Nueva York para acceder a los mayores recursos de los mercados de capital estadounidenses. Por su parte, Novo Nordisk ha citado la incapacidad de afrontar los cambios en el mercado estadounidense como una de las razones de los recientes cambios de liderazgo.
El martes por la noche, los CMS anunciaron los precios recientemente negociados para 15 medicamentos de gran éxito a partir de 2027, incluido el de Novo Nordisk.El mega bestseller Ozempic tendrá un descuento del 71% sobre su precio de lista.
Entre otros gigantes farmacéuticos europeos, AstraZenecaEl medicamento contra el cáncer Calquence tendrá un descuento del 40%, mientras queGSKLos medicamentos para enfermedades pulmonares Trelegy y Breo con un descuento del 73% y 83%, respectivamente.
En general, los descuentos oscilaron entre el 38% y el 85%, con un ahorro estimado de alrededor de 8.500 millones de dólares, un 36% menos que el gasto anual reciente.
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Los nuevos psicodélicos: una dosis, ocho horas y un terapeuta de guardia
Las empresas de biotecnología que desarrollan tratamientos basados en hongos mágicos están tratando de deshacerse de su imagen contracultural y reinventar los compuestos que alteran el estado de ánimo como medicina.
El mundo de los psicodélicos se prepara para su popularización tras años de trabajo para demostrar que algunos compuestos que alteran el estado de ánimo deberían usarse en tratamientos clínicos. La empresa británica de biotecnología Compass Pathways Plc se prepara para un lanzamiento en 2027 basado en psilocibina sintética, el compuesto activo de los hongos alucinógenos.
El producto de Compass está dirigido a personas con depresión resistente al tratamiento cuya condición no mejoró con al menos otros dos medicamentos, dejándolas luchando con síntomas que podrían incluir ansiedad e impulsos suicidas.
El tratamiento es muy diferente del alter ego de la psilocibina como droga recreativa hedonista. Los pacientes deben acudir a una clínica y hablar con su terapeuta antes de tomar una pastilla y permanecer acostados hasta ocho horas. Se reproduce música especialmente seleccionada a través de auriculares y siempre hay un terapeuta disponible. Una dosis es suficiente para que la mayoría de las personas comiencen a sentirse mejor. Los efectos secundarios más comunes son dolor de cabeza y náuseas.
Compass, que cotiza en los mercados estadounidenses, está finalizando dos ensayos clínicos sobre el tratamiento y espera presentar la solicitud ante los organismos reguladores estadounidenses el próximo año. De aprobarse, marcaría un hito para los alucinógenos: en 2024, los organismos reguladores rechazaron el uso de la terapia asistida con MDMA para tratar el trastorno de estrés postraumático.
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Aún quedan obstáculos, como modificar la legalidad de la psilocibina en los 50 estados de EE. UU. y capacitar a suficientes profesionales sanitarios.
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La nueva ola de tratamientos cuenta con un influyente defensor: Robert F. Kennedy Jr. , secretario de Salud y Servicios Humanos de EE. UU., quien desde hace mucho tiempo apoya su uso, especialmente para veteranos que sufren de TEPT. “Estas son personas que necesitan urgentemente algún tipo de terapia; ninguna otra les funciona”, declaró Kennedy a los legisladores estadounidenses a principios de este año.
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Hasta ahora, solo un fármaco ha obtenido la aprobación regulatoria en EE. UU.: Spravato, de Johnson & Johnson, es un pariente químico cercano de la ketamina, una droga de club que se usa como aerosol nasal para la depresión. Muchos en la industria no consideran la ketamina un psicodélico, ya que actúa sobre diferentes receptores cerebrales.
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Estoy empezando a mirar una pequeña empresa china que podría se interesante para mí. Vamos a empezar a mirar lo que hace y lo que puede representar en el mundo
Los principales competidores de Shandong Weigao Group se dividen entre gigantes multinacionales (que dominan el segmento de alta gama) y empresas nacionales chinas que lideran en volumen y dispositivos específicos.
- Competidores Globales (Multinacionales)
Weigao compite directamente con estas firmas en tecnología de punta y redes de distribución internacional:
- Medtronic: Principal rival en implantes ortopédicos y dispositivos quirúrgicos de alta complejidad.
- Johnson & Johnson (DePuy Synthes): Gran competidor en el mercado de ortopedia y suministros quirúrgicos.
- Becton, Dickinson and Company (BD): Su mayor rival en el sector de consumibles médicos e inyectables.
- Fresenius Medical Care: El líder a batir en el segmento de purificación de sangre y diálisis, donde Weigao tiene una fuerte presencia en China.
- Baxter International: Competidor clave en soluciones intravenosas y productos de diálisis.
- Competidores Domésticos (China)
Dentro de su mercado local, donde Weigao genera aproximadamente el 75% de sus ingresos, sus principales rivales son:
- Mindray Bio-Medical Electronics: Líder en equipamiento médico y diagnóstico en China.
- MicroPort Scientific: Fuerte competencia en dispositivos intervencionistas y ortopedia.
- Lepu Medical Technology: Compite principalmente en el área cardiovascular y stents.
- Yuwell (Jiangsu Yuyue): Gran rival en suministros médicos generales y equipos para el hogar.
- Competidores por Segmento Específico
- Consumibles Médicos: Winner Medical, Zhende Medical e Intco Medical.
- Purificación de Sangre: B. Braun Melsungen y la ya mencionada Fresenius.
Parece ser que es en China donde es fuerte y es donde tiene el 75 % de su facturación
Shandong Weigao Group ostenta una posición de liderazgo en China, especialmente tras las recientes políticas de Adquisiciones Basadas en Volumen (VBP) que han favorecido a los fabricantes locales sobre los extranjeros.
- Cuota en Ortopedia
Weigao es el líder doméstico indiscutible, aunque sigue compitiendo intensamente con multinacionales en tecnología avanzada.
- Implantes de Columna: Posee aproximadamente el 7.9% - 8% de la cuota total del mercado en China. Aunque ocupa el tercer lugar general (detrás de Medtronic y Johnson & Johnson), es el número 1 entre las empresas chinas.
- Trauma: Es uno de los principales proveedores nacionales, beneficiándose de una tasa de localización que ya supera el 50% en este segmento.
- Competencia Directa: Sus principales rivales locales son MicroPort y Beijing Fule.
- Cuota en Purificación de Sangre
Este es uno de los segmentos más fuertes y rentables de la compañía, operado a través de su filial Weigao Blood Purification.
- Dializadores (Filtros): Es el líder del mercado en China con una cuota del 32.5%, ocupando el 1er puesto nacional.
- Líneas de Sangre (Consumibles): Domina el mercado con un 31.8% - 32.6%, situándose también en el 1er puesto.
- Máquinas de Hemodiálisis: Posee una cuota del 24.6%, lo que la posiciona como el 2º mayor proveedor en China y el líder absoluto entre las marcas locales.
- Competidores Clave: A nivel global compite con Fresenius Medical Care y Baxter, mientras que localmente enfrenta a Jafron Biomedical y Shanwaishan.
Resumen de Dominio (2024-2025)
| Segmento | Cuota Estimada (China) | Posición en el Mercado |
|---|---|---|
| Dializadores | ~32.5% | 1º (Líder Total) |
| Consumibles Médicos | ~35% | 1º (Líder Total) |
| Máquinas de Diálisis | ~24.6% | 2º (1º Local) |
| Implantes de Columna | ~7.9% | 3º (1º Local) |
No se si el @jefedelforo preferirá que todo esto se publique en el hilo de empresas chinas interesantes, pero mientras seguiré aquí con mi análisis.
Empezando con su robustez financiera ( capitaliza 2.860 millones de $ )
Resumen de Salud Financiera
| Indicador | Valor | Interpretación |
|---|---|---|
| Beta | 0.55 | Perfil defensivo, baja volatilidad. |
| Test Ácido | 2.15 | Liquidez excelente (superior al ideal de 1.0). |
| EV/EBITDA | 7.4x | Valoración atractiva (posible infravaloración). |
| Deuda Neta/EBITDA | -1.42x | Riesgo financiero nulo (Caja Neta). |
Estos datos sugieren que Weigao tiene una fortaleza financiera excepcional para financiar adquisiciones o expansión internacional sin necesidad de recurrir a financiación externa costosa.
Lo anterior me anima a comprobar otros aspectos como tengo costumbre
- Retorno al Accionista (Promedio 5 años)
- Dividendos / FCF (Payout sobre Flujo de Caja Libre): El promedio se sitúa en torno al 38% - 42%. Históricamente, Weigao ha priorizado el pago de dividendos en efectivo, destinando aproximadamente un tercio de su caja operativa libre a retribuir al accionista. Morningstar muestra que han mantenido pagos consistentes incluso durante la volatilidad del sector en China.
- Buyback Yield (Rendimiento por Recompra): 0.2% - 0.5%. A diferencia de las empresas tecnológicas, Weigao no es un comprador agresivo de sus propias acciones. Sus recompras han sido esporádicas y mayoritariamente destinadas a planes de incentivos para empleados, por lo que el “yield” por este concepto es marginal.
- Múltiplos de Valoración (Proyecciones 2026)
- PER Esperado (Forward P/E) 2026: 9.8x - 10.2x. Este múltiplo es significativamente bajo comparado con su media histórica de 15x, reflejando el descuento que el mercado aplica actualmente a las empresas chinas de dispositivos médicos por la presión de precios (VBP).
- Precio / FCF (P/FCF) 2026: Se proyecta en 11.4x. Esto indica un FCF Yield del 8.7%, lo cual es muy atractivo y sugiere que la empresa genera suficiente efectivo para cubrir sobradamente sus dividendos previstos.
Y también me gusta mirar lo siguiente
Las métricas de crecimiento y rentabilidad reflejan una empresa en fase de madurez que prioriza la estabilidad del flujo de caja sobre la expansión agresiva.
- Crecimiento Compuesto (CAGR 5 años)
- CAGR FCF (Flujo de Caja Libre): ~6.8%. El crecimiento del FCF ha sido más errático que el de los ingresos debido a las inversiones en nuevas plantas de purificación de sangre, pero mantiene una tendencia positiva sólida.
- CAGR Dividendos: ~12.5%. La empresa ha incrementado sus dividendos a un ritmo superior al de sus beneficios, demostrando un compromiso por aumentar el retorno real al accionista mientras el precio de la acción sufría ajustes.
- Rentabilidad por Dividendo (Yield)
- Yield 2025: 4.8% (basado en el precio de cierre de 2024).
- Yield Estimado 2026: 5.4% - 5.8%. El consenso de analistas en Yahoo Finance sugiere que, tras la estabilización de los precios por las compras centralizadas (VBP), la empresa aumentará el pago nominal por acción.
- Rentabilidad Operativa (Promedio 3 años)
- Margen Neto (Promedio 3 años): 15.8%. Aunque se ha visto presionado desde picos del 18%, se mantiene muy por encima de competidores de consumibles básicos gracias a su mix de productos de alta gama.
- ROE (Rentabilidad sobre Recursos Propios): 10.5%. Refleja una gestión eficiente del capital, aunque se ha moderado respecto a años anteriores debido a la gran acumulación de caja en el balance (que diluye el ROE al no estar invertida).
Comparado con el líder global Becton Dickinson, Weigao ofrece un Yield casi tres veces superior, aunque con un ROE ligeramente inferior, lo que refuerza su perfil como acción de valor y renta .
Me gustaría conocer vuestras opiniones
Salu2
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Turn on, Tune in, Drop out, diría Timothy Leary.
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