Pienso lo mismo. Y en el caso del sector farmacéutico y ese 25% de peso asignado del que se habla pues depende. Si ese 25% (“o el que sea”) está en JNJ y ABT ¿qué problema hay? Ya me gustaría que el 25% de mi cartera estuviera en esas dos empresas (a precios a los que las llevo).
El tema es que antes, segun M*, el tabaco pertenecia al supersector defensivo, ahora esta incluido en el sensitivo, pero es verdad que una vez parece que pasada esta larga travesia por el desierto ha empezado a dar señales de un compportamiento mas acorde a su perfil mas defensivo.
Cuando la bolsa cae como en marzo es dificil encontrar activos que no caigan, no lo mire pero es posible que el oro o las empresas de lujo no cayeran, no lo se.
En cuanto a acciones o fondos diria que la practica totalidad de mis posiciones cayeron.
Alguno de mis fondos, a pesar de esas caidas brutales, se quedaron en una caida de maximo un 3-5%, no dieron rentabilidad positiva pero sus caidas fueron minimas, hicieron de estabilizador de cartera.
Algun valor tambien se comporto relativamente bien, que yo recuerde J&J, UU y no recuerdo si alguno mas.
Por diversificado entiendo que si algo le pasa a un par de posiciones (o incluso a alguna más), el efecto en tu cartera es relativamente pequeño. Por eso yo no tendría posiciones que fueran de más de un 5% en cartera.
Otra cosa es la descorrelación, que también me parece importante. Pero simplemente teniendo bastante más peso en sector defensivo ya te estás descorrelacionando del mercado. En las bajadas y también en las subidas…
En M* sigo viendo al tabaco en el sector consumer defensive.
Mi comentario respecto al tabaco era una nota de precaución respecto a creer que por ser las farmas del sector healthcare, supersector defensivo, no por ello debemos esperar una relativa estabilidad en su cotización. Puedes coger cualquiera de las 4 tabaqueras de las que hablamos en el foro y ver su comportamiento en los últimos 5 años. El total return ha sido francamente malo, por muy defensivas que sean.
En este sector ya vemos por donde van los tiros, cual es el futuro, la biotecnologia.
Pero como todo en el sector farmaceutico, al igual que con los productos que tienen en investigacion, no tiene por que funcionar siempre, suelen haber fracasos.
Hombre, se le están muriendo muchos de sus mejores clientes.
Además, si es cierto que muchas vacunas han sido financiadas por Estados, ahora no las pueden poner al precio que quieran.
Un enfermo crónico durante 20 años da más beneficios que dos dosis de vacuna.