Buenos días,
Toca resumen de la primera mitad de año… 6 meses han pasado… tal como hice a mitad y final de año del 2020, para este, tengo intención de hacer lo mismo. Primero vamos con el resumen mensual y al final le doy un vistazo a la situación de la cartera y lo que espero hacer en los siguientes 6 meses.
- Compras
Consumo básico: PM
Energía: MMP, EPD, ENB
REIT: WPC
Teleco: TEF (completo la cantidad de derechos)
- Ventas o Rotaciones
No he vendido ni rotado nada.
- Composición de la cartera
TOP 15
- TOP 15 valores: 50.50%
- TOP 80%: 31 valores
- TOP 90%: 39 valores
Siendo “justos” estamos hablando de una cartera de 30-40 valores “efectivos”. De todas formas, los valores que están en el último quartil (PG, HSY, SNA, TROW, ADP…) irán cogiendo fuerza en el MP y LP lo que las hara fuertes de la cartera en los siguientes meses, años…
- Dividendos
Sin que haya habido nada especial, este mes hemos recibido un 5% más que en junio del 2020. En este sentido, hay que tener en cuenta que los dividendos de BIP y BEP no han entrado el día señalado por lo que cerrando cuentas, este año, estos dividendos se contarán en julio. En cuanto a los primeros 6 meses, el incremento está siendo del 34%.
- Opciones
Este mes hemos cerrado una de las 2 PUT que teníamos vendidas de MMP.
Compras:
MMP 42.50$ Enero 2022
Ya habiendo hecho el resumen mensual, pasamos a evaluar los 6 meses en función de lo que nos propusimos en Diciembre.
Finanzas personales
Parece que en el ámbito laboral, la situación empieza a mejorar (llevará tiempo pero parece que se empieza a salir) y esto puede provocar que los ingresos personales sean mayores a los que yo esperaba a principio de año.
Los gastos médicos, parece que serán los previstos y por tanto lo tenemos bajo control.
Tal como comente en algún resumen, aunque la intención era dejar la hipoteca tal como estaba, al final hemos decidido cerrarla con todos los PROS y CONTRAS.
Situación Cartera
Después de lo vivido en el 2020, está claro que en cuanto a revalorización del capital, el 2021 está siendo justo lo contrario.
- Rentabilidad cartera 2021: 25.73%
- Rentabilidad desde el principio: 22.50% - Anualizado del 7.90%
A continuación, los 5 que más han aportado a la cartera y los 5 que menos lo han hecho.
Energy Transfer creo que podría ser el ejemplo de que algunas veces el mercado agradece un recorte del dividendo siempre y cuando se presente un plan claro con un objetivo definido. Es verdad que el Q1 del 2021 también le ha ido extraordinariamente bien pero desde antes de los resultados del Q1, ya llevaba una buena recuperacion desde Noviembre de 2020.
Si uno ve lo que le sucedió a la cartera en el 2020, una cosa me queda clara, mi cartera no es apta para alguien que sufra del corazón. Al estar combinando acciones y opciones, estas aumentan la volatilidad de la cartera y este año, las opciones han estado funcionando muy muy bien. Veremos cómo sigue el año.
Por mencionar ciertas estadísticas de la cartera añado los siguientes gráficos:
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Sectores
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Distribución geográfica y divisas
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Distribucion de las RPDs y YOCs
Dividendos
A principio de año teníamos como objetivo llegar a los 8200€ en dividendos y en este sentido la cosa esta yendo muy bien. Es verdad que esta previsión se pudo haber hecho con la precaución del 2020 y las ventas de PUTs de principio de año nos dieron una liquidez extra que pudimos meter y desde entonces nos está rentando. Esto hace que en estos momentos los dividendos proyectados a fin de año asciendan a 8940€, lo que nos pone un 9% por encima de la estimación.
Opciones
Como posiblemente sepáis, en mi caso, las opciones las utilizo como algo secundario como apoyo a la estrategia principal. De ellas, intento conseguir liquidez para aumentar mi capacidad de inversión.
Las PUTs vendidas de este año las pongo en la siguiente tabla. La última PUT la vendí el 26 de Marzo (Magellan Midstream Partners) y desde entonces no he vendido más. En total he recibido 12100€ en primas. No todo se ha utilizado para reinvertirlo sino que, parte las unas ventas se han utilizado para cerrar otras opciones ya desarrolladas. Además, en ciertos casos, solo se utiliza parte de la prima para invertir en acciones. El resto de la prima “se guarda” como líquido para cerrar ese mismo PUT más adelante.
Une vez resumido lo que se ha abierto, toca definir lo que espero cerrar en lo que queda de año. Las PUTs en negrita, ya tienen orden de compra puesta y espero poder ir cerrando en los siguientes meses.
Las 2 líneas que no están en negrita, espero poder cerrarlas por expiración.
- 2ª mitad de año
En cuanto a lo que queda de año, empezamos por la asignación mensual. El plan inicial, era que después de agosto, pudiésemos añadir más fondos a la asignación mensual a la inversión. Este plan cambia en el sentido de que lo mantendremos constante. Cualquier dinero extra que podamos tener, lo destinaremos a agrandar el colchón de contingencias.
Como podéis ver la tabla de abajo, mi objetivo de inversión estaba en el entorno de los 30.000€ y viendo el desarrollo del segundo semestre, parece racional pensar que terminaremos invirtiendo entorno a los 36.000€. Viendo que el objetivo de inversión está cubierto, también hemos decidido de que desde “sólo” invertiremos mensualmente el 90% de la suma del “dinero nuevo + dividendos”.
El segundo cambio importante en cuanto a estrategia respecto a la primera mitad, será la reducción de la RPD objetivo de las compras que haga. Viendo que los dividendos proyectados ya están por encima del plan establecido pasaremos a que la RPD resultante sea del 2% en vez de del 5%.
Todo esto hace que la diferencia entre lo proyectado ahora mismo para final de año (8941€) y sumándole las compras nuevas (8960€), la diferencia sea mínima y por tanto, podemos dar por hecho de que los dividendos finales estarán en el entorno de los 8960€, euro arriba, euro abajo. Mencionar que los dividendos de TEF e IBE los suelo cobrar en acciones.
Otra línea que le he añadido a mi panel de control es la línea de “% comisiones/valor cartera”. Esta línea la decidí abrir después de que en las opciones de MAPFRE me metieran un sopapo que se me han ido las ganas de volver a operar con acciones de 2-3€. En estos momentos, lo pagado en comisiones los últimos 12 meses, respecto al valor de cartera actual está en el 0.172%.
Para las compras de los siguientes meses, las fichas quedan como veis:
En Julio, ya compré ayer Unilever y Allianz y en los siguientes días quiero añadir BMY, CAT y como nuevas posiciones Cummins y Low´s. Para Agosto, la cosa esta abierta y por ahora no tengo nada decidido, pero las fichas que pongo, sí son una muestra a que le tengo echada la vista.
Lo que sí tengo seguro es que desde agosto a diciembre meteré cada mes un poco en los ETF chinos que abrí en Marzo.
Todo esto es un plan, que ya veremos como vienen dadas.