¿de dónde has sacado el core growth estimate de un 6.5%?
¿has hecho el mismo ejercicio para Mondelez? La veo más defensiva y más diversificada que HSY.
Del Value Line:
(12 / 8,4) ^ (1 / 4) - 1 = 9,3%
Del Financial Times:
Nueve más cuatro trece. la mitad seis y medio. Por supuesto los valores de crecimiento hay que cogerlos con muchas pinzas. La sensibilidad del DDRM:
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La mayor pega para mi es el precio del cacao, que como se informa en alguna de las noticias publicadas por compañeros anteriormente, está disparado.
No sé cuánto se va a sostener la situación y cuánto y como le va a costar a la compañia amortiguarlo, pero por muy chcooatero que sea, si el chocolate me hace todavía otro x5 ó x10 de inflación tendré que dejarlo.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROCE | 16.10% | 3.79% | 7.47% | 7.01% | 8.55% | 7.74% | 8.89% | 6.63% | 11.37% | 11.50% |
| Gross Margin | 38.84% | 38.98% | 38.75% | 39.91% | 39.96% | 39.30% | 39.19% | 35.92% | 38.22% | 38.77% |
| Operating Marging | 12.67% | 13.05% | 15.13% | 14.27% | 15.57% | 15.63% | 16.91% | 12.05% | 15.58% | 17.00% |
| Cash conversion | 99.31% | 83.91% | 66.18% | 106.67% | 98.46% | 95.43% | 85.26% | 102.95% | 84.01% | 81.60% |
| Interest cover | 13.95 | 3.82 | 8.89 | 7.15 | 8.12 | 9.00 | 12.82 | 8.23 | 11.25 | 12.07 |
| FCF yield | 9.47% | 2.65% | 3.46% | 4.35% | 3.97% | 5.67% | 4.83% | -1.11% | 7.77% | 6.36% |
Me quedo con HSY aunque aparentemente está más barata Mondelez.
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Yo viendo que…
Mondelez presenta resultados el 28 de enero
Pepsi el 4 de febrero
y Hershey el 6 de febrero…
voy a aguantar por si hay malos resultados y comprarla (comprarlas) más abajo
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yo tengo las 3 y si bajan las ampliaré
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En mi humilde opinión, el precio del cacao se desplomará en unos años. Y el otro tema son las pastillitas para adelgazar.
Para mi eso son nubarrones pasajeros. Y hay que aprovecharlos para comprar.
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¿Y cómo ves el “drinking” (Brown-Forman en particular)? Compra clara según la CQSS 
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No está de más recordar que la razón por la que se ha disparado el precio del cacao son las malas cosechas recientes en Ghana y en Costa de Marfil (un 60% de la producción mundial) debido principalmente a una meteorología muy adversa, mala gestión gubernamental y unos cuantos problemas más. Con un precio del cacao alto es esperable que o bien estos problemas se resuelvan o que otras regiones del mundo aumenten su producción y tomen el relevo.
Yo los considero problemas temporales, tardarán en resolverse pero se resolverán.
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Para el amigo terry tendría una cash conversion algo floja:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROCE | 47.46% | 29.16% | 28.43% | 27.00% | 24.48% | 23.74% | 21.25% | 20.57% | 21.08% | 20.72% |
| Gross Margin | 69.41% | 67.50% | 67.80% | 65.16% | 63.25% | 60.50% | 60.79% | 58.99% | 60.46% | 59.21% |
| Operating Marging | 33.93% | 33.73% | 32.27% | 34.42% | 32.44% | 30.02% | 30.61% | 26.66% | 27.45% | 27.04% |
| Cash conversion | 50.00% | 64.95% | 62.31% | 69.93% | 66.36% | 78.63% | 77.74% | 56.79% | 56.41% | 61.56% |
| Interest cover | 33.33 | 16.76 | 15.28 | 12.75 | 13.24 | 14.32 | 14.52 | 12.20 | 11.11 | 10.45 |
| FCF yield | 4.97% | 1.08% | 2.01% | 2.47% | 1.77% | 2.65% | 2.45% | -2.36% | 3.08% | 4.81% |
Aunque el resto está muy bien. Supongo que le gustaría. Respecto al historial de dividendos:
(No hagáis caso a los picos que suben y bajan e interpretar como una línea continua)
Respecto al DDRM:
Sensibilidad del DDRM:
¿La está comprando masivamente el foro? Si la respuesta es NO:
COMPRA CLARA @ruindog
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nunca subestimes el poder del foro. Con BATS lo petamos… o eso parece.
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¿Te gusta más Brown Forman que Diageo?
Leyendo el análisis de Terry yo lo veo claro: sector alcohol COMPRA CLARA.
Y lo cierto es que Brown-Forman tiene un ROIC más alto.
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Mi próximas compras dependerán de los resultados probablemente, alguna caerá, ampliar HSY, Mondelez, LYB o empezar con Brown Forman en todo caso.
Estos son mis principios pero ya sabéis, si no os gustan tengo otros
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Yo igual, voy a ver si baja Mondelez o General millers
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Para mí está es la mejor premisa. Comprar cuando se duda de un sector las mejores empresas que tenga ese sector.
Hay excepciones, por supuesto.
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Pues no me he esperado a resultados visto lo visto con P&G, inicio posición en HSY a 151,5, si baja seguiré ampliando.
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